核心观点与投资建议
本周，中国汽车市场政策利好持续释放，上海出台汽车报废更新实施细则，各地“两新”政策加速落地，商务部等七部门发布通知强化以旧换新政策协同，推动汽车消费明显增长。智能汽车领域，2024世界智能网联汽车大会召开，多项国家强制和推荐标准将于2024-2026年密集发布，利好国内汽车产业智能化发展。投资机会方面，建议关注以旧换新政策持续推进及新车周期开启带来的行业机会，智能汽车相关法规完善给智驾板块带来的机会，以及各地报废更新政策落地带来的重卡年底冲量机会。
市场数据
- 乘用车市场：10月1-13日，零售82.3万辆，同比增长20%，环比增长17%；批发71.3万辆，同比增长20%，环比下降2%。今年累计零售1639.7万辆，同比增长3%；累计批发1915.7万辆，同比增长4%。
- 新能源汽车市场：10月1-13日，零售40.8万辆，同比增长64%，环比增长8%；批发38.3万辆，同比增长55%，环比增长3%。今年累计零售754万辆，同比增长39%；累计批发829.3万辆，同比增长35%。
- 重卡市场：9月份销售5.8万辆，环比下降7.6%，同比下降32.7%；2024年累计销售68.3万辆，同比下降3.4%。
行业热点
- 政策方面：商务部等七部门发布通知加强报废机动车回收监督管理，鼓励生产企业从事报废机动车回收业务，引导回收企业规范开展新能源汽车拆解业务。
- 地方政策：上海发布国四柴油车淘汰更新补贴细则，深圳发布新能源停放管理标准，上半年深圳新能源车险保费收入同比增长31%。
- 企业动态：吉利远程新能源商用车上海工厂启用，问界联合中汽中心成立新豪华汽车技术共创实验室，小米汽车公布底盘发光系统新专利。
投资机会
- 乘用车：建议关注广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）。
- 新能源汽车：建议关注比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信（301307）、溯联股份（301397）。
- 智能汽车：建议关注赛力斯（601127）、长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733）、精锻科技（300258）、无锡振华（605319）、博俊科技（300926）、多利科技（001311）、常熟汽饰（603035）、三联锻造（001282）等；激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，建议关注星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）。
- 重卡：建议关注中国重汽（3808.HK/000951）、潍柴动力（2338.HK/000338）、天润工业（002283）。
风险提示
政策波动风险、原材料价格上涨风险、智能网联汽车推广不及预期等的风险。
