券商10月金股组合分析：平均估值水平提升

证券商10月金股组合分析：平均估值水平 研 券提升 究主要观点 报日期: 告 2024年10月18日 ➢券商金股组合9月表现 分析师:王红兵 SAC编号:S0870523060002 金融工程月报 我们整理的全市场48家券商的9月金股组合中，平均收益率是高达19.53%，中位数为19.71%。 其中，所有金股都取得了正向的组合收益，排名前四的组合收益率都超过了25%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为20.97%、23.80%和23.32%。 在48家券商推荐的9月金股组合中，共有282只金股，高达 97%的个股取得了月度正收益。 9月金股中，表现前三的个股是双林股份、福昕软件和金蝶科技，9月涨幅分别高达73.10%、52.85%和45.87%，分别属于汽车、计算机和计算机行业。 9月表现前三的申万一级行业是非银金融、房地产和计算机等， 9月金股推荐次数排名前五的电力设备行业表现较好。 ➢券商金股组合10月特点： 关于10月券商金股组合，我们共整理了48家券商研究所发布的 金股资料，共涉及28个申万一级行业的297只股票。 按行业来看，最多的是电子、食品饮料、计算机、机械设备、电力设备和汽车6个行业，分别推荐了52、33、31、30、28和28次，占所有行业的推荐次数比例分别为11.45%、7.27%、6.83%、6.61%、6.17%和6.17%。 其中电子和前5个月一样，依然是推荐数量排名第一的行业，而食品饮料从上个月的排名中位数左右上升至第二位。推荐占比较高的行业分布在TMT、消费、制造、医药、周期等各大板块中。 和9月金股组合相比，10月的金股行业分布变化较为明显，有色金属、机械设备、交通运输、石油石化等行业推荐比例一同下降，而食品饮料、计算机行业推荐占比大幅提升。 分析10月金股数据，48家金股组合共推荐了297只股票，其中推荐次数最多的金股是美的集团（11次）和宁德时代（11次）。其中，10月推荐次数不小于5次的10只金股中，美的集团、宁德时代、 立讯精密、比亚迪、阳光电源、牧原股份6只股票也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股均为自由流通市值在千亿以上的大市值股票。 和9月金股相比，10月金股的平均股息率（近12个月）有所回落，平均估值水平明显提升。 风险提示 本报告根据公开数据整理，存在失效风险，不代表对未来资产配置情况的预测。 目录 19月券商金股组合月度收益率3 1.19月券商金股组合月度收益率3 1.2高频推荐个股和行业表现3 210月券商金股组合分析5 2.110月券商金股组合行业分布5 2.210月组合中高频推荐的个股6 2.310月券商金股组合市值、估值和分红情况7 3风险提示8 图 图1：48家券商的9月金股组合当月收益率（%）3 图2：申万一级行业9月涨跌幅4 图3：48家券商的10月金股组合的行业分布5 图4：金股自由流通市值分布（按数量，只）7 图5：金股近12个月股息率（%）7 图6：金股组合PE-TTM8 图7：金股组合PB8 表 表1：9月涨幅排名前十的金股4 表2：9月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股4 表3：10月和9月、8月金股所在的行业分布6 表4：10月高频推荐的金股7 19月券商金股组合月度收益率 1.19月券商金股组合月度收益率 我们整理的全市场48家券商的9月金股组合中，平均收益率是高达19.53%，中位数为19.71%。其中，所有金股都取得了正向的组合收益，排名前四的组合收益率都超过了25%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为20.97%、23.80%和23.32%。 图1：48家券商的9月金股组合当月收益率（%） 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/09/30 1.2高频推荐个股和行业表现 在48家券商推荐的9月金股组合中，共有282只金股，在9月的普涨环境下，只有8只个股收益为负值，高达97%的个股是正收益。 9月金股中，表现前三的个股是双林股份、福昕软件和金蝶科技，9月涨幅分别高达73.10%、52.85%和45.87%，分别属于汽车、计算机和计算机行业。 表1：9月涨幅排名前十的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 9月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 300100.SZ 双林股份 汽车 73.10 1 40.37 30.45 3.42 688095.SH 福昕软件 计算机 52.85 1 36.81 321.31 2.37 0268.HK 金蝶国际 计算机 45.8745.61 1 262.09 -204.25 0.00 300014.SZ 亿纬锂能 电力设备 1 592.95 24.72 2.80 000002.SZ 万科A 房地产 43.79 1 629.28 -15.34 0.48 300308.SZ 中际旭创 通信 42.20 2 1290.84 44.31 10.73 300487.SZ 蓝晓科技 基础化工 41.0741.01 1 134.66 36.93 9.26 600030.SH 中信证券 非银金融 1 2433.19 21.23 1.62 2319.HK 蒙牛乳业 食品饮料 40.81 1 313.60 15.86 0.00 601336.SH 新华保险 非银金融 40.45 1 326.10 14.75 1.66 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/09/30 受益于大盘回暖，券商9月高频推荐的金股都表现较好。 表2：9月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 8月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 002594.SZ 比亚迪 汽车 23.21 13 2517.16 27.33 6.26 300274.SZ 阳光电源 电力设备 29.32 12 1368.05 20.55 6.57 000333.SZ 美的集团 家用电器 17.47 9 3583.00 16.03 2.95 300750.SZ 宁德时代 电力设备 36.64 8 6236.88 23.97 5.64 601601.SH 中国太保 非银金融 31.92 7 1161.22 11.04 1.46 002475.SZ 立讯精密 电子 10.25 6 1945.96 26.10 5.31 600031.SH 三一重工 机械设备 17.12 5 1085.28 34.04 2.32 601899.SH 紫金矿业 有色金属 13.38 5 2625.36 18.61 3.86 002714.SZ 牧原股份 农林牧渔 20.10 5 1128.96 -386.55 4.01 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/09/30 9月表现前三的申万一级行业是非银金融、房地产和计算机等，9月金股推荐次数排名前五的电力设备行业表现较好。 图2：申万一级行业9月涨跌幅 资料来源：ifind，上海证券研究所；截至2024/09/30 210月券商金股组合分析 关于10月券商金股组合，我们共整理了48家券商研究所发 布的金股资料，共涉及28个申万一级行业的297只股票。 2.110月券商金股组合行业分布 按行业来看，最多的是电子、食品饮料、计算机、机械设备、电力设备和汽车6个行业，分别推荐了52、33、31、30、28和28次，占所有行业的推荐次数比例分别为11.45%、7.27%、6.83%、6.61%、6.17%和6.17%。 其中电子和前5个月一样，依然是推荐数量排名第一的行业，而食品饮料从上个月的排名中位数左右上升至第二位。推荐占比较高的行业分布在TMT、消费、制造、医药、周期等各大板块中。 图3：48家券商的10月金股组合的行业分布 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/10/10 和9月金股组合相比，10月的金股行业分布变化较为明显，有色金属、机械设备、交通运输、石油石化等行业推荐比例一同下降，而食品饮料、计算机行业推荐占比大幅提升。 表3：10月和9月、8月金股所在的行业分布 行业 10月行业推荐数量 10月行业推荐数量占比 9月行业推荐数量 9月行业推荐数量占比 推荐比例变化 8月行业推荐数量 8月行业推荐数量占比 电子 52 11.45% 52 11.66% -0.21% 59 13.38% 食品饮料 33 7.27% 13 2.91% 4.35% 6 1.36% 计算机 31 6.83% 17 3.81% 3.02% 10 2.27% 机械设备 30 6.61% 38 8.52% -1.91% 12 2.72% 电力设备 28 6.17% 34 7.62% -1.46% 18 4.08% 汽车 28 6.17% 27 6.05% 0.11% 37 8.39% 医药生物 27 5.95% 30 6.73% -0.78% 27 6.12% 非银金融 23 5.07% 19 4.26% 0.81% 8 1.81% 基础化工 17 3.74% 17 3.81% -0.07% 16 3.63% 有色金属 17 3.74% 29 6.50% -2.76% 36 8.16% 国防军工 16 3.52% 18 4.04% -0.51% 19 4.31% 家用电器 16 3.52% 12 2.69% 0.83% 4 0.91% 通信 15 3.30% 21 4.71% -1.40% 27 6.12% 建筑材料 13 2.86% 6 1.35% 1.52% 10 2.27% 社会服务 12 2.64% 6 1.35% 1.30% 13 2.95% 传媒 11 2.42% 9 2.02% 0.40% 5 1.13% 房地产 11 2.42% 5 1.12% 1.30% 6 1.36% 银行 11 2.42% 15 3.36% -0.94% 25 5.67% 美容护理 10 2.20% 6 1.35% 0.86% 13 2.95% 农林牧渔 9 1.98% 12 2.69% -0.71% 4 0.91% 交通运输 8 1.76% 16 3.59% -1.83% 28 6.35% 建筑装饰 7 1.54% 3 0.67% 0.87% 7 1.59% 公用事业 6 1.32% 10 2.24% -0.92% 19 4.31% 轻工制造 6 1.32% 4 0.90% 0.42% 5 1.13% 石油石化 6 1.32% 13 2.91% -1.59% 6 1.36% 煤炭 5 1.10% 6 1.35% -0.24% 7 1.59% 纺织服饰 4 0.88% 4 0.90% -0.02% 6 1.36% 商贸零售 2 0.44% 4 0.90% -0.46% 6 1.36% 钢铁 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 2 0.45% 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/10/10 2.210月组合中高频推荐的个股 分析10月金股数据，48家金股组合共推荐了297只股票，其中推荐次数最多的金股是美的集团（11次）和宁德时代（11次）。其中，10月推荐次数不小于5次的10只金股中，美的集团、宁德 时代、立讯精密、比亚迪、阳光电源、牧原股份6只股票也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股均为自由流通市值在千亿以上的大市值股票。 8月金股中，我们整理的47家券商共推荐了441次，其中有 279只金股，9月金股中，我们整理的48家券商共推荐了446次， 其中有282只金股；10月金股中，我们整理的48家券商共推荐了 454次，其中有297只金股，对比来看推荐金股的分歧度变化略有提升。 表4：10月高频推荐的金股 股票代码 股票