券商8月金股组合分析：分歧度进一步降低

证券商8月金股组合分析：分歧度进一步 研 券降低 究主要观点 报日期: 告 2024年08月06日 ➢券商金股组合7月表现 分析师:王红兵 SAC编号:S0870523060002 金融工程月报 我们整理的全市场50家券商的7月金股组合中，平均收益率是- 2.77%，中位数为-2.89%。其中，只有8组金股取得了正组合收益，排名前三的收益率分别是6.09%、4.61%和3.67%。 在50家券商推荐的7月金股组合中，共有294只金股，其中7 月涨幅前十的个股多属于中小市值股票，多数估值水平偏低。 上涨幅度排名前三的个股是德业股份、浙江医药和江淮汽车，7月涨幅分别为30.48%、28.32%和27.39%，分别属于电力设备、医药生物和汽车行业。 7月涨幅较好的申万一级行业是医药生物、通信和电子等，电子 和医药生物行业都是7月金股推荐次数排名前五的申万一级行业。 ➢券商金股组合8月特点： 关于8月券商金股组合，我们共整理了47家券商研究所发布的金 股资料，共涉及29个申万一级行业的279只股票。 其中，推荐数量靠前的行业是电子（59次、13.88%）、汽车（37次、8.39%）、电力设备（36次、8.16%）、国防军工（28次、6.35%）、机械设备（27次、6.12%）。电子、汽车和电力设备和上月一样，依然是推荐数量排名前三的行业。推荐占比较高的行业分布在TMT、制造、医药等各大板块中。 和7月金股组合相比，8月的金股行业分布有些微变化，石油石化、基础化工和有色金属3个周期行业推荐比例一同下降，而电子、银行、汽车行业推荐占比进一步提升。 分析8月金股数据，47家金股组合共推荐了279只股票，其中推荐次数最多的金股是美的集团（11次），立讯精密（9次）、比亚迪（9次）等，比亚迪和立讯精密也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股多为自由流通市值在千亿以上的大股票。 5月、6月、7月、8月金股，对比来看推荐金股的分歧度继续降低。 8月金股在4个市值区间中均有分布，但8月金股相对来说，进一步减少了小市值股票，更偏向中、大市值股票。 和7月金股相比，8月金股的平均股息率（近12个月）仍在提高，对红利属性更加偏好，8月金股的平均估值水平略有提升。 风险提示 本报告根据公开数据整理，存在失效风险，不代表对未来资产配置情况的预测。 目录 17月券商金股组合月度收益率3 1.17月券商金股组合月度收益率3 1.2高频推荐个股和行业表现3 28月券商金股组合分析5 2.18月券商金股组合行业分布5 2.28月组合中高频推荐的个股6 2.38月券商金股组合市值、估值和分红情况7 3风险提示8 图 图1：50家券商的7月金股组合当月收益率（%）3 图2：申万一级行业7月涨跌幅5 图3：47家券商的8月金股组合的行业分布5 图4：金股自由流通市值分布（按数量，只）7 图5：金股近12个月股息率（%）7 图6：金股组合PE-TTM8 图7：金股组合PB8 表 表1：7月涨幅排名前十的金股4 表2：7月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股4 表3：8月和7月、6月金股所在的行业分布6 表4：8月高频推荐的金股7 17月券商金股组合月度收益率 1.17月券商金股组合月度收益率 我们整理的全市场50家券商的7月金股组合中，平均收益率 是-2.77%，中位数为-2.89%。其中，只有8组金股取得了正组合收益，排名前三的收益率分别是6.09%、4.61%和3.67%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为-0.57%、-1.14%和-0.14%。 图1：50家券商的7月金股组合当月收益率（%） 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/07/31 1.2高频推荐个股和行业表现 在50家券商推荐的7月金股组合中，共有294只金股，其中 7月涨幅前十的个股多属于中小市值股票，多数估值水平偏低。表现前三的个股是德业股份、浙江医药和江淮汽车，7月涨幅 分别为30.48%、28.32%和27.39%，分别属于电力设备、医药生 物和汽车行业。 表1：7月涨幅排名前十的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 7月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 605117.SH 德业股份 电力设备 30.48 1 198.58 37.86 9.09 600216.SH 浙江医药 医药生物 28.3227.39 1 83.72 31.40 1.40 600418.SH 江淮汽车 汽车 1 316.23 403.94 3.30 300476.SZ 胜宏科技 电子 19.50 1 217.12 43.99 4.37 601028.SH 玉龙股份 商贸零售 17.09 2 60.96 27.99 3.56 300699.SZ 光威复材 国防军工 15.85 1 142.77 27.30 4.66 688037.SH 芯源微 电子 15.19 1 100.95 70.45 5.91 600420.SH 国药现代 医药生物 14.14 1 71.72 19.37 1.30 300857.SZ 协创数据 电子 13.47 1 94.77 39.30 6.12 300394.SZ 天孚通信 通信 13.13 4 292.65 60.45 17.81 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/07/31 券商7月高频推荐的金股中，长电科技和宁德时代表现较好。 表2：7月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 7月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 002594.SZ 比亚迪 汽车 -0.06 10 2023.73 23.58 5.38 002475.SZ 立讯精密 电子 -2.03 9 1703.61 24.14 4.79 300750.SZ 宁德时代 电力设备 3.49 8 4600.78 17.71 4.18 601233.SH 桐昆股份 石油石化 -11.73 7 203.93 18.14 0.94 000333.SZ 美的集团 家用电器 -1.15 7 2996.70 12.84 2.93 601899.SH 紫金矿业 有色金属 -5.63 7 2399.59 20.09 3.83 002714.SZ 牧原股份 农林牧渔 0.28 7 1055.52 -43.89 3.97 300308.SZ 中际旭创 通信 -6.08 6 1079.45 49.50 9.42 300498.SZ 温氏股份 农林牧渔 0.61 6 1039.17 -27.20 4.35 600941.SH 中国移动 通信 -2.21 5 752.93 16.91 1.75 600150.SH 中国船舶 国防军工 0.66 5 908.75 55.29 3.78 600938.SH 中国海油 石油石化 -11.09 5 584.81 10.43 2.02 600584.SH 长电科技 电子 5.30 5 441.98 39.94 2.29 601088.SH 中国神华 煤炭 -5.69 5 1064.64 13.86 2.07 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/07/31 7月涨幅较好的申万一级行业是医药生物、通信和电子等， 电子和医药生物行业都是7月金股推荐次数排名前五的申万一级行业。 图2：申万一级行业7月涨跌幅 资料来源：ifind，上海证券研究所；截至2024/07/31 28月券商金股组合分析 关于8月券商金股组合，我们共整理了47家券商研究所发布 的金股资料，共涉及29个申万一级行业的279只股票。 2.18月券商金股组合行业分布 按行业来看，最多的是电子、汽车、电力设备、国防军工和机械设备5个行业，分别推荐了59、37、36、28和27次，占所有行业的推荐次数比例分别为13.38%、8.39%、8.16%、6.35%和6.12%。其中电子、汽车和电力设备和上月一样，依然是推荐数量排名前三的行业。推荐占比较高的行业分布在TMT、制造、医药等各大板块中。 图3：47家券商的8月金股组合的行业分布 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/08/02 和7月金股组合相比，8月的金股行业分布有些微变化，石油石化、基础化工和有色金属3个周期行业推荐比例一同下降，而电子、银行、汽车行业推荐占比进一步提升。 表3：8月和7月、6月金股所在的行业分布 行业 8月行业推荐数量 8月行业推荐数量占比 7月行业推荐数量 7月行业推荐数量占比 推荐比例变化 6月行业推荐数量 6月行业推荐数量占比 电子 59 13.38% 53 11.04% 2.34% 46 9.43% 汽车 37 8.39% 34 7.08% 1.31% 28 5.74% 电力设备 36 8.16% 34 7.08% 1.08% 38 7.79% 国防军工 28 6.35% 25 5.21% 1.14% 19 3.89% 机械设备 27 6.12% 29 6.04% 0.08% 22 4.51% 医药生物 27 6.12% 30 6.25% -0.13% 33 6.76% 通信 25 5.67% 28 5.83% -0.16% 18 3.69% 银行 19 4.31% 13 2.71% 1.60% 15 3.07% 有色金属 19 4.31% 28 5.83% -1.52% 21 4.30% 计算机 18 4.08% 23 4.79% -0.71% 33 6.76% 家用电器 16 3.63% 12 2.50% 1.13% 11 2.25% 公用事业 13 2.95% 17 3.54% -0.59% 12 2.46% 交通运输 13 2.95% 15 3.13% -0.18% 20 4.10% 食品饮料 12 2.72% 18 3.75% -1.03% 23 4.71% 非银金融 10 2.27% 8 1.67% 0.60% 7 1.43% 农林牧渔 10 2.27% 16 3.33% -1.07% 25 5.12% 基础化工 8 1.81% 18 3.75% -1.94% 20 4.10% 纺织服饰 7 1.59% 5 1.04% 0.55% 8 1.64% 建筑装饰 7 1.59% 3 0.63% 0.96% 7 1.43% 建筑材料 6 1.36% 5 1.04% 0.32% 7 1.43% 轻工制造 6 1.36% 9 1.88% -0.51% 8 1.64% 商贸零售 6 1.36% 4 0.83% 0.53% 4 0.82% 社会服务 6 1.36% 5 1.04% 0.32% 7 1.43% 石油石化 6 1.36% 16 3.33% -1.97% 19 3.89% 煤炭 5 1.13% 11 2.29% -1.16% 11 2.25% 美容护理 5 1.13% 4 0.83% 0.30% 4 0.82% 传媒 4 0.91% 9 1.88% -0.97% 11 2.25% 房地产 4 0.91% 7 1.46% -0.55% 9 1.84% 钢铁 0 0.00% 1 0.21% -0.21% 0 0.00% 环保 2 0.45% 0 0.00% 0.45% 2 0.41% 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/08/02 2.28月组合中高频推荐的个股 分析8月金股数据，47家金股组合共推荐了279只股票，其中推荐次数最多的金股是美的集团（11次），立讯精密（9次）、比 亚迪（9次）等，比亚迪和立讯精密也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股多为自由流通市值在千亿以上的大股票。 表4：8月高频推荐的金股 5月金股中，我们整理的50家券商共推荐了475次