券商9月金股组合分析：对红利属性偏好继续提升

证券商9月金股组合分析：对红利属性偏 研 券好继续提升 究主要观点 报日期: 告 2024年09月05日 ➢券商金股组合8月表现 分析师:王红兵 SAC编号:S0870523060002 金融工程月报 我们整理的全市场47家券商的8月金股组合中，平均收益率是- 4.44%，中位数为-4.57%。其中，只有2组金股取得了正组合收益，排名前三的收益率分别是1.49%、0.45%和-0.05%。 在47家券商推荐的8月金股组合中，共有279只金股，其中8 月涨幅前十的个股多属于中小市值股票。 上涨幅度排名前三的个股是精研科技、匠心家居和领益智造，8月涨幅分别为29.59%、21.56%和16.39%，分别属于电子、轻工制造和电子行业。 8月表现较好的申万一级行业是社会服务、农林牧渔和房地产等，8月金股推荐次数排名前五的电子、汽车、机械设备行业表现较差。 ➢券商金股组合9月特点： 关于9月券商金股组合，我们共整理了48家券商研究所发布的金 股资料，共涉及28个申万一级行业的282只股票。 其中，推荐数量靠前的行业是电子（52次、11.66%）、机械设备 （38次、8.52%）、电力设备（37次、7.62%）、医药生物（32次、 7.17%）、有色金属（29次、6.50%）。 电子和电力设备和上月一样，依然是推荐数量排名前三的行业。推荐占比较高的行业分布在TMT、制造、医药、周期等各大板块中。 和8月金股组合相比，9月的金股行业分布有一些变化，汽车、国防军工和电子3个行业推荐比例一同下降，而机械设备、有色金属、非银行业推荐占比有所提升。 分析9月金股数据，48家金股组合共推荐了282只股票，其中推荐次数最多的金股是比亚迪（13次），阳光电源（12次）、美的集团 （9次）等。比亚迪、美的集团、立讯精密和宁德时代也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股多为自由流通市值在千亿以上的大市值股票。 和8月金股相比，7月金股的平均股息率（近12个月）仍在提 高，对红利属性更加偏好，推荐金股的近12个月平均股息率已经超过 2%。8月金股的平均估值水平略有下降。 风险提示 本报告根据公开数据整理，存在失效风险，不代表对未来资产配置情况的预测。 目录 18月券商金股组合月度收益率3 1.18月券商金股组合月度收益率3 1.2高频推荐个股和行业表现3 29月券商金股组合分析5 2.19月券商金股组合行业分布5 2.29月组合中高频推荐的个股6 2.39月券商金股组合市值、估值和分红情况7 3风险提示8 图 图1：47家券商的8月金股组合当月收益率（%）3 图2：申万一级行业8月涨跌幅4 图3：48家券商的9月金股组合的行业分布5 图4：金股自由流通市值分布（按数量，只）7 图5：金股近12个月股息率（%）7 图6：金股组合PE-TTM8 图7：金股组合PB8 表 表1：8月涨幅排名前十的金股4 表2：8月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股4 表3：9月和7月、8月金股所在的行业分布6 表4：9月高频推荐的金股7 18月券商金股组合月度收益率 1.18月券商金股组合月度收益率 我们整理的全市场47家券商的8月金股组合中，平均收益 率是-4.44%，中位数为-4.57%。其中，只有2组金股取得了正组合收益，排名前三的收益率分别是1.49%、0.45%和-0.05%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为-3.51%、-5.06%和-5.31%。 图1：47家券商的8月金股组合当月收益率（%） 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/08/31 1.2高频推荐个股和行业表现 在47家券商推荐的8月金股组合中，共有279只金股，其中 8月涨幅前十的个股多属于中小市值股票。 表现前三的个股是精研科技、匠心家居和领益智造，8月涨幅分别为29.59%、21.56%和16.39%，分别属于电子、轻工制造和电子行业。 表1：8月涨幅排名前十的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 8月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 300709.SZ 精研科技 电子 29.59 2 48.93 26.74 3.34 301061.SZ 匠心家居 轻工制造 21.56 7 21.30 17.33 2.64 002600.SZ 领益智造 电子 16.39 1 227.76 39.28 3.15 600661.SH 昂立教育 社会服务 14.69 4 19.97 -33.57 78.48 300274.SZ 阳光电源 电力设备 11.8711.83 2 1057.84 15.89 5.08 603099.SH 长白山 社会服务 2 26.37 44.29 6.25 601567.SH 三星医疗 电力设备 11.65 47 223.20 21.25 4.18 601100.SH 恒立液压 机械设备 11.35 1 227.45 27.27 4.67 300979.SZ 华利集团 纺织服饰 11.13 1 94.51 20.84 4.91 688692.SH 达梦数据 计算机 10.94 1 35.77 58.39 6.16 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/08/31 券商8月高频推荐的金股中，美的集团和立讯精密表现较好。 表2：8月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 8月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 000333.SZ 美的集团 家用电器 1.55 11 3043.23 12.46 2.74 002475.SZ 立讯精密 电子 3.11 9 1756.64 23.68 4.82 002594.SZ 比亚迪 汽车 0.96 9 2042.99 22.18 5.08 300308.SZ 中际旭创 通信 -15.91 7 907.74 31.16 7.55 000625.SZ 长安汽车 汽车 -17.14 6 500.04 18.43 1.67 300750.SZ 宁德时代 电力设备 -1.06 6 4552.14 17.53 4.13 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/08/31 8月表现较好的申万一级行业是社会服务、农林牧渔和房地产等，8月金股推荐次数排名前五的电子、汽车、机械设备行业表现较差。 图2：申万一级行业8月涨跌幅 资料来源：ifind，上海证券研究所；截至2024/08/31 29月券商金股组合分析 关于9月券商金股组合，我们共整理了48家券商研究所发布 的金股资料，共涉及28个申万一级行业的282只股票。 2.19月券商金股组合行业分布 按行业来看，最多的是电子、机械设备、电力设备、医药生物和有色金属5个行业，分别推荐了52、38、37、32和29次，占所有行业的推荐次数比例分别为11.66%、8.52%、7.62%、7.17%和6.50%。 其中电子和电力设备和上月一样，依然是推荐数量排名前三的行业。推荐占比较高的行业分布在TMT、制造、医药、有色等各大板块中。 图3：48家券商的9月金股组合的行业分布 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/09/03 和8月金股组合相比，9月的金股行业分布有一些变化，汽车、国防军工和电子3个行业推荐比例一同下降，而机械设备、有色金属、非银行业推荐占比有所提升。 表3：9月和7月、8月金股所在的行业分布 行业 9月行业推荐数量 9月行业推荐数量占比 8月行业推荐数量 8月行业推荐数量占比 推荐比例变化 7月行业推荐数量 7月行业推荐数量占比 电子 52 11.66% 59 13.38% -1.72% 53 11.04% 机械设备 38 8.52% 27 6.12% 2.40% 29 6.04% 电力设备 34 7.62% 36 8.16% -0.54% 34 7.08% 医药生物 32 7.17% 27 6.12% 1.05% 30 6.25% 有色金属 29 6.50% 19 4.31% 2.19% 28 5.83% 汽车 27 6.05% 37 8.39% -2.34% 34 7.08% 通信 21 4.71% 25 5.67% -0.96% 28 5.83% 计算机 19 4.26% 18 4.08% 0.18% 23 4.79% 非银金融 19 4.26% 10 2.27% 1.99% 8 1.67% 国防军工 18 4.04% 28 6.35% -2.31% 25 5.21% 交通运输 16 3.59% 13 2.95% 0.64% 15 3.13% 基础化工 15 3.36% 8 1.81% 1.55% 18 3.75% 银行 14 3.14% 19 4.31% -1.17% 13 2.71% 食品饮料 13 2.91% 12 2.72% 0.19% 18 3.75% 石油石化 13 2.91% 6 1.36% 1.55% 16 3.33% 家用电器 12 2.69% 16 3.63% -0.94% 12 2.50% 农林牧渔 12 2.69% 10 2.27% 0.42% 16 3.33% 公用事业 10 2.24% 13 2.95% -0.71% 17 3.54% 传媒 9 2.02% 4 0.91% 1.11% 9 1.88% 建筑材料 6 1.35% 6 1.36% -0.02% 5 1.04% 社会服务 6 1.35% 6 1.36% -0.02% 5 1.04% 煤炭 6 1.35% 5 1.13% 0.21% 11 2.29% 美容护理 6 1.35% 5 1.13% 0.21% 4 0.83% 房地产 5 1.12% 4 0.91% 0.21% 7 1.46% 纺织服饰 4 0.90% 7 1.59% -0.69% 5 1.04% 轻工制造 4 0.90% 6 1.36% -0.46% 9 1.88% 建筑装饰 3 0.67% 7 1.59% -0.91% 3 0.63% 商贸零售 3 0.67% 6 1.36% -0.69% 4 0.83% 环保 0 0.00% 2 0.45% -0.45% 0 0.00% 钢铁 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 1 0.21% 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/09/03 2.29月组合中高频推荐的个股 分析9月金股数据，48家金股组合共推荐了282只股票，其中推荐次数最多的金股是比亚迪（13次），阳光电源（12次）、美的集团（9次）等，其中，比亚迪、美的集团、立讯精密和宁德时代也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股多为自由流通市值在千亿以上的大市值股票。 表4：9月高频推荐的金股 8月金股中，我们整理的47家券商共推荐了441次，其中有 279只金股，9月金股中，我们整理的48家券商共推荐了446次， 其中有282只金股，对比来看推荐金股的分歧度变化较小。 股票代码 股票简称 申万一级行业 机构推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 002594.SZ 比亚迪 汽车 13 2042.99 22.18 5.08 300274.SZ 阳光电源 电力设备 12 945.60 14.23 5.03 000333.SZ 美的集团 家用电器 9 2996.70 12.84 2.93 300750.SZ 宁德时代 电力设备 8 4600.78 17.71 4.18 601601.SH 中国太保 非银金融 7 877.60 10.38 1.15 002475.SZ 立讯精密 电子 6 1703.61 24.14 4.79 600031.SH 三一重工 机械设备 5 928.35 29.78 2.03 601899.SH 紫金矿