券商7月金股组合分析：市值和分红水平提高，估值水平下降

证券商7月金股组合分析：市值和分红水 研 券平提高，估值水平下降 究主要观点 报日期: 告 2024年07月09日 ➢券商金股组合6月表现 分析师:王红兵 SAC编号:S0870523060002 金融工程月报 我们整理的全市场51家券商的6月金股组合中，平均收益率是 -3.47%，中位数为-3.74%。其中，只有5组金股取得了正组合收益，排名前三的收益率分别是5.21%、2.34%和1.36%。 在51家券商推荐的6月金股组合中，共有325只金股，其中6 月涨幅前十的个股多属于TMT板块，尤其有7只电子股。 2024年6月，上涨幅度排名前三的个股是鹏鼎控股、立讯精密和万集科技，6月涨幅分别为35.05%、23.36%和21.96%，分别属于电子、电子和计算机行业。 全市场来看，6月涨幅较好的申万一级行业是电子、通信和公用事业等，涨幅最大的电子行业也是6月金股推荐次数最多的申万一级行业。 ➢券商金股组合7月特点： 关于7月券商金股组合，我们共整理了50家券商研究所发布的 金股资料，共涉及29个申万一级行业的294只股票。 其中，推荐数量靠前的行业是电子（53次、11.04%）、电力设备（34次、7.08%）、汽车（34次、7.08%）、机械设备（29次、6.04%）和医药生物（29次、6.04%）。 和5月、6月金股组合相比，7月的金股行业分布有些微变化，计算机、农林牧渔和食品饮料行业推荐比例下降，而通信、电子、机械设备和有色金属行业推荐占比提升，推荐占比较高的行业分布在各大板块中。 分析7月金股数据，50家金股组合共推荐了294只股票，其中推荐次数最多的金股是比亚迪（10次），立讯精密（9次）、宁德时代（8次）等，高频推荐的金股多为自由流通市值在千亿以上的大股票。 5月、6月、7月金股，对比来看推荐金股的分歧度继续降低。 7月金股在4个市值区间中均有分布，但7月金股相对来说减少了小市值股票，更偏向中、大市值股票，7月金股组合的平均自由流通市值也高于5月和6月金股数据。 和5月、6月金股相比，7月金股的平均股息率（近12个月）进一步提高，对红利属性更加偏好，7月金股的平均估值水平有所下降。 风险提示 本报告根据公开数据整理，存在失效风险，不代表对未来资产配置情况的预测。 目录 16月券商金股组合月度收益率3 1.16月券商金股组合月度收益率3 1.2高频推荐个股和行业表现3 27月券商金股组合分析5 2.17月券商金股组合行业分布5 2.27月组合中高频推荐的个股6 2.37月券商金股组合市值、估值和分红情况7 3风险提示8 图 图1：51家券商的6月金股组合当月收益率（%）3 图2：申万一级行业6月涨跌幅4 图3：50家券商的7月金股组合的行业分布5 图4：金股自由流通市值分布（按数量，只）7 图5：金股近12个月股息率（%）7 图6：金股组合PE-TTM8 图7：金股组合PB8 表 表1：6月涨幅排名前十的金股4 表2：6月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股4 表3：7月和5月、6月金股所在的行业分布6 表4：7月高频推荐的金股7 16月券商金股组合月度收益率 1.16月券商金股组合月度收益率 我们整理的全市场51家券商的6月金股组合中，平均收益率 是-3.47%，中位数为-3.74%。其中，只有5组金股取得了正组合收益，排名前三的收益率分别是5.21%、2.34%和1.36%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为-3.30%、-6.89%和-8.58%。 图1：51家券商的6月金股组合当月收益率（%） 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/06/30 1.2高频推荐个股和行业表现 在51家券商推荐的6月金股组合中，共有325只金股，其中 6月涨幅前十的个股多属于TMT板块，尤其有7只电子股。 表现前三的个股是鹏鼎控股、立讯精密和万集科技，6月涨幅分别为35.05%、23.36%和21.96%，分别属于电子、电子和计算机行业。 表1：6月涨幅排名前十的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 6月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 002938 鹏鼎控股 电子 35.05 2 257.83 27.39 3.06 002475 立讯精密 电子 23.66 4 1750.80 24.82 4.84 300552 万集科技 计算机 21.96 2 37.92 -21.31 3.58 300502 新易盛 通信 21.70 2 633.98 82.66 12.91 300433 蓝思科技 电子 21.43 2 340.97 27.84 1.95 601138 工业富联 电子 19.60 3 913.70 24.63 3.74 300476 胜宏科技 电子 18.70 1 181.69 36.81 3.58 002463 沪电股份 电子 16.80 1 471.58 38.23 6.75 603986 兆易创新 电子 15.05 3 579.86 295.44 4.16 301187 欧圣电气 家用电器 14.93 1 11.61 22.28 2.96 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/06/30 券商6月高频推荐的金股中，中国海油和比亚迪表现较好。 表2：6月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 6月涨跌幅（%） 个股被推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 002714 牧原股份 农林牧渔 -7.53 10 1052.62 -43.77 3.96 300750 宁德时代 电力设备 -8.97 7 4957.39 17.67 3.81 600938 中国海油 石油石化 11.49 7 937.81 11.94 2.22 002594 比亚迪 汽车 9.27 6 2050.01 23.89 5.09 300496 中科创达 计算机 -19.30 6 153.04 53.88 2.18 600309 万华化学 基础化工 -7.64 5 1339.69 15.00 2.75 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/06/30 6月涨幅较好的申万一级行业是电子、通信和公用事业等， 涨幅最大的电子行业也是6月金股推荐次数最多的申万一级行业。 图2：申万一级行业6月涨跌幅 资料来源：ifind，上海证券研究所；截至2024/06/30 27月券商金股组合分析 关于7月券商金股组合，我们共整理了50家券商研究所发布 的金股资料，共涉及29个申万一级行业的294只股票。 2.17月券商金股组合行业分布 按行业来看，最多的是电子、电力设备、汽车、机械设备和医药生物5个行业，分别推荐了53、34、34、29和29次，占所有行业的推荐次数比例分别为11.04%、7.08%、7.08%、6.04%和6.04%。其中电子和电力设备依然是推荐数量排名前二的行业。推荐占比较高的行业分布在各大板块中。 图3：50家券商的7月金股组合的行业分布 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/07/03 和6月金股组合相比，7月的金股行业分布有些微变化，计算机、农林牧渔和食品饮料行业推荐比例下降，而通信、电子、机械设备和有色金属行业推荐占比提升。 表3：7月和5月、6月金股所在的行业分布 行业 7月行业推荐数量 7月行业推荐数量占比 6月行业推荐数量 6月行业推荐数量占比 推荐比例变化 5月行业推荐数量 5月行业推荐数量占比 电子 53 11.04% 46 9.43% 1.62% 46 9.68% 电力设备 34 7.08% 38 7.79% -0.70% 29 6.11% 汽车 34 7.08% 28 5.74% 1.35% 34 7.16% 机械设备 29 6.04% 22 4.51% 1.53% 35 7.37% 医药生物 29 6.04% 33 6.76% -0.72% 39 8.21% 通信 28 5.83% 18 3.69% 2.14% 21 4.42% 有色金属 28 5.83% 21 4.30% 1.53% 20 4.21% 国防军工 25 5.21% 19 3.89% 1.31% 15 3.16% 计算机 23 4.79% 33 6.76% -1.97% 31 6.53% 基础化工 18 3.75% 20 4.10% -0.35% 24 5.05% 食品饮料 18 3.75% 23 4.71% -0.96% 29 6.11% 公用事业 17 3.54% 12 2.46% 1.08% 9 1.89% 交通运输 16 3.33% 20 4.10% -0.77% 12 2.53% 农林牧渔 16 3.33% 25 5.12% -1.79% 13 2.74% 石油石化 16 3.33% 19 3.89% -0.56% 11 2.32% 银行 13 2.71% 14 2.87% -0.16% 13 2.74% 家用电器 12 2.50% 12 2.46% 0.04% 12 2.53% 煤炭 11 2.29% 11 2.25% 0.04% 7 1.47% 传媒 9 1.88% 11 2.25% -0.38% 16 3.37% 轻工制造 9 1.88% 8 1.64% 0.24% 6 1.26% 非银金融 8 1.67% 7 1.43% 0.23% 10 2.11% 房地产 7 1.46% 9 1.84% -0.39% 1 0.21% 纺织服饰 5 1.04% 8 1.64% -0.60% 8 1.68% 建筑材料 5 1.04% 7 1.43% -0.39% 10 2.11% 社会服务 5 1.04% 7 1.43% -0.39% 8 1.68% 美容护理 4 0.83% 4 0.82% 0.01% 6 1.26% 商贸零售 4 0.83% 4 0.82% 0.01% 2 0.42% 建筑装饰 3 0.63% 7 1.43% -0.81% 7 1.47% 钢铁 1 0.21% 0 0.00% 0.21% 0 0.00% 环保 0 0.00% 2 0.41% -0.41% 1 0.21% 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/07/03 2.27月组合中高频推荐的个股 分析7月金股数据，50家金股组合共推荐了294只股票，其中推荐次数最多的金股是比亚迪（10次），立讯精密（9次）、宁德时代（8次）等，高频推荐的金股多为自由流通市值在千亿以上的大股票。 5月金股中，我们整理的50家券商共推荐了475次，其中有 338只金股；6月金股中，整理的51家券商共推荐了488次，其 中有325只金股；7月金股中，我们整理的50家券商共推荐了480 次，其中有294只金股，对比来看推荐金股的分歧度继续降低。 表4：7月高频推荐的金股 股票代码 股票简称 申万一级行业 机构推荐次数 自由流通市值（亿） PE-TTM PB 002594 比亚迪 汽车 10 2050.01 23.89 5.09 002475 立讯精密 电子 9 1750.80 24.82 4.84 300750 宁德时代 电力设备 8 4957.39 17.67 3.81 601233 桐昆股份 石油石化 7 231.65 20.60 1.07 000333 美的集团 家用电器 7 3017.70 12.98 2.61 601899 紫金矿业 有色金属 7 2542.87 21.29 4.00 002714 牧原股份 农林牧渔 7 1052.62 -43.77 3.96 300308 中际旭创 通信 6 1149.30 52.71 9.84 300498 温氏股份 农林牧渔 6 1032.91 -27.04