PitchBook - 2024 年第二季度产业金融金融科技报告(汉) - 2024.7

新兴技术研究 企业金融科技报告 VC趋势和创新焦点 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获得 。 Q2 2024 机构研究小组 分析 鲁迪·杨新兴技术高级分析师rudy.yang@pitchbook.com Data MatthewNacionales高级数据分析师科林·安德森数据分析师 发布 设计的报告ChloeLadwigand德鲁·桑德斯发表于2024年7月31日 保密。不用于重新分配。PG2 Contents 垂直更新3 Q22024时间表6 企业金融科技格局7 企业金融科技VC生态系统市场地图8 VC活动9 创新聚光灯20 跨境支付21 选择公司突出显示23 Airwallex24 Appendix26 2024年第二季度企业金融科技报告 315 总交易 -6.3% 季度环比增长 -13.7% 同比增长 -16.4% YTD增长 Q2VC交易计数摘要 Q22024时间表 4月1日 公共支付处理器公司Nuvei 买断 与降临国际，NovacapManagement，CDPQ和PhilipFayer，对公司的估值为63亿美元。这笔交易的价值Nuvei自202 4年3月15日起，其股价较未受影响的 收盘价21.76美元溢价56.3%。 4月17日 VC交易 费用管理启动Ramp融资15亿美元，估值750亿美元。本轮融资由KhoslaVentures、Greylock、8VC和SequoiaCapital联合领投。 June5 News 消费者金融保护局（CFPB）制定要求以成为公认的开放银行标准设定组织。该公告发布之际，CFPB正准备在2024年最终确定其开放银行规则，承认其不应负责建立开放银行技术标准。 Apr1 May1 Jun1 Jun30 4月5日 VC交易 巴西的BaaS初创公司QI技术筹集了额外的5000万美元SeriesB扩展资金，加上此前的2亿美元SeriesB融资。本轮融资由GeneralAtlantic领投，将该初创公司的投后估值提升至10亿美元。 May9 即时支付金融科技公司TabaPay News 放弃收购BaaS平台资产的计划Synapse，该公司于2024年4月申请第11章破产。这一变化很可能是由于无法调和Synapse缺少资金。 June26 $4.6B 总交易价值 27.1% 季度环比增长 2.2% 同比增长 -48.6% YTD增长 Q2VC交易价值总结 金融科技商业周刊报道称，银行提供商不断发展的银行和信托受到俄罗斯黑客组 News 织LockBit的网络攻击的影响。5 超过760万客户的个人数据因黑客攻击 而受到损害，6包括金融科技合作伙伴确认,Mercury,and Wise进化公开证实了2024年7月1日的网络安全事件。 5:“演变黑客危机：与俄罗斯有关的网络团伙泄露数百万记录,”金融科技商业周刊,JasonMikula,2024年6月30日。6:“数据泄露通知,”马里兰州总检察办公室,2024年5月29日。 2024年第二季度企业金融科技报告机密。不用于重新分配。PG6 企业金融科技格局 替代贷款 资本市场 CFO堆栈 商业金融 金融服务基础设施 PaymentsRegtechWealthtech 保密。不用于重新分配。PG7 企业金融科技VC交易活动 2,214 2,002 1,579 651 $8.32024* 交易价值($B) 交易计数 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月30日 按季度划分的企业金融科技VC交易活动 $20 $15 $10 $5 $0 800 600 400 200 0 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2 2018201920202021 交易价值($B) 2022 交易计数 2023 2024* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月30日 保密。不用于重新分配。PG9 VC活动 交易价值和计数：在2024年第二季度，企业金融科技公司共获得了46亿美元的风投资金，涉及315笔交易 ，环比上升了2.2%，表明最近几轮交易的规模有所增加。企业金融科技初创公司继续占据VC交易价值的主占份额最小的一次。 1,354 1,478 1,459 $16.6 $17.7 $21.7 $54.2 $37.9 $25.8 2018 2019 2020 2021 2022 2023 。尽管与上一季度相比交易数量下降了6.3%，与去年同期相比下降了13.7%，但交易价值同比上升了27.1% 要份额，占二季度金融科技风险投资总额的51.9%。然而，这是自2021年第一季度以来企业金融科技公司所 主要交易：第二季度交易价值最高的细分市场分别是资本市场（16亿美元）、CFO栈（12亿美元）以及金融服务基础设施（6.727亿美元）。二季度notable的交易包括：清除街道B系列6.85亿美元，AlphaSense6.50亿美元的收购融资，以收购竞争对手公司Tegus,QI技术$2.50亿美元的B系列(包括$500万美元的扩展)，KapitalB系列1.65亿美元(4,000万美元股权，1.250亿美元债务)， Ramp的1500万美元的D2系列，以及Celcoin的1.250亿美元系列C. 交易规模:截至今年年初至今（YTD），企业金融科技公司的中位数VC交易规模为500万美元，较2023年的中位数450万美元增长了11.3%。按融资阶段来看，晚期融资的中位数交易规模增加了20.1%，达到990万美元。其他各阶段的中位数交易规模有所下降，其中种子前/种子轮融资下降了22.8%，至220万美元；早期VC融资下降了6.2%，至500万美元；venture增长融资下降了31.5%，至1700万美元。 资金前估值：截至今年年初至今（YTD）的中位数预估值，企业金融科技公司的估值现在处于2480万美元的水平，比2023年的中位数增长了24.2%。所有交易阶段的中位数均有所增加。种子前/种子轮融资的中位数增加了1.3%，达到1060万美元；早期阶段的中位数增加了62.9%，达到4560万美元；晚期阶段的中位数增加了18.1%，达到5000万美元。值得注意的是，venture-growth阶段的中位数增加了875.4%，达到14亿美元；然而，该交易阶段的数据集相对稀疏，目前规模远小于其他交易阶段的数据集。 VC活动 2024年第二季度关键企业金融科技早期VC交易* Company 关闭日期 分部 类别 ($M) 估值(M美元) 首席投资者(s) 加紧 Kapital 4月3日 CFO堆栈 费用管理和AP/AR自动化 $165.0 N/A 部落首都 N/A 克拉拉 4月1日 CFO堆栈 费用管理和AP/AR自动化 $60.0 N/A N/A N/A Flatpay 4月17日 Payments 支付平台和POS $48.6 N/A 黎明资本 N/A 安罗克 4月11日 CFO堆栈 会计、税务和合规 $47.6 $242.6 IndexVentures,KhoslaVentures,红杉资本 5.7x 吉恩 4月10日 商业金融 非稀释性融资 $43.4 N/A N/A N/A TradeAlgo June6 资本市场 数据和分析 $41.8 N/A N/A N/A Finmid 4月16日 金融服务基础设施 平台和API $37.8 $108.0 开花资本 1.9x 阿多尼斯 June25 CFO堆栈 预算与预测 $31.0 $155.0 Point72Ventures 1.5x Payflows 4月22日 CFO堆栈 会计、税务和合规 $26.9 N/A 巴尔德顿资本 N/A Finout May23 CFO堆栈 预算与预测 $26.3 $71.9 红点资本合伙人 1.1x 交易价值后钱估价 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月30日 机密。不用于重新分配。PG14 VC活动 自2018年以来企业金融科技公司的顶级VC投资者* 投资者 交易计数 种子前/种子 早期VC 后期VC 风险增长 全球创始人资本 142 69 57 13 3 老虎全球管理 129 7 40 57 25 FJ实验室 120 40 54 21 5 Gaingels 109 30 32 36 11 索马资本 107 46 53 5 3 全球500强 106 56 29 19 2 校友风投 102 38 33 26 5 Accel 100 17 34 40 9 QED投资者 93 28 40 22 3 IndexVentures 85 14 34 32 5 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月30日 机密。不用于重新分配。PG18 成立2015 上次融资估值 $5.6B 总部位置 墨尔本,澳大利亚 上次融资N/A 总计提高 $902.0M ⯀IPO⯀9:2%概率 M&A:6⯀%的概率 无退出:2%的概率 成功：98%的概率 注：概率数据基于PitchBookVC退出预测方法。 机密。不用于重新分配。PG24 退出预测器 公司关键信息 选择公司亮点：AIRWALLEX Overview Airwallex是一家跨境支付领域的领先初创企业，正在帮助简化全球资金流动。该初创企业通过与银行和支付系统建立直接关系构建的专有基础设施来实现这一目标。 Airwallex为了规避correspondentbanking以促进与超过120个国家之间的快速（有时即时）和低成本的国际交易。16该公司的一些交易是免费的，使用Airwallex全球账户或多种货币钱包，而外汇兑换则在银行间汇率基础上高出0.5%到1.0%。17此外，该公司在其基础设施之上提供一系列产品，包括多货币卡片、费用管理软件、软件集成以及允许客户进行集成的API。 Airwallex的网络，并创建嵌入式金融产品。 该公司每年的交易量速率为900亿美元，其中大约94%的交易通过其自有网络处理，剩余的6%使用SWIFT进行处理。18 Airwallex在2023年实现了现金流为正，并在2024年第一季度实现了交易量同比68%的增长和营收（包 括客户资金的利息收入）同比84%的增长。灯光估计数Airwallex的估值为40亿美元，基于二级 16:“快速、程序化国际和国内付款,”Airwallex,未提供日期,查阅日期:2024年7月10日。17:“基于您业务需求的灵活定价,”Airwallex,未提供日期,查阅日期:2024年7月10日。18:“Airwallex首席执行官兼联合创始人张江–助力企业跨越边界成长,”Spotify,哈沃德新金融科技播客,2024年1月18日。 选择公司亮点：AIRWALLEX 交易。根据这些数据，我们估计Airwallex目前股价约为6.2倍的过去十二个月销售额市销率（TTM）。同行的企业价值/过去十二个月销售额市销率（EV/TTMSales）约为1.8倍。Payoneer,6.4xforCorpay,2.5xfor半信半疑,1.9xforPayPal,16.0xforVisa，而16.5x用于Mastercard. 联合创始人兼首席技术官：西京(雅各布)戴 •首席收入官：吴凯 •首席合规官和总法律顾问：JeanetteChan •联合创始人兼首席建筑师：Ki-lokWong •联合创始人和产品设计负责人：MaxLi 系列A A1系列 系列B C系列 D系列 E系列 E1系列 E2系列 May1,2017 2017年12月15日 July3,2018 2019年3月25日 2020年9月10日 2021年9月20日 2021年11月18日 2022年10月11日 总计提高 $13.0M 货币前估值 N/A 首席投资者腾讯控