低空发展不断推进重视低空新一轮投资机遇20241015

低空发展不断推进，重视低空新一轮投资机遇20241015_导读2024年10月16日21：46 关键词 低空经济投资者试点城市基础设施建设飞行实验期飞行服务系统深圳低空物流航路网安全通信数字孪生飞行管控系统低空飞行器飞行器物流5G新基建中老天通信导航监视 全文摘要 随着年底低空实质落地项目推进，低空投资迎来第二轮机遇期，年初被视为第一波投资热潮。领先试点城市的基础设施建设标志着实质性投资的开始，预计政策支持和试点城市峰会将进一步推动行业发展。 低空经济受国家高层关注，从2018年起的空域改革、飞行实验期到2026年开始的应用商业体阶段，至2030年将迎来大规模发展。 低空发展不断推进，重视低空新一轮投资机遇20241015_导读2024年10月16日21：46 关键词 低空经济投资者试点城市基础设施建设飞行实验期飞行服务系统深圳低空物流航路网安全通信数字孪生飞行管控系统低空飞行器飞行器物流5G新基建中老天通信导航监视 全文摘要 随着年底低空实质落地项目推进，低空投资迎来第二轮机遇期，年初被视为第一波投资热潮。领先试点城市的基础设施建设标志着实质性投资的开始，预计政策支持和试点城市峰会将进一步推动行业发展。 低空经济受国家高层关注，从2018年起的空域改革、飞行实验期到2026年开始的应用商业体阶段，至2030年将迎来大规模发展。国家和试点城市出台的金融和补贴政策推动行业快速发展，企业融资和飞行器市场认证进度加快。低空领域的基础设施建设至关重要，深圳作为试点，展示了包括设施网、空联网在内的基础设施框架，解决低空飞行器安全和管理问题。低空物流因其产业基础和先例，将率先实现商业化应用，载人交通则面临更多挑战。建议关注低空物流和城市管理中的应用，以及深交所、莱斯、深圳在低空基础设施建设中的角色。飞行器产业的发展值得关注，整机、航天电子等领域的公司和产品布局值得观察。 章节速览 ●00：00低空实质落地推动第二波投资机会 团队向投资者说明，随着年底低空实质落地项目推进，低空投资进入第二轮机遇期。年初被视为低空主题投资的第一波，期间虽有波动，但实际发展过程是行业演进的一部分。目前，领先试点城市的基础设施建设动工标志着实质性投资的开始，且预期近期将有更多政策支持和试点城市峰会，推动低空领域的投资。此外，专业航展将展示新兴技术和公司，预示低空行业发展进入新阶段，投资者可关注这一领域的超额收益机会。 ●04：10低空经济的发展趋势和核心领域 低空经济在去年底被中央政治局会议提及后，引起了广泛关注。它作为新生产力的一部分，不仅涵盖飞行服务，还涉及产业链的各个部分，如基础设施建设、制造业、物流和城市管理等。从2018年至2020年是空域改革期，湖南在这一时期较早进行了居民地空域协同试点。之后进入飞行实验期，深圳实现了低空物流的飞行。预计从2026年开始进入应用商业体阶段，至2030年将迎来大规模发展。 ●08：23中国低空经济快速发展：政策支持与市场投资双驱动 自去年年底以来，中国多次重要会议提及低空经济作为国家发展重点，体现出国家层面的高度重视。今年3月， 四部委联合发布实施方案，标志着低空经济进入快速发展阶段。国家计划推出全国统筹的金融经济发展规划和补贴政策，以进一步推动低空经济的发展。与此同时，多个试点城市已出台补贴政策，而企业端也取得显著进展，多家初创公司完成融资，飞行器市场认证进度加快，部分企业已获得运营许可。这一系列积极信号预示着低空经济将迎来更广泛的应用和更深入的发展。 ●12：31低空经济基础设施建设重要性探讨 在新兴产业和地方经济发展初期，基础设施建设至关重要，特别是低空领域的数字基建。面对低空经济特有的挑 战，如异构、高密度、高频次和高复杂性，高效的基础设施是实现快速稳定发展的关键。深圳作为试点，展示了基础设施建设框架，包括设施网、空联网、航路网和服务网，旨在解决低空飞行器安全、监控和管理问题。此外，还讨论了通信导航监视的重要性及5G网络在低空应用中的可行性与成本考量。 ●20：49低空物流与载人交通的未来展望 对话内容关注低空物流和载人交通的发展前景，指出低空物流因其产业基础和先例，将是最早实现商业化应用的领域。深圳作为试点，已实现大量低空飞行器起降。讨论了成本降低、基础设施建设及高价值物流需求对低成本实现的影响。同时，分析了载人交通的挑战和机遇，预计26年至30年间将迎来大规模发展，以旅游观光为主的首个应用场景可能在26年之后实现。此外，城市管理中的低空应用也提到了可能的发展路径。建议关注此领域的新数据和进展。 ●29：13推荐优先考虑基础设施建设和低空领域发展 建议关注深交所及其在低空领域部署较早的公司，同时强调莱斯与民航局在低空空管系统研发的深度合作，以及深圳在低空基础设施建设中的超然地位。此外，建议关注气象雷达供应商和中国星图，特别是后者与莱斯的深度绑定关系。 ●32：01飞行器产业发展及产业链推荐方向 讨论了飞行器产业的发展现状，特别是飞行器认证进度对信息放量的影响，认为虽然飞行器是产业重要一环，但可能不是短期内的核心推荐方向。讨论了整机、航天电子、万方奥维等在航展上的动作，以及产业链中宗申航发和广联航空的推荐理由，强调了在低空应用领域的中心海事等公司的布局。建议对这些公司和领域保持关注。 要点回顾 对于低空经济投资，您认为目前处于哪个阶段，并且如何看待今年年底可能会出现的实质性落地情况？目前低空经济投资处于第二波机会阶段，类似于今年年初的首次投资热潮。投资者一直在等待实质性的投资机会，以及试点城市在基础设施和应用端环节开始推进落地的情况。预计在今年年底，比较领先的试点城市将出现真正的投资落地，即基础设施建设开始动工。 近期有哪些可能推动低空经济发展的关键事件或政策预期？ 近期，低空经济领域有多个关键事件和政策预期。例如，低空经济公司的正式通报预计将在一个月内发布；月底至下月初，试点城市将召开新的政策性峰会，推动实质投资的推进；今年的两年一届的专业航展上将展示初创公司和室外新场地，以及空管委层面监管层面的支持性演讲。这些迹象表明，低空经济的第二波正在启动之中。 低空经济的发展历程及为何去年中央政治局会议提及低空经济？ 低空经济的发展历程悠久，去年年底中央政治局会议首次提及，这符合了新生产力的发展态势。去年9月，提出了新生产力概念后，低空经济作为新生产力的核心领域得到了关注。过去十年间，部分试 点城市已接到国家层面委托课题进行研究，为后续新生产力趋势做部署。相较于通行，低空经济产业链更完善，涵盖飞行服务、基础设施建设、机制造、应用端等多个环节，是一个跨领域、跨行业的范畴。 低空经济与同行有何区别，以及其发展阶段有哪些？ 低空经济与同行的主要区别在于范围更广，不仅仅是飞行服务，还包括产业链上下游的完整布局，涉及基础设施建设、中游制造、下游应用服务等领域，以及衍生出来的物流、城市管理等特殊应用。从2018年到2020年的空域改革期，进行了居民地空域协同试点，之后进入了飞行实验期，其中深圳实现了低空物流飞行60万架次。预计从2026年开始进入应用商业体阶段，到2030年之后将迎来大规模快速发展。 在国家层面，有关低空经济的政策有哪些重要的里程碑事件？目前各个试点城市在低空经济方面的进展如何？ 从去年年底中央政治局会议首次提及金融经济以来，政府部门每次大会都将低空经济作为新的生产力核心领域进行汇报，并在两会政府工作报告中不断激励。今年3月27日，四部委（工信部、科技部、财政部和民航局）共同发布了关于低空经济后续实施的方案。此外，预计还会有全国统筹的金融经济发展规划文件以及补贴政策出台，可能出现在明年。多个试点城市已颁布补贴政策，而国家层面尚未出台相关政策。但预计未来可能会从专项债或特别国债等渠道对低空经济提供经济支持，这将有力推动整个低空经济的发展。 低空经济新基建主要包括哪些方面？ 低空经济新基建主要分为四大板块，即设施网（硬件基础设施，如起降平台和能源保障设施）、空联网（感知和通信设施，包括通道间通信、导航、监视及气象、电磁设施）、航路网（空域管理及数字孪生技术）和服务网 （纯管理平台，如监控系统、飞行服务系统和飞行管控系统），共同构成了智能融合基础设施框架。 国家层面是否会针对低空经济提供补贴，以及补贴的力度会如何？ 预计国家层面会通过专项债或特别国债的方式对低空经济提供一定的倾斜和补贴。考虑到国家层面的补贴体量和力度将会很强，这将明确推进低空经济的发展。 企业端在低空经济领域的最新动态有哪些？ 企业端进展迅速，众多初创公司完成多轮融资，飞行器市场认证进度也在加快，一些公司已拿到民航局受理的三证（小合格证、上证和生产许可证）。同时，大型企业的战略合作也在促进整个产业快速发展，预示着低空经济在不远的将来会有明确的落地运营。 对于低空经济发展的初期阶段，基础设施建设的重要性体现在哪些方面？ 在低空经济发展的初期阶段，把握基础设施建设的机会至关重要。新基建，尤其是数字基建，是核心和最重要的一环。低空经济面临的挑战不同，其特点是异构、高密度、高频次、高复杂性，对飞行系统种类繁多且应用场景各异，需要高精度的基础设施支持，以应对复杂多变的飞行环境。 为何要关注深圳在低空经济基础设施建设方面的进展？ 深圳在低空经济基础设施建设上起步早且效果好，是研究低空经济基础设施的重要参考案例。目前深圳已经发布了相关系统，并在各个试点城市中有自己的创新和应用方案，其进展和效果值得重点关注。 CR系统主要解决了低空经济中的哪些问题？ CR系统主要解决了低空飞行器基础的安全问题，包括看得见、能控制以及受局方监管。同时，它还能够应对低空飞行器易购、高密度、高频次和高复杂度的挑战。 新基建中通信导航监视的重要性是什么？对于5GV2X技术在空中的应用和成本问题怎么看？ 在新基建中，通信导航监视是最核心、最基础的部分，它如同基础设施建设的中枢神经，需要先有基础的通信导航监视系统，再叠加气象、电池等其他要素，才能形成完整的基础设施。虽然5GV2X在空中的应用场景研究已久，但在实际应用中的经济高效性还需打上一个问号。因为5GV2X基站建设成本高昂（单个基站成本超百万，覆盖范围有限），若要在城市试点实现全区域覆盖，投资成本压力较大。目前存在关于资金来源的问题，包括试点城市投资、国家补贴或社会融资等。 国家层面投资项目如何推动低空通道建设？ 预计明年新网络将快速部署，承担在通道上的依托，实现地面与太空、星际与地级的双向覆盖，从而推进整个低空通道建设。这不仅孕育出新的机遇，也预示着低轨卫星在低空应用场景上的潜在收益。 低空物流为何是最早落地的应用场景？ 低空物流具有产业基础和产业化先例，如深圳去年实现了60万次低空飞行器起降，主要在低空物流领域。美团顺丰在深圳地区的低空物流试点已持续三四年，随着规模扩大，有望实现成本快速降低，不再依赖政府补助和运营公司的运营成本回收。 载人飞行场景的发展现状及预期市场规模？ 目前载人飞行场景的发展尚不成熟，主要集中在以亿航为代表的飞行器，它们的市场认证有限，飞行数据能力不足，难以提供全天候的城市或城际间的飞行服务。尽管如此，预计到2026年至2030年，载人市场的规模将达5000亿以上，其中城市和城际交通市场将达到3500亿。首个载人应用场景可能很快到来，民航局已受理相关运营许可证申请，并有公司如亿航合肥合资公司计划成为首个试点应用。 低空飞行器主要的应用场景有哪些？ 从应用端来看，低空飞行器的主要功能是旅游观光，这一功能与合肥公园定位以及飞行器性能指标密切相关。首个应用场景落地可能在拿到OC后引起新一轮低空主力投资催化，并预计载人应用场景的实验至少要在2026年之后，更严谨的判断是在2027年到2030年之间。民航局对飞行器的安全性考量非常严格，认证周期一般需要两年左右。 载人应用场景预计何时会爆发？ 预计从20年开始，载人飞行器会陆续拿到民航局的TC许可，真正载人应用场景爆发的时点则是在拿到TC之后，我们相