Q3表现亮眼，全年收入增长或超目标上限

根据盈利预告，公司2024年前三季度实现净利润约1亿美元，同比增长超300%，主要得益于终端销售强劲、去库周期结束、费用管控优化及规模恢复提升毛利率。展望方面，基于前九个月的增长势头，公司对全年实现超20%收入增长目标及改善盈利能力具有信心（此前目标为15-20%）。
核心数据：

• 2024年前三季度净利润：约1亿美元（单Q3约0.38亿美元），同比增长超300%；
• 2023年前三季度净利润：约0.23亿美元（单Q3约0.49亿美元，单Q3约-0.25亿美元）。
  驱动因素：

1. 收入增长：EGO终端销售表现强劲；
2. 库存去化：去库周期结束；
3. 费用优化：均衡高效管控营运开支；
4. 盈利能力：规模恢复及效率提升推动毛利率提升。
   盈利预测调整：

• 2024-2026年营业收入：16.8、20.2、23.6亿美元；
• 归母净利润：1.34、1.70、2.04亿美元；
• 对应EPS：0.26/0.33/0.40美元；
• PE估值：11/8/7倍。
  研究结论：维持“买入”评级，预计公司2024年全年实现超20%收入增长，盈利能力持续改善。
  风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、原材料成本波动、海运运费上涨、新技术迭代等。
  分析师信息：喇睿萌（邮箱：larm@hx168.com.cn，电话：未提供）。
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