不锈钢日报-产业心态仍偏谨慎，市场走货暂未见改善

市场动态

1. 高盛上调中国2024年GDP预期至4.9%。
2. 央行本周有3469亿元逆回购和7890亿元MLF到期。
3. 无锡德龙304冷轧卷板开盘13900元/吨，跌100元/吨。
4. 青山期货指导价持平：304冷轧四尺13800元/吨，热轧卷13500元/吨。
5. SS2412成交量15万手（+31043手），持仓量14.5万手（+11180手）；注册仓单增434吨至103716吨。

基本面分析

1. 成本端：304冷轧生产成本约13800元/吨，镍铁企业亏损，政策刺激效果待观察。
2. 供需情况：现货刚需成交，9月钢厂粗钢产量环比减2.09%（328.88万吨），10月排产预计324.4万吨；社库仍高，仓单成交好但库存转增。
3. 交易逻辑：
   • 空头：钢厂高排产，社库高。
   • 多头：地产政策利好需求，宏观利好镍铁或推成本上移，政策交易持续。

总结

1. 观点：宏观扰动致盘面波动率上升，建议逢高卖保，投机顺势参与。
2. 核心逻辑：
   • 政策交易提振信心，市场看涨做多。
   • 宏观影响大于基本面，政策效果需验证。
   • 期镍走高或带动镍铁成本修复。
   • 强预期与弱现实博弈持续。