建材逆境重生征战海外拓新局中企出海系列20241012

逆境重生，征战海外拓新局–中企出海系列20241012_导读 2024年10月13日15：56 关键词 一带一路建材企业出海产能过剩房地产市场基础设施建设新兴经济体东南亚中亚产能出海水泥行业玻纤行业光伏玻璃消费建材全球布局海外产能华新水泥北新建材中国巨石海螺水泥 全文摘要 中国建材企业面对国内市场的疲软需求、产能过剩及激烈竞争，转而寻求海外发展以突破瓶颈。一带一路倡议促进了海外基础设施建设需求，为建材企业开辟了国际市场。特别是东南亚、东亚和西亚北非地区，为建材产品提供了广阔市场空间。 逆境重生，征战海外拓新局–中企出海系列20241012_导读 2024年10月13日15：56 关键词 一带一路建材企业出海产能过剩房地产市场基础设施建设新兴经济体东南亚中亚产能出海水泥行业玻纤行业光伏玻璃消费建材全球布局海外产能华新水泥北新建材中国巨石海螺水泥 全文摘要 中国建材企业面对国内市场的疲软需求、产能过剩及激烈竞争，转而寻求海外发展以突破瓶颈。一带一路倡议促进了海外基础设施建设需求，为建材企业开辟了国际市场。特别是东南亚、东亚和西亚北非地区，为建材产品提供了广阔市场空间。企业正从产品出海向产能出海转型，特别是在水泥行业，多家企业在海外布局，产能持续增长，预计海外业务收入将提升。然而，出口面临反倾销税和反补贴税等挑战，需调整策略以增强国内竞争力。十四五规划下，企业计划适度提升海外产能，重点发展光伏玻璃等，通过一带一路倡议带动海外需求。海外布局有助于增强国际竞争力，但需注意需求不足、项目进度及原材料价格波动等风险。关注企业全球布局进展，尤其是水泥、玻纤及消费建材领域的海外发展。 章节速览 ●00：00中国建材企业出海背景与动因分析 中国建材企业在国内外市场的动因分析：国内市场需求疲软，产能过剩，竞争激烈，促使企业寻求海外发展以突破瓶颈。政策支持方面，一带一路倡议推动了海外基础设施建设，增加了海外建材需求。这些因素共同促成了中国建材企业加速出海的态势，以期缓解国内压力，开拓新的增长点，提升企业品牌影响力和市场竞争力。 ●04：17一带一路共建国家基建市场前景广阔，中国建材企业出海机遇增多 一带一路共建国家的基础设施发展指数持续上升，特别是东南亚、东亚和西亚北非地区，为建材企业提供了广阔的市场空间。虽然建设成本有所上升，但总体发展态势良好，为中国建材企业海外发展创造了有利条件。中国建材企业正从产品出海向产能出海转型，特别是在水泥行业，已有多家企业在海外布局，产能持续增长，未来海外业务收入有望进一步提升。 ●10：53中国建材企业出海发展战略与机遇 近年来，中国建材行业在玻纤产品出口方面保持增长态势，但出口占比逐步下降，主要是由于反倾销税和反补贴税影响及调整出口策略以增强国内竞争力。随着十四五规划的推进，中国计划适度提升海外产能，重点发展光伏玻璃等，同时寻求通过一带一路等倡议带动海外需求，特别是在水泥、玻纤及消费建材领域。海外布局有利于企业增强国际竞争力和市场话语权，但同时也面临需求不足、项目进度及原材料价格波动等风险。建议关注企业全球布局进展，尤其是华新水泥、北新建材、中国巨石等在海外市场有显著布局的企业。 要点回顾 建材企业出海的主要动因有哪些？一带一路倡议对建材企业出海有何影响？ 建材企业出海的主要动因包括三个方面。首先，国内建材市场需求疲软，产能过剩，竞争激烈，企业亟需寻找新的业绩增长点以突破发展瓶颈。其次，政策层面，我国对外开放持续深化，相关政策支持建材企业加快国际化步伐。最后，海外市场前景广阔，对建材产品的需求较大，吸引了企业出海布局。一带一路倡议推动了我国对外开 放格局的全面升级，鼓励有条件的中国企业走出去，特别是在基础设施互联互通方面取得了显著成就，如建设了中欧班列、西部陆海新通道等标志性项目。根据未来十年发展展望，设施通联仍然是重点发展领域之一，预计将进一步带动共建国家的基础设施建设升级和完善，增加海外建材市场需求，吸引更多中国建材企业走出去。 建材企业出海的形式有哪些变化和发展趋势？ 建材企业出海形式经历了从产品出海（产品出口）向产能出海（将部分产能转移到海外）的转变。产品出海方式已在海外设立销售公司以了解市场和拓展销售渠道；产能出海则能降低成本、规避贸易限制，特别是在劳动力成本上升和欧美国家提高关税壁垒的背景下，产能出海成为性价比较高的出海途径。例如，水泥行业近年出口量显著回升，中国水泥企业凭借丰富的运营经验和先进技术，在一带一路政策机遇下积极布局海外市场，海外水泥熟料产能持续增长。 国内建材市场当前面临的主要问题是什么？ 当前国内建材市场主要面临的问题是市场需求下滑，房地产投资走弱导致对建材产品的支撑作用不足，基建投资增速虽高但难以弥补地产端的需求缺口，进而引发建材企业库存高位运行、各类建材产品价格下降、行业整体经济效益下滑。同时，国内市场竞争加剧，企业效益缩减甚至亏损，因此建材企业出海成为寻求新的发展模式、缓解产能过剩压力、开拓国际市场的重要途径。 共建一带一路国家的基础设施发展现状如何？ 共建一带一路国家的基础设施发展总体呈现稳中有升的良好态势。其中，东南亚地区、中亚、西亚和西亚北非地区的基建发展潜力较大。这些国家基础设施相对落后，建设经验和资金存在短板，但这也意味着广阔的基建市场空间。同时，根据商务部数据显示，近年来我国对共建国家的承包工程总额和新签合同额持续增长，成为我国建材企业出海的主要海外市场，提供了广阔的需求空间。 海螺水泥、华新水泥和红狮集团的海外熟料产能在全球排名如何？中国水泥企业海外产能建设的步伐是否会放缓？ 根据数据，海螺水泥、华新水泥和红狮集团的海外已投产熟料产能在全球范围内排名位列前三位。未来中国水泥企业海外产能建设的步伐不会停止，会有更多的水泥产能继续投产释放。 龙头企业的海外业务收入增长情况如何？海螺水泥的海外业务情况及收入增长预期如何？ 近几年，龙头企业的海外业务收入均保持较快的增长水平，例如华兴水泥的海外业务收入体量最大，并预计随着后续新增产能释放，国际业务将贡献更多增量。海螺水泥海外业务辐射至多个东南亚国家，二三年海外熟料产能达1389万吨，位居中国水泥企业首位，海外收入达到51.13亿元，同比增长29%。预计未来随着海外产能规模释放，海外收入将持续增加。 我国玻纤产品出口量的变化趋势及原因是什么？我国玻纤行业十四五规划的主要目标是什么？近年来我国玻纤产品的出口量呈增长态势，但出口量占国内总产量比重逐步下降。下降原因主要是由于欧盟、土耳其等国家和地区对我国玻纤产品征收反倾销税和反补贴税，以及我国为了减少对外依赖而主 动降低出口比例。十四五规划中，我国玻纤行业要稳步实施全球化发展战略，适度提升海外产能比例，增强中国玻纤产品国际竞争力和全球话语权。 我国玻璃企业开拓海外市场的主要方式是什么？ 目前我国玻璃企业开拓海外市场主要依靠产品出口，其中浮法玻璃出口量有所减少，而光伏玻璃出口量则随着全球光伏新增装机量的增长而显著攀升。 我国玻璃企业海外收入情况如何？ 我国玻璃企业海外收入整体保持增长态势，其中新兴科技、南玻A以及淇滨集团海外收入规模较大，随着海外产能释放，有望带来更多的业绩增量。 消费建材行业海外发展受限的原因是什么？如何筛选建材行业中的投资标的？ 消费建材行业海外发展受限的原因在于产品国内市场竞争激烈，且多数产品在国内市场的集中度偏低、产能分散，头部企业在提升国内市占率方面仍有较大空间，故开拓海外市场的需求相对偏弱。从行业层面，推荐在一带一路沿线国家进行产能布局的中资水泥龙头企业，如华新水泥、海螺水泥和天山股份。从公司层面，推荐全球布局战略明确、海外业绩释放明显的北新建材和中国巨石。 北新建材的国际化进展如何？ 北新建材作为石膏板龙头企业，提出全球布局战略，聚焦东南亚、中亚、中东、欧洲及环地中海四大区域，随着国际化进程推进，石膏板业务在坦桑尼亚市占率位居第一，海外销售收入同比增长101%，预计未来海外收入将进一步增加。 华新水泥的海外业务发展如何？ 华新水泥是国内水泥行业的龙头企业之一，已优先在一带一路国家布局产能，目前海外熟料产能在全国排名第二，海外业务收入同比增长30%，随着海外产能进一步释放，有望贡献更多业绩增量。 中国巨石的海外布局及竞争优势如何？ 中国巨石是全球玻纤龙头企业，拥有埃及和美国两大生产基地，海外产能达到41.6万吨/年，建立了完善的产销网络，竞争优势明显。 天山股份国际化业务的发展前景如何？ 天山股份作为中国建材集团旗下的水泥整合品牌，引入中材国际作为股东后，加速国际化布局和发展步伐，国际化业务前景可期。 建材企业出海需要关注的主要风险有哪些？ 建材企业出海需要关注的风险点包括海外需求不及预期的风险、海外项目投产进度不及预期的风险、原材料价格波动超预期的风险以及国际贸易摩擦加剧的风险。