化工大浪淘沙乘势而起中企出海系列20241012

大浪淘沙，乘势而起–中企出海系列20241012_导读 2024年10月13日15：56 关键词 中国化工产业全球市场化工品产量产能扩张出口份额进口依存度出海战略资源原油天然气钾盐产能出海技术封锁MDI钛白粉农药产业链自主知识产权轮胎行业 全文摘要 中国化工产业在2022年实现了2.3万亿欧元的销售额，产量增速高于全球平均，出口份额持续提升。为保障产业链安全，中国化工企业积极开发海外战略资源，包括原油、天然气和钾盐，并采取产能出海和规避贸易制裁等新策略，特别是在油气资源和钾盐资源开发方面发挥了重要作用。钾盐资源主要用于肥料，中国作为最大消费国，进口依存度高，而MDI作为生产聚酯的关键原料，中国万华化学等企业通过技术改造提升产能，缓解供给压力。 大浪淘沙，乘势而起–中企出海系列20241012_导读 2024年10月13日15：56 关键词 中国化工产业全球市场化工品产量产能扩张出口份额进口依存度出海战略资源原油天然气钾盐产能出海技术封锁MDI钛白粉农药产业链自主知识产权轮胎行业 全文摘要 中国化工产业在2022年实现了2.3万亿欧元的销售额，产量增速高于全球平均，出口份额持续提升。为保障产业链安全，中国化工企业积极开发海外战略资源，包括原油、天然气和钾盐，并采取产能出海和规避贸易制裁等新策略，特别是在油气资源和钾盐资源开发方面发挥了重要作用。钾盐资源主要用于肥料，中国作为最大消费国，进口依存度高，而MDI作为生产聚酯的关键原料，中国万华化学等企业通过技术改造提升产能，缓解供给压力。钛白粉行业虽然全球产能领先，但需向绿色环保工艺转型，提升出口份额，农药产业则关注技术进步和环保意识增强，优化出口产品结构。在市场约束增多的背景下，轮胎行业通过全球化产能布局提高市场份额，应对制裁和贸易壁垒。中国炼化企业面临供给压力和能耗问题，正积极布局海外市场，以提高生产质量和抵抗风险的能力，看好相关领域在海外战略资源开发、产品出海和产能出海等方面的投资机会。 章节速览 ●00：00中国化工产业全球竞争力增强 中国已成为全球化工产业的中心，2022年化工行业销售额达2.3万亿欧元，产量增速高于全球平均，出口份额稳步 提升。此趋势下，中国化工品正积极开发海外战略资源，如原油、天然气和钾盐，以保障产业链安全。同时，产能出海和规避贸易制裁成为企业海外发展的新策略，特别是在油气资源和钾盐资源开发方面，中国石油、中国海油和中国石化等能源央企扮演着重要角色，助力中国化工产业在全球市场的地位稳固提升。 ●04：04全球钾盐钾资源板块与MDI出口市场分析 钾盐钾资源在全球范围内主要用于肥料，需求主要集中在农业大国，中国作为最大消费国，进口依存度高。同时，MDI作为生产聚酯的关键原料，国内企业如万华化学打破技术封锁，产能领先，通过技术改造提升产能，发 挥规模经济效应，并通过出口缓解供给压力。推荐重点关注万华化学等公司。 ●08：47中国钛白粉和农药产品出海策略 中国钛白粉行业虽产能全球领先，但集中度低，产品同质化严重。产业政策鼓励向绿色环保工艺转型，提升产品 竞争力和出口份额，特别是亚洲市场表现强劲。钛白粉出口面临挑战，但中长期出口潜力依然存在。此外，中国农药产业全球地位显著，原药生产占主导，面临产能过剩和高出口依存度问题。随着技术进步和环保意识增强，出口产品结构优化，绿色高效农药制剂成为发展重点。建议关注一体化龙头企业和农药产业链创新企业，如龙佰集团和润丰股份等。 ●13：36中国轮胎企业出海谋求发展新动能 在市场约束增多背景下，部分企业通过海南出海发展，重点关注轮胎行业和海外量化板块。轮胎需求由汽车保有量驱动，预计市场将持续增长，中国轮胎企业正通过全球化产能布局，提高全球市场份额，以应对欧美制裁和贸易壁垒。 ●17：36中国炼化企业海外布局与产能消化策略 随着国内炼油产能的增长和新能源的发展，中国炼化企业面临供给压力和高能耗问题，因此积极布局海外市场。 重点介绍了长苏泷龙头企业在东南亚的量化布局，旨在通过完善产业链和向上游延伸，提高生产质量和抵抗风险的能力。同时，强调了恒逸石化、桐昆股份和新凤鸣等企业在海外炼化项目上的投资，以及通过产品在当地消化的部分。在全球竞争加剧的背景下，看好相关领域投资机会，特别是在海外战略资源开发、产品出海和产能出海等方面。 问答回顾 发言人问：目前中国化工产业在全球的地位如何？中国化工企业出海的主要原因是什么？ 发言人答：目前中国已成为全球化工产业的中心，从规模和结构层面看，2022年中国大陆地区化工行业销售额达23000亿欧元，居全球首位。结构上，国内化工品产量在过去三年增速达到6%至10%，高于全球平均水平，且受产能扩张影响，欧美日韩等国家化工品产量下降，使得我国化工品在全球市场出口份额稳步提升。中国化工企业出海主要有三条主线：一是开发海外战略资源品，如原油、天然气和钾盐，保障能源供应安全；二是产品出海以寻找需求增长点，例如MDI、钛白粉、农药等；三是产能出海规避贸易制裁并应对国内新增产能审批严格的问题。 发言人问：为何要开发海外油气资源和钾盐资源？ 发言人答：中国油气资源对外依存度高，原油超过70%，天然气约40%，因此确保能源工业安全至关重要。同时，我国钾肥需求量大且国内供应有限，进口依存度高达66%，境外开发钾盐资源成为解决短缺问题的重要途径。 发言人问：MDI出口有何特点及其背景？ 发言人答：MDI是生产聚酯的核心原料，终端需求广泛。全球仅八家企业规模化生产MDI，万华化学打破了海外巨头的技术封锁，通过技术改造提升产能，实现规模经济效应。在国内供给提升而需求不足的情况下，MDI通过出口消化供给压力，出口量和依存度稳步上升。 发言人问：钛白粉行业在国内的发展现状及挑战是什么？ 发言人答：我国钛白粉产能占全球50%以上，但行业集中度低，产品同质化严重，硫酸法工艺为主导。然而，产业政策引导企业向成熟、大型的氯化法工艺转型，以提升产品性价比和品质。 发言人问：近年来我国钛白粉的出口市场有何变化？ 发言人答：近年来，我国钛白粉的出口市场出现快速增长，出口已逐步成为消化我国钛白粉过剩产能的重要支柱。亚洲国家在钛白粉出口市场占据重要地位，新兴经济体对我国钛白粉增量贡献显著。目前，我国钛白粉面临欧盟的反倾销调查，但考虑到欧盟在我国钛白粉出口市场的占比及增量来源，阶段性出口危机不会改变中长期出口潜力。 发言人问：农医药板块在全球农药市场中的地位如何？ 发言人答：农医药是保障粮食安全的重要战略物资，全球农药市场在全球粮食安全保供意识升级和技术新产品迭代的推动下仍有一定增长空间。全球农药需求主要集中在亚美、亚洲及欧洲，尤其是巴西、美国、印尼、阿根廷和中国大陆等农业主产国和地区。 发言人问：农药产业链利润分配情况如何？ 发言人答：农药产业链利润分配呈现微笑曲线特点，其中制剂环节为核心环节，占据产业链近50%的利润空间，大型跨国公司主导整个产业链核心环节。 发言人问：我国农药产业竞争力如何？面临哪些问题？ 发言人答：我国是全球农药原药主产国，但行业存在产能过剩和出口依存度偏高的问题。近年来，我国农药出口出现积极转变，产品结构优化，出口格局有望打破以原料为主、制剂为辅的局面，出口产品单位价值量和利润率有望提升。 发言人问：我国农药企业如何开拓海外市场？ 发言人答：我国农药产品出口逐步由传统模式转向境外自主登记模式，这有利于企业掌握出口主动权并加快境外市场开拓。建议关注润丰股份和杨龙化工等企业。 发言人问：轮胎行业在全球化布局中有哪些趋势？ 发言人答：轮胎行业作为消费品牌需求具有刚性，随着汽车保有量增长，轮胎市场有望维持稳健增长。中国轮胎 企业在全球化产能布局上已逐步扩展至东南亚、欧洲、美洲和非洲等地，凭借性价比优势在全球市场提升份额。建议重点关注赛罗轮胎、森麒麟和玲珑轮胎等轮胎企业。 发言人问：国内钛产业链一体化龙头企业有哪些值得关注？国内炼油企业在海外布局量化产能有何动力及影响？ 发言人答：建议重点关注国内钛产业链一体化的龙头企业——龙佰集团。在国内炼油产能增长背景下，由于新能源发展带来的供给压力以及量化板块高能耗特性，东南亚地区存在油品供需缺口。国内炼油企业如恒逸石化、桐昆股份和新凤鸣通过布局东南亚炼化项目，不仅完善产业链上下游结构，保障生产安全和产品质量稳定性，还能借助当地资源和市场消化产能，实现新增产能的有效利用。重点关注恒逸石化、桐昆股份和新凤鸣等企业在全球化布局量化产能的板块。