多款AI视频工具发布，看好技术发展带来的产业机会

投资逻辑 计算机行业观点：回望过去两年从轰轰烈烈到逐步冷静的AI大浪潮，从一开始大家期待与焦虑并存，FOM心态下巨头引领开展军备竞赛，到如今更加冷静，面对强劲的Capex支出与总体不算强劲的落地应用创收体量/未来指引增速之间的差异，市场关注AI投入产出效率和时间差的担忧和讨论变多。我们对此进行了梳理和思考，认为一个可参考 的推演框架如下：1）回溯移动互联网，达成共识慢，而落地相对顺利，核心是因为互联网基础扎实，从PC迁移至手机难度不大，主要等待智能手机的成熟与普及；而大模型是新技术，尚不成熟，与上一代AI也有差异，虽然达成共识快，但普适性落地不会太快。2）如果算经济账，是成本收益问题，前者即前期训练大模型、后期持续运营中的推理成本，后者即大模型、多模态的能力。3）展望AI创造的增量，第一阶段可能是交互层的变革，提升效率，需要语言大模型和多模态在现有基础上有所提升即可；第二阶段可能实现可泛化的具身智能，需要AI可完成复杂指令的遵循、实现长周期的执行多种任务、解决幻觉和推理问题；第三阶段可能是走向通用人工智能。4）从落地方向上看，综合考虑成本与付费能力，可能先行的是ToB方向降本增效，生产力工具可能先行，然后是ToC的大用户量工具、图文级别的社交娱乐类产品、海量的多媒体娱乐产品。展望未来，在大模型使用成本持续下降、中文语言模型能力继续提升背景下，落地应用有望加速，中国企业有文化基础、数据积累、场景理解、工程应用、客情关系等优势，有机会形成自己的产业龙头。 传媒行业观点：近期多款AI视频工具发布，产业迭代中，估值回升之际关注科技关联度较高的AI板块机会。近期， Meta发布AI视频生成器MovieGen，该工具支持输入文本后生成视频；字节跳动豆包视频生成大模型发布，支持多 风格多比例的一致性多镜头生成，AI生成视频工具进一步取得进展。我们认为，虽然AI目前尚未对传媒互联网上市公司业绩层面产生显著影响，但产业仍在快速迭代、发展中，经营层已在应用或研发AI相关技术、工具、产品。同时，近期货币、财政政策频发，估值回升，科技板块是政策鼓励发展的方向，AI板块有望再次迎来投资机会，建议关注概念龙头、AI应用的落地及爆款的出现。个股：建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。 电子行业观点：Blackwell芯片需求强劲，公司已经全面开始量产，并在第四季度开始出货，预计第四财季贡献营收数十亿美元。受益于AI及苹果新机备货，台积电9月份销售额达到2519亿元新台币，同比增长39.6%。高通有望在10月发布8GEN4芯片，在算力等性能上取得较大提升，将有多款重磅搭载8GEN4芯片安卓机型发布，有望在端侧Ai方面有积极的应用。我们认为随着B系列芯片的大量出货及文生视频等AI应用的普及，产业链将迎来较好的拉货机会，AI-PCB、光模块需求旺盛，产能紧缺，竞争格局较好，继续看好核心受益公司。 通信行业观点：1、从Q3业绩和业绩展望角度看，光模块依旧是业绩最为稳健板块。当前龙头三家光模块公司估值水平相对较低，未来两年业绩预计将继续维持高增，考虑AI赛道的重要性，配置价值凸显。2、从市值空间和成长性角度看，通信AI芯片国产替代逻辑加强，想象空间最大、业绩弹性最大，建议重点关注光模块上游光芯片厂商、国产AI芯片厂商等。3、10月11日AMD宣布计划在今年第四季度开始量产新款MI325X人工智能芯片，旨在与英伟达的Blackwell架构展开竞争。公司表示，数据中心人工智能加速器市场规模将从2023年的450亿美元增长至2028年的5000亿美元。AI芯片市场需求旺盛，行业空间广阔，建议重点关注。3、近期OpenAI发布GPT-o1，专注于复杂任务推理；9月25日，谷歌宣布推出Gemini-1.5002版本并进行降价；10月初，Meta发布文生视频大模型MovieGen。 海外大模型持续发布与更新迭代，预示着AI将在多个领域实现更广泛的普及和应用，AI发展持续性不断被证实。建议重点关注AI带来的光模块、服务器、交换机、芯片等领域的投资机会。 风险提示 底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险。 内容目录 1.AI应用月度数据跟踪3 1.1全球市场AI应用情况3 1.2国内市场AI应用情况4 2.相关公司公告及行业新闻8 2.1海外大模型及AI应用进展8 2.2国内AI行业动态及重点公司新闻9 3.投资建议11 4.风险提示13 图表目录 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况3 图表2：全球访问量环比增速Top20AI产品情况3 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布4 图表4：全球单次访问时长Top20AI产品排名4 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况5 图表6：国内访问量环比增速Top20AI产品情况5 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布6 图表8：国内单次访问时长Top20AI产品排名6 图表9：出海访问量Top20AI产品排名情况7 图表10：出海单次访问时长Top20AI产品排名7 图表11：近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名变动8 图表12：近一个月“ai应用”中新进应用中进入过排名TOP10的应用8 图表13：近一个月“ai应用”中排名上升应用中进入过排名TOP10的前十应用8 图表14：2022年初至今计算机行业指数累计涨跌幅9 图表15：9.11-10.11计算机行业涨跌Top5公司情况9 图表16：2022年初至今AI50与沪深300指数累计涨跌幅10 图表17：9.11-10.11传媒行业涨跌Top5公司情况10 图表18：AI相关重点公司公告10 1.AI应用月度数据跟踪 1.1全球市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2024年9月全球访问量Top20的AI应用以头部互联网公司和垂类龙头为主，月访问量过亿的应用共12款，较8月增加一款；Top20应用访问量合计较上月环比上升8.6%。访问量排名前五的应用分别为来自微软的聊天机器人ChatGPT和搜索引擎Bing、在线设计工具Canva、来自谷歌的聊天机器人Gemini以及AI翻译软件DeepL。 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 2024年9月全球访问量增速最快的应用分别为CheggMate、Q-Chat、Perplexity，访问量分别同比增长99.73%、83.78%、25.09%。其中，CheggMate是Chegg与OpenAIGPT-4合作开发的人工智能增强学习服务。通过CheggMate，学生通过可以提出问题，获得各种形式的解释、分解复杂的步骤、深入研究具有挑战性的概念，从而实现更全面化和互动性的学习体验。Q-Chat是Quizlet开发的创新型AI智能导师，利用OpenAI的ChatGPTAPI，旨在通过将AI与Quizlet的丰富教育内容库相结合，使学习变得既有趣又高效。Perplexity能够实时搜索互联网并提供准确的最新信息，并附有来自可靠来源的引用。 图表2：全球访问量环比增速Top20AI产品情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 从产品细分类别来看，2024年9月全球访问量Top50的AI产品中，个人聊天与助手占比47.37%，搜索类应用占比25.07%，图像与设计占比11.88%，办公工具占比4.6%。 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 AI聊天机器人产品以及企业服务类应用单次访问时长较高，2024年9月全球单次访问时长前三的AI产品分别为HubSpot、JanitorAI、Intuit，对应的平均访问时长分别为16.97分钟、15.47分钟、13.30分钟。其中HubSpot是知名营销技术服务商，为中小企业提供从免费到入门、专业和企业级的营销、销售和服务工具，目前HubSpot已在客户平台中嵌入了70多项人工智能功能，包括由GPT驱动的聊天机器人、人工智能内容创作、营销文案生成等；JanitorAI允许客户创建角色进行对话；Intuit是一个金融科技平台，不仅为个人用户提供了财务服务，也为企业提供了一系列解决方案，体现了AI在金融服务领域的深度融合。 图表4：全球单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 1.2国内市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2024年9月国内Top20的AI应用访问量均超过200万次。访问量排名前三的应用分别为Kimi.ai、文心一言、豆包，访问量分别为2,455万次、2,053万次、1,351万次。国内Top20应用访问量合计较上月环比上升13.7%。 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 2024年9月国内访问量Top50的AI应用中增速最快的应用分别为海螺AI、知乎直达、Vidu，分别同比增长867.41%、180.84%、114.19%。其中，海螺AI为Minimax基于自研大模型开发的生产力产品，支持速读长文、智能搜索、免费查数据、识图、创作文案，还支持语音通话，是少数全面覆盖C端用户对大模型主要需求的AI助手。Minimax于24年9月发布视频模型abab-video-1，并在海螺AI网页版上线视频创作入口。知乎直达是知乎旗下的AI搜索产品，能按照用户需求提供“简略”和“深入”两种答案生成结果，并支持“找内容”和“找人”，进一步缩短内容需求和优质回答之间的距离，放大社区创作者及其内容的流通效果。Vidu是生数科技联合清华大学最新发布的视频大模型,支持一键生成长达16秒、分辨率达1080p的高清视频内容。 图表6：国内访问量环比增速Top20AI产品情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 从产品细分类来看，2024年9月国内访问量Top50的AI产品中，个人聊天与助手类占比61.26%，搜索类占比11.02%，图像与设计类应用占比9.56%。 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 国内2024年9月单次访问时长前三的AI产品分别为liblib.art、可灵AI、扣子，对应的平均访问时长分别为11.29分钟、9.62分钟、8.80分钟。其中，liblib.art定位为线上AI图画创作工具；可灵AI能够生成1080p视频，并在9月升级至1.5版本，加入“运动笔刷”功能，能实现对视频生成的精准控制。 图表8：国内单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 出海类AI应用中，2024年9月访问量排名前三的应用分别为CapCut、KLINGAI、Fotor，访问量分别为4,227万次、1,667万次、1,560万次。其中，CapCut是剪映海外版，支持商家视频制作；Fotor是适合初学者的免费照片编辑器，提供拼贴创作、设计功能和人工智能增强功能。 图表9：出海访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 出海榜单中，2024年9月单次访问时长前三的AI产品分别CrushOn.AI、Joyland、Udio，对应的平均访问时长分别为13.33分钟、10.91分钟、9.09分钟。其中，Joyland是西湖心辰旗下的AI虚拟陪伴网站，内置了大量的角色供用户与动漫伙伴交朋友，进行虚拟约会，甚至构建属于自己的基于文本的冒险世界。Udio是一款人工智能音乐生成器，由前GoogleDeepMind研究人员创立，它允许用户通过简单的文本提示快速生成符合自己音乐风格喜好的高质量音乐作品。Udio特别强调在合成人声中捕捉情感的能力，支持多种音