电子行业动态报告：金秋十月，“鸿蒙公测+安卓新机”飘香

消费电子收获季

• Apple Intelligence上线在即，国产供应链迎新机遇
  • 印度塔塔iPhone零件厂大火停产，产能或向中国大陆转移，利好国产供应链（领益智造、蓝思科技、立讯精密等）。
  • Apple Intelligence功能将于10月28日与iOS 18.1推出，美国首发，功能包括文本改写、图像创作、表情符号生成、Siri增强等。
• 安卓系迎新机发布潮，硬件+AI创新齐头并进
  • 小米/vivo/OPPO/荣耀将集中发布新一代旗舰机，vivo X200系列预计10月14日发布，或推动安卓新机价格小幅上涨。
  • 硬件创新聚焦潜望式和超声波指纹识别的下沉，超声波屏下指纹具备息屏解锁、抗干扰强等优势，汇顶科技量产成本更低。
  • 高通骁龙8 Gen4和联发科天玑9400将随新机发布，关注其性能提升及AI能力，天玑9400主打AI性能与光追技术，骁龙8 Gen4引入AI大模型。
• AI PC：Windows新系统上线，联想Tech World将至
  • Windows 11 24H2上线，加入Copilot+PC专属AI功能（Click to Do、Recall等），提升用户体验，需40TOPS算力支撑。
  • 联想Tech World大会将展示AI PC创新，Windows系统AI功能丰富将加速PC换机周期。
• HarmonyOS NEXT开启公测，纯血鸿蒙打造国产自主可控生态
  • HarmonyOS NEXT于10月8日开启公测，首批机型包括Mate 60系列、Mate X5系列等，实现全场景无缝协同和星盾安全架构。
  • 鸿蒙原生应用融合华为AI能力，提升智能化体验，支付宝、微信等已支持鸿蒙原生版，利好鸿蒙手机、PC产业链。

投资建议

• 关注10月Apple Intelligence发布、安卓新机潮、鸿蒙公测和联想Tech World大会。
• 果链：领益智造、立讯精密、鹏鼎控股、东山精密。
• 安卓链：思特威、传音控股、小米集团、舜宇光学、汇顶科技。
• AI PC：联想集团、华勤技术。
• 鸿蒙：芯海科技、润和软件、软通动力、中科创达。

风险提示

• 下游需求复苏不及预期。
• 终端AI创新不及预期。
• 汇率波动。