电子行业周报：存储价格止跌回稳减产效果逐渐显现，谷歌或终止开源安卓项目国产鸿蒙自主可控价值凸显

电子 行业周报 电子行业周报：存储价格止跌回稳减产效果逐渐显现，谷歌或终止开源安卓项目国产鸿蒙自主可控价值凸显 报告日期：20250330 行业评级：增持 主要观点： 本周行情回顾 行业指数与沪深300走势比较 60 50 40 30 20 10 0 10324 20 624 9241224 70 电子申万沪深300 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001邮箱：chenyaobohazqcom分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002邮箱：limeixianhazqcom 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005邮箱：liuzhilaihazqcom 分析师：李元晨 执业证书号：S0010524070001邮箱：liychazqcom 从指数表现来看，本周（20250324至20250328），上证指数周涨跌040，深证成指涨跌幅为075，创业板指数涨跌幅112，科创50涨跌幅为129，申万电子指数涨跌幅207。板块行业指数来看，表现最好的是电子化学品，涨幅为243，LED表现较弱，跌幅为520；板块概念指数来看，表现最好的是中芯国际产业链指数，涨幅为286，表现最弱的是AI算力指数，跌幅为723。 存储价格止跌回稳减产效果逐渐显现 根据TrendForce预测，NAND方面看，NANDFlash原厂自2024年第四季陆续减产，NANDFlashWafer市场随着价格触底、市场开始回补库存，模组厂和OEM厂开始加大采购，EnterpriseSSD回温更带动高端Wafer产品需求。受到原厂减产影响Wafer供应量，加上顺应需求复苏调整高层数NANDFlash定价策略，预期第二季度NANDFlashWafer合约价将环比增长1015。 根据TrendForce预测，DRAM方面看，在下游客户提前出货的带动下，DRAM供应链库存削减整体顺利，预计2025年二季度不计入HBM的一般型DRAM价格环比跌幅将收敛至5以内，而涵盖HBM的整体均价将环比上升38。 存储价格止跌回稳，叠加存储原厂频发涨价函，存储产业动态值得关注。存储行业相关公司包括兆易创新，北京君正，江波龙，佰维存储，德明利，聚辰股份，澜起科技等。 谷歌或可能终止开源Android项目，国产操作系统值得关注 根据证券时报的报道，3月27日，有媒体报道，Google宣布将停止Android开源项目（AOSP）。Google决定不再维护现有的AOSP公开分支，逐渐关闭相关支持资源，并可能停止更新法定开源义务外的组件源代码。这意味着从下周开始，所有的Android开发工作将仅在Google内部分支进行。一段时间后，外部分支可能不再公开甚至彻底关闭。此外，AOSP的持续集成和交付工具及环境也可能被关闭，甚至AndroidGerrit也可能会关闭。未来，只有Google内部员工能访问AOSP内部分支并提交代码。目前，无论是XiaomiHyperOS、vivoOriginOS还是OPPO的ColorOS，甚至Pixel手机使用的Android系统，都是从AOSP发展而来。 作为全球使用最广泛的移动操作系统之一，AOSP是安卓系统的核心部分，支持着全球超30亿台智能设备。在业内看来，如果真的采取闭源，将会对现有安卓生态带来巨大冲击。但根据第一财经记者对多位谷歌的合作伙伴进行采访时了解到，谷歌目前确实对安卓开发模式进行了变更，但该公司同时向合作方强调，调整并不意味着Android将转向闭源。 尽管本次调整谷歌并未表示Android将转向闭源。但长期以来国产整机厂商多依赖于Google安卓生态，若采取闭源，将会对现有安卓生态带来巨大冲击。华为手机被美国制裁前，其操作系统也基于AOSP与GMS，被制裁后，华为不再能够使用GMS相关服务，便推出了鸿蒙操作系统，最初鸿蒙操作系统底层代码也基于AOSP，但在2024年华为推出了原生鸿蒙操作系统，该系统完全删除了AOSP代码，实现了全栈自研与完全自主可控。独立的鸿蒙生态也将加速生态的建设和自主可控全栈自研的产品模式，在中美博弈的背景下优势凸显。 在此基础上，华为此前宣布鸿蒙电脑即将在5月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电脑操作系统鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补30多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。 因美国商务部给的许可证到期未延期，微软Windows操作系统对华为的供货许可将到期，因此之后华为PC只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片国产操作系统的PC产品，华为将推出鸿蒙操作系统电脑。鸿蒙电脑正是鸿蒙世界的一块重要拼图。从鸿蒙手机，到鸿蒙平板，到鸿蒙电脑，华为以用户体验为中心，希望构建全场景互联的生态体验。鸿蒙操作系统发布后，凭借流畅的系统交互、丰富的个性化功能以及对用户隐私的极致保护，迅速赢得了广大消费者的青睐。余承东表示，鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤，诚邀广大生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。 鸿蒙操作系统和鸿蒙PC相关公司包括软通动力、芯海科技、中国软件国际等。 星闪连接相关公司包括海思、泰凌微、康希通信、创耀科技等。 风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI迭代基础设施建设不及预期，AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，AI大模型竞争激烈，AI眼镜技术迭代不及预期。 正文目录 1本周重要细分电子行业新闻梳理5 11半导体行业要闻5 2市场行情回顾9 21行业板块表现9 22电子个股表现12 风险提示：12 图表目录 图表1全球代工厂、IDM、OSAT等2024VS2025年预测5 图表2全球代工厂、IDM、OSAT等20232025年预测5 图表3DRAM价格预测25Q125Q26 图表4NANDFLASH产品价格预测25Q125Q27 图表5鸿蒙电脑5月份发布8 图表6板块指数9 图表7行业板块涨跌幅和换手率（本周电子在申万一级行业指数中1926位）9 图表8电子行业细分板块涨跌幅和换手率10 图表9电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率10 图表10电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率11 图表11电子行业行情图11 图表12个股涨跌幅（）12 1本周重要细分电子行业新闻梳理 11半导体行业要闻 （1）IDC预估2025全球半导体市场稳步增长：AI需求成关键驱动力，台积电份额增至37 市场调查机构IDC（3月24日）发布博文，报告称全球半导体市场在2024年复苏后，预计2025年将实现稳步增长，AI需求的持续增长和非AI需求的逐步复苏是主要驱动力。 IDC预估2025年广义的Foundry20市场（包括晶圆代工、非存储IDM、OSAT和光罩制造）规模将达到2980亿美元，同比增长11。长期来看，2024年至2029年的复合年增长率（CAGR）预计为10。 图表1全球代工厂、IDM、OSAT等2024vs2025年预测 资料来源：IDC，华安证券研究所 IDC在报告中指出，作为半导体制造的核心，晶圆代工市场在2025年预计增长18。 TSMC凭借其在5nm以下先进节点和CoWoS先进封装技术的优势，AI加速器订单强劲，预计2025年市场份额将扩大至37。 图表2全球代工厂、IDM、OSAT等20232025年预测 资料来源：IDC，华安证券研究所 非存储IDM方面，该机构预估因AI加速器部署不足，2025年增长受限，预计仅增长 2。英特尔积极推进18A、Intel3Intel4工艺技术，预计在Foundry20市场保持约6的份额。 英飞凌、德州仪器、意法半导体和恩智浦等企业已完成库存调整，但2025年上半年市场需求仍疲软，下半年有望企稳。 外包半导体封装与测试（OSAT）方面，IDC认为传统封装测试业务表现平淡，但AI加速器需求激增带动先进封装订单增长。SPIL（隶属ASE）、Amkor和KYEC等厂商积极承接CoWoS相关订单，推动OSAT行业2025年预计增长8。（IT之家、C114、IDC） （2）TrendForce：2025年二季度一般型DRAM内存价格环比跌幅预计收敛至5 以内 3月26日消息，TrendForce集邦咨询报告称，在下游客户提前出货的带动下，DRAM 供应链库存削减整体顺利，TrendForce预计2025年二季度不计入HBM的一般型DRAM 价格环比跌幅将收敛至5以内，而涵盖HBM的整体均价将环比上升38。 1）对于PC和服务器市场的DDR5，由于装机规模的提升价格整体维持不变；而PC 和服务器的DDR4的价格跌势也将保持在有限水平。 2）来到移动端的LPDDR，受中国以旧换新补贴政策的影响，采用LPDDR5X的高端机型需求增加，供不应求导致价格会有小幅提升；而LPDDR4X由于部分原厂扩产等因素，二季度单价将出现小幅下滑。 3）对于GDDR显存，新一代GDDR7已开始随英伟达BlackwellGPU出货，但供货情况尚不稳定；GDDR7和上代GDDR6价格分别将缓跌05或小幅下跌38。 4）在消费型内存ConsumerDRAM方面，新电信项目的开展提升了需方采购意愿，而供方产能已有明显收敛，这推动消费型DDR4价格回温。（TrendForce） 图表3DRAM价格预测25Q125Q2 资料来源：TrendForce，华安证券研究所 （3）TrendForce预测2025年Q2NANDFlash闪存价格止跌回稳，消费级SSD合约价环比上涨38 3月26日消息，根据TrendForce发布的最新调查报告，NANDFlash原厂自2024年第四季陆续减产，效应已逐步显现。 此外，消费性电子品牌商顺应国际形势变化而提前生产，带动需求，加上PC、智能手机和数据中心等应用领域已开始重建库存，预计2025年第二季度NANDFlash价格将止跌回稳，Wafer和ClientSSD价格则将呈现环比上升的趋势。 首先，消费级SSD产品已经连续三个季度去库存，随着OEM厂商提前生产，第二季度将出现库存回补需求。 TrendForce预测，随着Windows10停止支持和新一代CPU带动PC换机潮，加上DeepSeek效应（这里指端侧AI部署浪潮），刺激消费级SSD需求，再加上原厂以减产和调整供货策略逐步达成供需平衡，预期第二季ClientSSD合约价将环比增长38。 企业级SSD部分，DeepSeek等技术显著降低AI模型训练成本，中国内地对高效能储存解决方案需求激增。北美需求则两极化发展：来自服务器品牌商的SSD订单表现不如预期，但CSP业者的需求随英伟达Blackwell平台出货而出现增长，预期第二季EnterpriseSSD订单将迎来小幅增长。 从供给来看，2025年第一季度部分厂商为去PCIe40库存，导致价格环比降低逾20，企业级SSD供应商积极调节产能以稳定价格，加上部分服务器客户提早拉货，预计第二季EnterpriseSSD合约价将持平第一季。 NANDFlashWafer市场随着价格触底、市场开始回补库存，模组厂和OEM厂开始加大采购，EnterpriseSSD回温更带动高端Wafer产品需求。受到原厂减产影响Wafer供应量，加上顺应需求复苏调整高层数NANDFlash定价策略，预期第二季度NANDFlashWafer合约价将环比增长1015。（IT之家、TrendForce） 图表4NANDFlash产品价格预测25Q125Q2 资料来源：TrendForce，华安证券研究所 （4）鸿蒙电脑将于5月发布，填补国产电脑操作系统空白 华为正式宣布鸿蒙电脑即将在5月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电 脑操作系统鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补30多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。 华为知情人士向证券时报记者独家证实，因美国商务部给的许可证到