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电子行业周报:原生鸿蒙正式开启公测,国内汽车电子相关需求旺盛

电子设备2024-10-28方霁东海证券杨***
电子行业周报:原生鸿蒙正式开启公测,国内汽车电子相关需求旺盛

行业研究 2024年10月28日 行业周报 标配原生鸿蒙正式开启公测,国内汽车电子相关需求旺盛 ——电子行业周报2024/10/21-2024/10/27 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn 相关研究 1.2024Q3全球智能手机出货量同比上涨4%,消费电子终端新品迎来发布热潮——电子行业周报 (20241014-20241020) 2.AMD推出新一代GPUMI325X,预计第四季度存储合约价涨幅收敛 ——电子行业周报(20241007-20241013) 3.8月国内手机出货量同比上升26.7%,联想发布多款AIPC新品— —电子行业周报(20240923-20240929) 投资要点: 电子板块观点:华为正式发布原生鸿蒙与nova13系列,荣耀发布MagicOS9.0,AI与消费电子产业链持续催化;全球模拟芯片龙头德州仪器三季度业绩环比向好,利润超市场预期,中国汽车电子市场需求旺盛推动其增长,工业客户仍在消化库存,国内模拟芯片龙头圣邦股份业绩表现亮眼;当前电子行业需求处于温和复苏阶段,建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 华为正式发布原生鸿蒙与nova13系列,荣耀发布MagicOS9.0,AI与消费电子产业链持续催化。(1)10月22日,“原生鸿蒙”HarmonyOSNEXT正式版发布,原生鸿蒙(纯血鸿蒙)是中国首个实现全栈自研的操作系统,标志着我国在操作系统领域取得突破性 进展。当前HarmonyOS代码超过1.1亿行,其在中国市场的份额已经超过iOS系统,跃居第二,目前已有超过15000个原生鸿蒙应用和服务上架,覆盖18个垂直领域。原生鸿蒙实现了由内到外全栈自研,不需要再兼容安卓应用软件的同时,显著提升了系统的流畅度、性能、安全特性等。在原生智能方面,原生鸿蒙将AI与操作系统深度融合,并将其智能助手“小艺”升级为小艺智能体,实现从被动回答到主动服务的转变。目前原生鸿蒙公测覆盖范围包括Pura70系列、Pocket2系列和MatePadPro等,2025年,原生鸿蒙将在MateXT、Nova系列部分机型和更多MatePad版本上开启公测。同期华为发布的nova13系列也以“人像AI手机”为主要定位,在大幅加码摄影、图像等功能的同时,搭载HarmonyOS4.2系统和鸿蒙智慧通信,全系支持北斗卫星图片消息。(2)10月23日,荣耀正式推出个人化全场景AI操作系统MagicOS9.0,并宣布其YOYO助理正式升级为YOYO智能体。YOYO智能体已经具备成熟的以人为中心的场景理解能力,可完成600项需求意图理解、950项个人习惯记忆、270项复杂任务规划等。在持续探索智能体对更模糊的指令,以及更复杂的关系之间的理解边界背后,荣耀在端侧大模型的部署也有了变化,荣耀MagicOS9.0部署了语言大模型、图像大模型、语音大模型、多模态大模型等。当前,消费电子新机密集发布,整体行业处于弱复苏状态,年底各类商家大促活动或将进一步拉动终端出货量,同时AI板块持续催化,终端厂商加码打造全场景AI生态,建议关注相关产业链。 全球模拟芯片龙头德州仪器三季度业绩环比向好,利润超市场预期,中国汽车电子市场需求旺盛推动增长。本周,德州仪器发布在2024财年三季度财报,三季度TI营收41.51亿美元,同比下降8%,但环比增长了9%,略超预期;营业利润为15.54亿美元,同比下降 18%,环比增长25%,超过市场预期。从细分领域看,工业继续环比下降,客户仍在消化库存,而其他所有终端市场均有所增长,推动TI三季度增长的主要原因是中国电动汽车市场发展势头强劲,相关业务在中国市场的销售不断增长,而TI预计除了中国市场外的其他汽车市场仍将保持疲软态势。国内模拟芯片龙头企业圣邦股份也已发布三季度财报,三季度实现营收8.68亿元,同比上涨18.52%,环比上涨2.48%,归母净利润1.06亿元,同比上涨102.74%,环比下降14.50%。国内模拟芯片相关企业同样受益于汽车电子等下游相关领域景气度上行,业绩表现持续增长,建议关注模拟芯片、汽车电子相关产业链。 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨0.79%,申万电子指数上涨2.14%,行业整体跑赢沪深300指数1.35个百分点,涨跌幅在申万一级行业中排第22位,PE(TTM)55.52倍。截止10月25日,申万电子二级子板块涨跌:半导体(+1.54%)、电子 元器件(+2.45%)、光学光电子(+6.63%)、消费电子(+0.00%)、电子化学品(+0.38%)、其他电子(+5.98%)。 投资建议:行业需求缓慢复苏,国内技术不断进步,长期看电子科技行业的成长机遇依然较大。建议关注:(1)AIOT板块,关注乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份。 (2)AI创新驱动板块,算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科,光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。(3)上游供应链国产替代预 期的半导体设备、零组件、材料产业,关注中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材。 (4)消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份、思特威、格科微,射频 的卓胜微、唯捷创芯,存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储,模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦,功率板块的新洁能、扬杰科技。 风险提示:(1)下游需求复苏不及预期风险;(2)地缘政治风险;(3)研发进展不及预期风险。 正文目录 1.行业新闻5 2.上市公告重要公告8 3.行情回顾10 4.行业数据追踪13 5.风险提示15 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅(%)10 图2申万行业二级板块指数涨跌幅(截至2024/10/25)10 图3申万行业二级板块指数估值(截至2024/10/25)10 图4电子指数组合图(截至2024/10/25)11 图5申万三级细分板块周涨跌幅(%)11 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股12 图7本周美股主要科技股信息更新(截至2024/10/18)12 图82022年10月25日-2024年10月25日DRAM现货平均价(美元)13 图92020年8月-2024年8月NANDFLASH合约平均价(美元)13 图102021年10月22日-2024年10月22日LPDDR4/4X市场平均价(美元)14 图112021年10月7日-2024年10月7日TV面板价格(美元)14 图122021年2月-2024年10月笔记本面板价格(美元)14 图132020年10月-2024年10月显示面板价格(美元)14 表1上市公司重要公告8 表2上市公司三季度业绩报告9 1.行业新闻 1)华为正式发布原生鸿蒙 10月22日,在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上,华为正式发布原生鸿蒙操作系统(HarmonyOSNEXT),成为与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足并立的第三大操作系统。华为原生鸿蒙操作系统是我国首个国产移动操作系统,同时也是继苹果iOS和安卓系统后,全球第三大移动操作系统。据悉,10月22日起,HarmonyOSNEXT正式开启HUAWEIPura70系列、HUAWEIPocket2系列、HUAWEIMatePadPro11英寸2024款等机型公测。(信息来源:同花顺财经) 2)华为nova13系列亮相:新设计、新影像、新体验三重奏 10月22日,在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上,nova13系列正式亮相,以全新格纹变奏设计、前后多焦段人像摄影以及AI智能体验革新再次引领新一轮潮流趋势。nova13系列首次支持前后多焦段人像拍摄,nova13Pro前置6000万像素人像追焦双摄,最高可实现5倍数字变焦,后置5000万像素多焦段人像三摄。除了软件硬件的升级,nova13系列首发搭载AI最佳表情、AI扩图、AI消除和AI抠图功能。nova13系列鸿蒙智慧通信再进化,不仅全系支持北斗卫星消息,更首次支持发送图片消息,在无地面网络时依然能在关键时刻传递重要信息,为救援提供更多便利。nova13系列基于AI技术带来了强大护眼体系,通过AI像素级显示调节、低蓝光仿生调节和全方位亮度感知调节三重方式保护视力,用眼更舒适。(信息来源:同花顺财经) 3)荣耀MagicOS9.0发布 10月23日,荣耀正式推出个人化全场景AI操作系统MagicOS9.0,并宣布其YOYO助理正式升级为YOYO智能体。据荣耀方面披露,YOYO智能体已经具备成熟的以人为中心的场景理解能力,可完成600项需求意图理解、950项个人习惯记忆、270项复杂任务规划等。在持续探索智能体对更模糊的指令,以及更复杂的关系之间的理解边界背后,荣耀在端侧大模型的部署也有了变化。荣耀MagicOS9.0部署了语言大模型、图像大模型、语音大模型、多模态大模型等。其中,在中高端产品上,荣耀采用了30亿参数量级的语言大模型,这与苹果和vivo此前的选择相同。(信息来源:同花顺财经) 4)广东出台行动方案推动光芯片产业创新发展 10月21日,广东省人民政府办公厅对外印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024-2030年)》(以下简称《行动方案》),旨在加快培育发展广东省光芯片产业,力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破,打造10个以上 “拳头”产品,培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业,建设10个左右国家和省级创新平台,培育形成新的千亿级产业集群,建设成为具有全球影响力的光芯片产业创新高地。《行动方案》提出了六项重点任务,包括突破产业关键技术、加快中试转化进程、建设创新平台体系、推动产业集聚发展、大力培育领军企业、加强合作协同创新。在突破产业关键技术方面,提出强化光芯片基础研究和原始创新能力,省重点领域研发计划支持光芯片技术攻关,加大“强芯”工程对光芯片的支持力度。(信息来源:同花顺财经) 5)高通发布骁龙8Elite:搭载OryonCPUGPU速度提升40% 10月22日,新一代高通旗舰SoC——骁龙8至尊版(骁龙8Elite,SM8750-AB)正式发布。与采用“Elite”为名的电脑芯片一样,它同样采用了高通自研的Oryon架构CPU,不过高通称之为“第二代定制Oryon”,性能提升40%,能效提升40%,整体功耗降低27% 。高通宣布,华硕、荣耀、iQOO、一加、OPPO、真我、三星、vivo、小米、中兴、摩托罗拉、努比亚等各大厂商都准备在未来几周推出搭载骁龙8Elite芯片的机型。 (信息来源:同花顺财经) 6)ARM或取消高通许可 据彭博社报道,Arm拟取消允许长期合作伙伴高通使用Arm知识产权设计芯片的许可。彭博社获得的文件显示,Arm提前60天通知高通要取消架构许可协议。这项许可允许高通基于Arm拥有的标准设计自己的芯片。这场纠纷可能扰乱(roil)智能手机和PC市场,并对这两家半导体行业巨头的财务和运营造成冲击。高通每年销售数亿颗处理器,广泛应用于多数Android智能手机。如果取消协议生效,高通可能会被迫停止销售为其贡献约390亿美元收入的大部分产品,或面临巨额损害赔偿。(信息来源:同花顺财经) 7)三星决定退出LED业务 由于集团整体业绩未达预期,三星正在对半导体部门(DS部门)进行业务结构调整,三星已宣布将全面退出LED业务。三星LED业务隶属半导体部门,与三星屏幕面板所属的三星显示(SamsungDisplay)分属不同的部门。DS部门下的LED业务主要生产LED照明模块及相关芯片,使用范围覆盖照明设备LED、电视LED和汽车LED三大领域,产品主要包括电视LED背光模块、智能手机闪光灯LED模块,以及汽车前灯LED模块。2012年,三星通过合并三星LED公司正式进入LED照明市场。但因为LED全球市场竞争激