【中泰电子|恒玄科技】重视可穿戴SoC龙头三重增长逻辑 ○事件:10月10日字节跳动豆包与新品牌OlaFriend发布新品AI智能体耳机,搭载AI功能,将植入豆包大模型,与字节对话类AI应用App结合,用户可通过语音对话随时使用豆包模型,产品预售价1199元。 AI耳机持续发布,有望催化销量增长。 Q3可穿戴进入消费旺季,随下游终端发新,公司新品上量节奏加快,有 【中泰电子|恒玄科技】重视可穿戴SoC龙头三重增长逻辑 ○事件:10月10日字节跳动豆包与新品牌OlaFriend发布新品AI智能体耳机,搭载AI功能,将植入豆包大模型,与字节对话类AI应用App结合,用户可通过语音对话随时使用豆包模型,产品预售价1199元。 AI耳机持续发布,有望催化销量增长。 Q3可穿戴进入消费旺季,随下游终端发新,公司新品上量节奏加快,有望带动收入及盈利水平环比持续向上。此外6nm2800下游导入顺利,将成为业绩有力增长点。 公司定位【无线超低功耗计算SoC芯片】,在无线连接方面持续投入研发。公司高管锐迪科出身,射频连接方面积累较深。 WiFi新品下游客户、及品类拓展顺利,有望打造新的业绩增长点。 端侧AI持续推进,除手机、PC外,耳机、手表等配件有望接力打造完善端侧AI体系。 公司在可穿戴赛道处于领先地位,定位高端,旗舰2800芯片竞争力强,有望赋能端侧AI起量。此外AR有望成为可穿戴重要接口,目前公司产品研发顺利,未来有望随下游新品推出放量。风险提示:下游需求恢复不及预期等。