汽车8月出口创新高关注以旧换新政策凸显新车周期20240927

汽车8月出口创新高，关注以旧换新政策凸显+新车周期20240927_导读2024年09月27日20：39 关键词 中小盘汽车出口创新高以旧换新政策加州新车周期免责声明开源证券专业投资机构新媒体第三方专家投资建议录音转发法律权利投资者月度测试解读特斯拉robottaxi北美FSD直播估值体系外商投资 全文摘要 本次会议重点讨论了中小盘汽车行业的出口数据、市场表现和智能车的投资前景，强调旺季对投资机会的积极影响，尤其是北美市场。智能车技术进步和消费者对高阶自动驾驶的接受度提升被看作关键因素。会议还关注了与旧换新政策相关的市场变化，以及行业估值的提升。 汽车8月出口创新高，关注以旧换新政策凸显+新车周期20240927_导读2024年09月27日20：39 关键词 中小盘汽车出口创新高以旧换新政策加州新车周期免责声明开源证券专业投资机构新媒体第三方专家投资建议录音转发法律权利投资者月度测试解读特斯拉robottaxi北美FSD直播估值体系外商投资 全文摘要 本次会议重点讨论了中小盘汽车行业的出口数据、市场表现和智能车的投资前景，强调旺季对投资机会的积极影响，尤其是北美市场。智能车技术进步和消费者对高阶自动驾驶的接受度提升被看作关键因素。会议还关注了与旧换新政策相关的市场变化，以及行业估值的提升。推荐了特定投资标的，包括整车制造商和智能车技术零部件供应商，强调了汽车行业的投资价值。九月，中国汽车市场因政策刺激和新车型推出热度上升，比亚迪等品牌销量亮眼。比亚迪通过技术创新和市场策略调整，巩固了国内外市场地位，并计划加强在东南亚、澳大利亚、南美及欧洲的销售。华为通过提供先进的技术方案和一体化的软硬件解决方案，助力车企提升智能化水平。8月新能源汽车市场销量增长显著，比亚迪领先，渗透率超过50%。智能化成为未来主要发展趋势，强调了积极布局新能源汽车行业的重要性。 章节速览 ●00：00中小盘汽车出口创新高与智能车投资机会解读 本次会议集中讨论了中小盘汽车行业的最新出口数据、市场表现和智能车的投资前景。强调了旺季对爆款车投资机会的积极影响，特别是在北美市场，智能车技术的进步和消费者对高阶自动驾驶的接受度提升是关键因素。此外，还特别提到了与旧换新政策相关的关注点，以及汽车行业估值可能的提升。会议还推荐了特定的投资标的和策略，包括整车制造商和智能车技术相关的零部件供应商，强调了基本面持续向好的汽车行业的投资价值。 ●05：31九月汽车行业报告：政策与新能源车驱动市场增长 在九月，中国汽车市场因以旧换新政策和多款爆款新能源车的推出而热度提升，销量预计达到210万辆，同比增长4%，环比增长10%。政策刺激下，报废更新申请量明显增加，新能源车尤其是比亚迪、理想等品牌的销量表现亮眼，显示出市场对新能源汽车的持续高需求。 ●09：05比亚迪出口机会及海外发展战略分析 从整个八月的数据来看，出口表现结束之前的震荡，比亚迪作为车企中的佼佼者，其出口增长明显，尤其在高端品牌市场表现突出。比亚迪通过技术创新和市场策略调整，巩固了其在国内外市场的地位。其海外战略包括产品线的逐步扩大、与华为的合作以及建立自有出口团队等，旨在降低运输成本，开拓更多市场。同时，比亚迪也在海外建厂，以适应不断增长的出口需求，尤其是在东南亚和欧洲市场。这一系列动作显示了比亚迪对海外发展的积极态度和对未来的信心。 ●16：24比亚迪新能源汽车国际市场扩张策略与前景 比亚迪计划加强在东南亚、澳大利亚、南美及欧洲等市场的新能源汽车销售，目标未来实现销量数十万辆，特别是在澳大利亚和南美市场。比亚迪凭借关税优惠和性价比优势，希望提升其在这些地区的市场份额。同时，比亚迪也关注技术合作与产能建设，以应对关税增加可能带来的利润影响，维持出口业务的盈利能力。 ●20：00华为推动汽车智能化与营销升级 华为在汽车行业的影响力显著，通过提供先进的技术方案和一体化的软硬件解决方案，助力车企提升智能化水平和降低生产成本。同时，华为凭借其在手机行业的营销经验，为车企提供数字化营销方案，增强市场竞争力。与多家汽车制造商的合作案例表明，华为的介入不仅提升了车辆的智能化程度，也显著增强了营销效果，为车企打开了新的市场机遇。 ●24：598月汽车市场回顾：销量提升，批发环境改善，新能源汽车受关注 8月汽车市场销量环比提升7.3%，为20年以来最大，主要受移动换新政策加码和部分车型降价影响。出口方面， 海运费回落推动出口量增长，且受关税影响的出口车型需求回补。批发销量环比增长显著，但同比仍有下滑。高端车型和新能源汽车销售表现良好，特别是在10到15万价位的比亚迪产品以及20到30万价位的竞争激烈的车型。五菱宏光等A00级新能源车因补贴政策销量有所提升，但长期销量受产品竞争力影响。 ●35：59中国新能源汽车市场销量分析 8月新能源汽车市场销量数据发布，比亚迪以37万辆的成绩领先，销量增速超过30%。理想汽车凭借L6车型在市场中表现突出，销量达到18万辆，巩固了其市场地位。长安汽车虽然面临环比下滑，但在新能源领域仍有增长。此外，吉利、奇瑞等品牌也展现出强劲的增长势头。海外市场方面，中国品牌汽车销量表现良好，特别是在东南亚 和南美市场。 ●44：13新能源汽车市场分析 八月新能源汽车新购率48.788%，同比提升13个点，零售渗透率超过50%，批发未达50%，10到15万和5到10万价位段增长明显。自主品牌新能源车渗透率263%，比亚迪、特斯拉等品牌表现突出，出口市场显著增长，特别是在南亚和东南亚地区。欧洲市场受关税影响出口表现不佳，但燃油车出口有所增长。长安、奇瑞等企业新能源车销 量占比与行业平均水平有差距，但增长较快。比亚迪、长城、长安等企业积极布局海外市场，规划扩大产能。 ●49：378月汽车市场智能化趋势与销量分析 8月汽车销量整体增长，但部分车型销量环比下滑。理想汽车销量增长不多，小鹏汽车销量有增长。整体大盘增 长导致新能源汽车渗透率小幅下滑，但仍处于高位。汽车智能化主要聚焦在感知与执行系统，包括大模型技术、3D端技术的提升。未来，高级驾驶辅助系统和手机与汽车的集成将是关键发展方向，有助于价格策略和自动驾驶能力的提升。华为和小鹏等公司在传感器和算力需求降低方面有所探索，但复杂环境下的能力仍有待提升。华为通过与多家汽车制造商合作，扩大了其在智能化汽车领域的影响力。此外，8月一些车型已开始OTA升级，提升了车载系统的功能和性能。 ●52：58新能源汽车产业发展及投资建议 讨论了比亚迪、长安、长城、华为系及理想小工等在新能源汽车领域的未来看点和投资价值。比亚迪凭借DF55.0 技术、质量提升和与华为合作等优势，长安关注新品牌放量和智能化进展，长城则依靠坦克系 列和国际化战略，理想小工侧重于新车型的推出。整体认为，目前是积极布局新能源汽车行业的一个好时机，强调智能化和电动化是未来的主要趋势。 ●57：59智能化的方向是直接提升响应精度 ●01：03：14比亚迪未来三个看点要点回顾 近期市场走势如何？汽车板块有哪些值得关注的亮点？ 近期市场走势很好，汽车板块表现突出，尤其看好爆款车的投资机会。九月份已出现莫兰M03和乐道160的销售亮点，而十月份至年底还有小童的PC端以及小米的SV车型，这些都是潜在的爆款车型。此外，特斯拉将于10月10日召开机器人出租车主题发布会，并且北美FSD智能交换功能进展良好，这将对智能车板块产生重大影响，有望解决消费者买单的问题，推动汽车商业模式升级，从而提升行业估值。 智能驾驶技术发展如何？对于C端渗透率有何影响？ 随着萝卜taxi商业模式的升级，安全性得到保障后，C端高阶自动驾驶的渗透率将真正提升。预计明年L4级别的自动驾驶功能将得到广泛应用，这与之前对高阶智能驾驶渗透率快速提升时间点的判断相匹配，预计今年下半年国内将迎来相关产品的落地，从而推升C端高阶智能驾驶渗透率的提升。 投资标的方面有哪些推荐？ 投资标的选择上，整车方面港股的新势力表现强势，尤其是小鹏汽车，基本面呈现向上周期，叠加明年15-20万价位段标配高阶智能辅助驾驶的市场需求，P7车型有可能持续成为爆款，因此对于小鹏的投资机会有较大空间。A股方面，建议关注华为系标的，如江淮等；同时，在萝卜tech主题性投资机会中，关注激光雷达、无线充电、电子外后视镜、线控底盘等相关零配件企业。 汽车行业基本面及增量方面的情况如何？ 目前汽车市场正处于底部回升阶段，基本面持续向好，爆款车逐渐兑现。对于投资而言，多布局基本面持续向好且具有较强持续性的汽车板块，特别是智能车板块，预计这轮市场上涨过程中表现将更稳健。 九月份汽车行业的主要情况是什么？ 九月份汽车行业受到金9银时传统旺季的影响，叠加以旧换新政策加码，报废更新申请量显著增加。其中，新能源汽车市场热度提升，爆款车型如比亚迪S7等销量表现出色，新能源汽车零售量预计同比增长52.4%，显示出强劲的增长趋势。同时，中秋假期也对终端客流产生较大吸引力，各车型销量均取得不俗成绩。 在九月份，零息政策对销量有何影响？ 零息政策延续至九月底，对销量有较大帮助，从周度上线量看，销量有明显提升。理想汽车的销量情况如何？ 理想汽车销量稳定，日均周边上血量能达到1.2万水平，近两个月销量分别为4.8万和5.1万，预计四季度也能维持在5万左右水平。 深蓝S07车型销量有无变化？ 深蓝S07车型商量之后，中上线量有几百到1000不等的提升。受夏季停产影响，问题车型交付情况如何？ 夏季停产对交付有一定影响，但九月销量环比有显著提升。新势力品牌中，新世纪和小红的销量表现如何？ 新世纪和其他品牌如小红，在九月销量也有提升，小红M03上量对其周度上线量有约1000左右的提升，但销量表现未完全体现出来，需关注后续表现。 比亚迪在九月的销售情况如何？ 九月比亚迪等传统车企及新势力品牌销量均有提升，整个市场测试热度较高。比亚迪出口业务的未来机会是什么？ 比亚迪将重点关注出口机会，通过提升产品和技术竞争力稳固主流价位段地位，同时发力高端品牌和海外市场，计划逐步增加出口产品线，包括通过自建团队和自建船只降低成本，以及开拓南美、东南亚等市场，以实现销量翻倍并继续增长的目标。 比亚迪在海外建厂规划如何？ 比亚迪已拥有超过100万元的海外建厂产权，并已在泰国等地投产，年产能达到15万点，未来规划包括匈牙利、土耳其等欧洲市场以及印尼、墨西哥等地产能，以绕开关税壁垒、降低运输成本并快速响应市场需求。 比亚迪在东南亚市场有何布局和发展目标？ 比亚迪在东南亚市场通过产品优势冲击日系燃油车市场，计划通过泰国、印尼等地的工厂辐射整个东南亚地区，利用当地新能源车渗透率低的机会抢占市场份额，未来目标是实现几十万辆新能源车出口，抢占日系车在东南亚和澳大利亚市场的份额，并利用澳大利亚自由贸易协定减少税收成本，提升竞争力。 南美市场除巴西外，对我国新能源车出口有何影响？比亚迪如何布局新能源车出口市场？ 除了南美，其他国家对我国新能源车出口享受零关税待遇，远期关注产能投放后，这些市场可以直接出口。比亚迪持续推出如元PLUS、宋PLUS等车型，并计划迅速拓展渠道至250家规模，目前巴西市场销量占全年超过80%，产品定位和售价高于国内，且竞争力强。 比亚迪在巴西市场的销量目标是多少？ 预计到2023年，比亚迪在巴西市场的销量将达到47万辆，增速较快。 欧洲市场对比亚迪新能源车的影响如何？比亚迪如何应对欧洲市场关税提高？ 欧洲是全球三大新能源市场之一，市场规模预计达到1790万辆。虽然之前以BBA本土品牌为主导，但目前比亚迪凭借性价比优势在欧洲市场取得一定成功，且得益于欧洲新能源车补贴政策，尽管补贴退坡，比亚迪出口利润依然可观。比亚迪计划通过提升产能建设等方式应对，预计在加上17.4%关税后，其出口欧洲业务仍能获得约15%的利润率，远高于国内水平。 比亚迪与华为合作的情况如何？ 比亚迪与华为合作主要体现在智能化方案和技术赋能，华为能提供先进的软硬件解决方案，并帮助比