通信行业点评报告：字节跳动加码AI布局，重视国产算力产业链

字节跳动发布豆包视频生成大模型，进军视频生成领域。豆包视频生成-PixelDance和豆包视频生成-Seaweed两款AI模型支持文生视频和图生视频，PixelDance模型基于DiT架构，可一次性生成10秒视频片段，支持多镜头语言和多风格生成，兼容多种比例，原生支持多分辨率生成。当前模型正在即梦AI内测版小范围测试，未来将逐步开放给所有用户使用。

AI用户总量快速增长，模型流量持续提升。2024年上半年全球AI应用客户数达2.33亿，同比增长73%，53%的大企业开始落地生成式AI。火山引擎数据显示，截至2024年9月，豆包语言模型日均tokens使用量超1.3万亿，多模态数据处理量每日达5000万张图片和85万小时语音，豆包大模型默认支持800K的初始TPM，远超行业平均水平。

AI大模型持续迭代，加速推进商业落地。字节同时发布豆包音乐模型和豆包同声传译AI模型，并对豆包通用模型pro等垂类模型大幅升级，持续提升模型性能，加速商业化落地。国内外云巨头持续增加对AI基础设施的资本开支，看好算力产业链。推荐标的：宝信软件、润泽科技；受益标的：英维克、中际旭创、新易盛、中兴通讯等。

风险提示：AI发展不及预期、智算中心建设不及预期、行业竞争加剧。