河南资本市场月报（2024年第8期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 登记编码：S0730122110004 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 （2024年第8期） 证券研究报告发布日期：2024年9月25日 相关报告 《河南资本市场月报（2024年第7期）》 2024-8-28 《河南资本市场月报（2024年第6期）》 2024-7-24 《河南资本市场月报（2024年第5期）》 2024-6-26 《河南资本市场月报（2024年第4期）》 2024-5-29 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2024年8月份我国经济供需两端均有回落，内生修复动能有所放缓，前期系列促消费政策以及强劲外需有效支撑经济总体平稳运行。8月份，河南省主要经济指标加速增长且远超全国平均水平，尤其对战略性新兴产业的投资与生产力度持续加码，经济动能向新向好发展。1-8月份，中部各省主要经济指标稳中略降，需求偏弱带动经济修复动能边际走弱，相比较而言，河南省经济增势在中部六省中韧性较强。 宏观政策跟踪：2024年8月金融监管部门在完善资本市场管理制度、扩大有效需求以及支持区域经济高质量发展等方面出台了系列政策。河南省政府在支持初创企业发展、培育新兴产业以及提振房地产市场需求等方面出台了系列政策。具体包括：《河南省天使投资引导基金实施方案》、《促进全省低空经济高质量发展实施方案 （2024—2027年）》等；中部六省其他省份也发布有关促进设备更新、发展科技金融、推动产业现代化建设的政策措施。 证券市场情况：8月份，河南指数下跌5.53%，跑输上证和沪深300两大基准指数。当月，豫A股涨幅前3位是*ST新宁（28.90%）、新乡化纤（8.68%）、羚锐制药（8.55%），豫H股涨幅前3位是鑫苑服务（47.22%）、第一拖拉机股份（17.61%）、卫龙美味（11.44%）。 上市公司情况：8月，河南省上市公司暂无变化。8月末，河南A、H股上市公司136家（A股111家、H股31家），A股总市值12509.11亿元，较上月下降5.13%，规模全国排名第11位，中部六省第2位。 上市公司业绩：2024年上半年，河南上市公司实现营业总收入 5044.62亿元，同比增长5.35%，归属母公司股东的净利润合计 316.27亿元，同比增长24.45%。86家实现盈利，25家亏损。 拟上市公司情况：速达股份9月3日在深交所挂牌上市后，河南省暂无审核通过尚待发行的公司。8月，河南申报企业撤回2家，目前，河南省2家IPO申报在审企业，合计拟融资规模为9.56亿元。 投资建议：随着美联储下调50个基点开启降息周期，同时，我国人行、国家金融总局、证监会陆续推出系列金融政策，推动经济和资本市场高质量发展。建议关注河南省受益于美国降息、我国金融政策影响且中报高增长的相关上市公司。 风险提示系：统全风球险不确定性；经济增长和业绩不及预期；市场流动性风险。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 2.宏观政策跟踪7 2.1.多层次资本市场建设相关政策7 2.2.河南省相关政策8 2.3.中部其他省份相关政策9 3.证券市场运行情况10 3.1.一级市场10 3.1.1.债券融资10 3.1.2.股权融资（含可转债）11 3.1.3.河南上市公司融资展望12 3.2.二级市场13 3.2.1.河南指数走势13 3.2.2.河南上市公司股价表现14 3.3.河南上市公司15 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布15 3.3.2.河南上市公司重要事件16 3.3.3.河南上市公司业绩（2024年中报）16 4.河南拟上市公司18 4.1.拟上市公司情况18 4.2.提交IPO审核申报企业18 5.投资建议18 6.风险提示18 图表目录 图1：2023-2024年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）4 图2：2023-2024年全国和河南社消零售总额同比增速（%）4 图3：2023-2024年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2023-2024年中国PMI指数（%）5 图5：2023年-2024年全国各月信用债发行规模11 图6：2023年-2024年河南各月信用债发行规模和占比11 图7：2024年8月中部六省信用债发行规模11 图8：2024年1-8月中部六省信用债发行规模11 图9：2023年-2024年全国各月股权融资金额（亿元）12 图10：2023年-2024年河南各月股权融资金额（亿元）12 图11：2024年8月中部六省股权融资金额12 图12：2024年8月中部六省股权融资家数12 图13：2024年河南指数、上证指数、沪深300走势对比13 图14：2024年8月中部六省市场指数变动对比13 图15：2024年8月涨幅居前的10位豫A股（%）14 图16：2024年8月跌幅居前的10位豫A股（%）14 图17：2024年8月涨幅居前的5位豫H股（%）14 图18：2024年8月跌幅居前的5位豫H股（%）14 表1：中部六省2024年1-8月份经济运行数据6 表2：发布定增预案的河南上市公司13 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司13 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比15 表5：中部六省A股上市公司数量变动及估值情况16 表6：河南省A股2024年上半年和2023年盈利前20公司16 表7：河南省A股2024年上半年和2023年所属行业盈利情况17 表8：河南省IPO审核申报企业情况18 附表1：2024年8月份河南A股上市公司重点公告一览表19 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2024年8月份我国经济供需两端均有回落，内生修复动能有所放缓。 2024年9月14日，国家统计局公布2024年8月份国民经济运行数据。从生产端看，2024 年8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，较上月继续回落0.6个百分点。工业生产 边际走弱一方面受到上年同期高基数影响，也有8月极端天气的干扰，但主要原因还在于内需不足。工业行业方面，装备制造业仍是工业经济的重要支撑力，8月份交通运输设备制造业和电子设备制造业的增加值增速和利润增速均维持两位数增长，领先其他工业行业；上游原材料加工业和下游消费品制造业均普遍回落，其中有色、化学原料、造纸、食品制造等行业表现较好。供需方面，8月份工业企业产品销售率同比下降0.8个百分点至96.6%，但1-8月规上工业企业出口交货值较上月继续走高0.5个百分点至4.1%，外需在缓解工业生产压力方面形成较好支撑。 从消费端看，8月份社会消费品零售总额38726亿元，同比增长2.1%，比上月放缓0.6个百分点。从结构上看，餐饮收入受暑期旅游带动小幅回升0.3个百分点，而商品零售受上年同期基数抬升影响降幅较多。细分产品来看，必选消费品中的粮油食品类消费保持高增，可选消费品则呈现分化，具体表现为在消费品以旧换新政策的持续推动下，通讯器材类消费热度延续，同时家用电器和音像器材类消费同比由负转正；汽车、石油及制品类消费同比增速走低，或与基数效应和降价促销有关；其余未被政策提及的可选消费品类增速普遍边际走弱。 从投资端看，2024年1-8月全国固定资产投资（不含农户）329385亿元，同比增长3.4%，比1-7月份回落0.2百分点。其中制造业投资小幅下降0.1个百分点至9.2%，仍是固投的主要支撑力量，细分领域看在交通运输设备制造、有色金属、食品制造等行业投资较多。基础设施投资再度下降0.5个百分点至4.4%，结构上看对水利管理业、铁路运输业、电热燃水供应业投资较多。房地产市场数据喜忧参半。具体而言，1-8月房地产开发投资、商品房销售面积、房地产开发企业到位资金同比分别为-10.2%、-18.0%和-20.2%，开工端、销售端、资金端均出现边际改善，但同时房地产市场价格依旧低迷，新建商品房和二手房价格跌幅仍在加深。伴随政策托举作用逐步显效，房地产市场压力有望得到缓解。 总体来看，2024年8月份我国主要经济指标均有回落，内生修复动能有所放缓，前期系列促消费政策以及强劲外需有效支撑经济总体平稳运行。接下来在全球经济增长波动加大以及贸易摩擦升温背景下，外需拉动经济增长的可持续性存在不确定因素，对应提振有效需求的必要性进一步增强。后续仍待存量政策落地显效以及增量政策持续发力，稳固市场信心与社会预期。 图1：2023-2024年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）图2：2023-2024年全国和河南社消零售总额同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券研究所资料来源：Wind，中原证券研究所 图3：2023-2024年全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2023-2024年中国PMI指数（%） 资料来源：Wind，中原证券研究所资料来源：Wind，中原证券研究所 2024年8月份，河南省主要经济指标加速增长，新质动能培育增强。 2024年9月18日，河南省统计局公布2024年8月份河南省经济运行数据。从生产端看， 2024年8月份，河南省规模以上工业增加值同比增长6.8%，比上月加快0.4个百分点，高于 全国平均水平2.3个百分点。分产业看，以石油煤炭、化学原料及制品为代表的上游原材料加工业普遍走弱；中游装备制造业是带动全省经济增长的关键力量，尤其是新一代信息技术产业、新能源汽车产业、新材料产业增加值分别增长29.2%、13.4%、8.6%，表现亮眼；下游消费品制造业因需求偏弱不温不火，其中医药制造业、纺织服装业表现稍好。从供需看，8月份河南省规上工业企业产品销售率回落1.1个百分点至92.8%，同期规模以上工业企业出口交货值同比增长20.6%，生产修复进度在外需的带动下加速推进。总体而言，8月份河南省工业生产在外需拉动及新动能培育下加快增长，但内需不足对产能充分释放形成一定制约。 从消费端看，2024年8月省份社，会全消费品零售总额2185.48亿元、同比增长6.7%， 比上月加快1.4个百分点，高于全国平均水平4.6个百分点。一方面，居民消费结构以基本生活类消费为主，8月份粮油食品、饮料类零售额增速保持15%以上的高增长，烟酒类、服装鞋 帽类商品增速出现较多改善；另一方面，在消费品以旧换新政策持续加码的大力推动下，全省通讯器材类、家用电器和音像器材类商品零售额分别增长50.4%、5.4%，分别较上月回升4.7、 5.8个百分点。 从投资端看，2024年1-8月，全省固定资产投资同比增长6.6%，比1-7月加快0.2个百分点，高于全国平均水平3.2个百分点。其中工业投资增长21.5%，为重要支撑力量，细分领域看对运输设备制造业、计算机及办公设备制造业、医药制造业等高技术制造业投资较多。基础设施投资增长1.1%，其中水利、环境和公共设施管理业以及信息传输业相关投资增势较好。1-8月，全省房地产开发投资、新建商品房销售面积分别下降9.2%、17.3%，降幅虽均出现小幅收窄但可持续性有待观察，同时房地产开发企业到位资金在国内贷款的支持作用下持续好转，伴随8月份郑州市首先试点“一项目一方案一专班一银行一审计一法官”房地产处置模式以及系列住房公积金宽松政策的落地显效，房地产市场改善迹象有望不断稳固。 总体来看，2024年8月份，河南省主要经济指标加速增长且远超全国平均水平，尤其对战略性新兴产业的投资与生产力度持续加码，经济动能向新向好发展。伴随稳增长、育新质政策的持续推进，全省经济有望在平稳发展中发掘新潜力、塑造新优势。 1.2.河南＆中部六省 2024年1-8月份，中部各省主要经济指标稳中略降，需求偏弱带动经济修复动能边际走弱。具体表现为六省工业生产普遍维持高增速但较前值小幅回落，社零增速普遍呈现下降趋