豫股专题（2022年第2期）：河南资本市场月报

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 证券研究报告-豫股专题发布日期：2022年12月6日 ——豫股专题（2022年第2期） 相关报告 《河南资本市场月报（第1期）》2022-11-10 《河南A股企业月报》2022-10-31 《河南A股企业月报》2022-09-30 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2022年10月，由于国际局势严峻，国内疫情反复，国民经济面临较大压力，部分经济指标增速明显回落；河南省高效统筹疫情防控和经济社会发展，虽然消费受到明显冲击，房地产市场持续低迷，但生产和投资仍保持高速增长态势，体现较强发展韧性。与中部六省相比，河南省在消费总额与投资规模上都处于领跑地位，工业生产方面仍需探寻强劲的经济增长点。 宏观政策跟踪：11月份，国家发布第九版疫情防控方案，出台二十条优化措施。金融监管部门在经济平稳运行、化解金融风险、金融改革创新、维护资本市场健康稳定方面出台了系列政策。11月，河南省政府在监管企业投资、完善政府服务、促进科技创新和产业发展等方面出台多项重要政策，包括：《河南省省管企业投资监督管理办法》、《河南省惠企政策免申即享工作方案（试行）》、《河南省创新驱动高质量发展条例》和《河南省中原科技城总体规划管理条例》等；中部六省其他省份也发布有关光电子信息产业、汽车产业、文旅产业、软件和信息技术产业以及其他新兴产业的政策规划和措施。 证券市场情况：2022年11月河南指数上涨6.35%，跑输上证指数 （8.91%）和沪深300指数（9.81%）两大基准指数；11月豫A股涨幅前3位是太龙药业（50.54%）、ST森源（44.84%）、ST林重（28.37%），豫H股涨幅前3位是中国春来（113.02%）、大山教育（100.00%）、郑煤机（4.46%）。 上市公司情况：2022年11月份，郑州、许昌两市分别有1家公司首发上市，截至11月末，河南本年净增9家A股上市公司。目前，河南共有上市公司128家（A股106家、H股28家），河南省A股总市值14084亿元，全国排名第14位，中部六省第4位。 拟上市公司情况：截至11月末，河南省共有4家拟上市公司，其中：已发行待上市1家，IPO审核通过尚未发行3家。IPO审核申报企业14家。 风险提示：数据取自国家统计局、万得资讯及公司公告；统计数据和分析可能不完全；全球疫情和系统风险不确定性，经济增长和业绩不及预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省5 2.宏观政策跟踪6 2.1.多层次资本市场建设相关政策6 2.2.河南省相关政策7 2.3.中部其他省份相关政策8 3.证券市场运行情况9 3.1.一级市场9 3.1.1.债券融资9 3.1.2.股权融资（含可转债）10 3.1.3.河南上市公司融资展望11 3.2.二级市场12 3.2.1.河南指数走势12 3.2.2.河南上市公司股价表现13 4.河南上市公司14 4.1.河南上市公司数量与区域分布14 4.2.河南上市公司重要事件15 5.河南拟上市公司16 5.1.拟上市公司情况16 5.2.提交IPO材料待审公司16 6.风险提示17 图表目录 图1：2022年1-10月全国和河南规上工业增加值增速（%）4 图2：2022年1-10月全国和河南社消零售总额增速（%）4 图3：2022年1-10月全国和河南固定资产投资同比增速（%）4 图4：2022年1-10月全国和河南房地产开发投资同比增速（%）4 图5：2022年1-10月全国进出口金额同比增速（%）5 图6：2022年1-10月中国制造业采购经理指数（%）5 图7：2022年1-10月中国非制造业商务活动指数（%）5 图8：2022年1-10月中国综合PMI产出指数（%）5 图9：2022年1-11月全国信用债发行规模9 图10：2022年1-11月河南信用债发行规模和占比9 图11：2022年11月中部六省信用债发行规模和占比10 图12：2022年1-11月中部六省债券发行规模和占比10 图13：2022年1-11月全国股权融资金额11 图14：2022年1-11月河南省股权融资金额11 图15：2022年11月中部六省股权融资金额11 图16：2022年1-11月中部六省股权融资金额11 图17：河南指数、上证指数、沪深300走势对比13 图18：中部六省市场指数变动对比13 图19：2022年11月涨跌幅前10位豫A股（%）14 图20：2022年11月涨跌幅后10位豫A股（%）14 图21：2022年11月涨跌幅前5位豫H股（%）14 图22：2022年11月涨跌幅后5位豫H股（%）14 表1：中部六省10月份经济运行数据6 表2：发布定增预案的河南上市公司12 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司12 表4：河南省A股上市公司上市地/上市板分布14 表5：河南省18个地级市上市公司数量对比15 表6：河南省A股上市公司上市地/上市板分布15 表7：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表16 附表1：河南各地市上市公司一览表（参考5年倍增方案目标）18 附表2：2022年11月份河南A股上市公司重点公告一览表19 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2022年10月份，国民经济受国内外大环境影响，部分指标同比增速有所下降。10月份由于国际环境复杂严峻、国内疫情冲击等因素影响，国民经济面临考验。从生产端看，10月份全国工业经济增速放缓，规模以上工业增加值同比实际增长5.0%，与上月6.3%的增速相比下降较多。在疫情反复的大背景下，工业稳定增长仍面临较大压力。从消费端看，由于疫情冲击，市场销售主要由基本生活类商品零售和网上零售支撑，10月份社会消费品零售总额40271亿元，同比下降0.5%。从投资端看，1-10月份，全国固定资产投资（不含农户）471459亿元，同比增长5.8%。从进出口看，由于外部不确定性因素增多，10月我国进出口增速均有回落。其中，进口额同比下降0.7%，出口额同比下降0.3%。同期，房地产市场持续低迷，1-10月全国房地产开发投资113945亿元，同比下降8.8%。总体来看，10月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数分别为49.2%、48.7%和49%，均低于临界点，说明我国经济景气水平总体有所回落。 图1：2022年1-10月全国和河南规上工业增加值增速（%）图2：2022年1-10月全国和河南社消零售总额增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图3：2022年1-10月全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2022年1-10月全国和河南房地产开发投资同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 河南经济运行总体平稳，喜忧参半。从生产端看，10月份，全省规模以上工业增加值同比增长7.1%，高于全国2.1个百分点。虽然增速较8月和9月数据有所回落，但降幅较小，且相比于同年其他月份增速，10月增速明显处于高位，说明10月份河南工业经济平稳向好。从消费端看，10月份消费品市场受疫情影响严重，全省社会消费品零售总额2165.06亿元，同比下降3.2%。具体表现为批发零售、住宿餐饮以及出行类商品的消费低迷。从投资端看，1-10月，全省固定资产投资同比增长9.3%，高于全国3.5个百分点，仍保持较快增长态势。然而，1-10月全省房地产开发投资同比下降8.4%，比上月增速再降2.9个百分点，房地产市场不容乐观。 图5：2022年1-10月全国进出口金额同比增速（%）图6：2022年1-10月中国制造业采购经理指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图7：2022年1-10月中国非制造业商务活动指数（%）图8：2022年1-10月中国综合PMI产出指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 1.2.河南＆中部六省 从生产端看，10月份河南工业经济增速位居中部六省之第四。与同月规上工业增加值增速领先的安徽省对比来看，安徽月省份1工0业生产的主要增长点在汽车制造业、电气机械和器 材制造业以及电力、热力生产和供应业等行业，分别增长了44.9%、30.5%和27.5%。而我省该三个行业10月份的增速都呈下降趋势，分别下降了6.5%、9.0%和2.2%。同期，我省工业 增加值增长较多的行业是黑色金属冶炼和压延加工业以及有色金属冶炼和压延加工业，但增速都在20%左右，不及安徽省领头行业的增速。 从消费端看，10月份河南省社会消费品零售总额同比增速转负。从数量上来看，无论是10月的月度数据还是1-10月的累计数据，河南省社会消费品零售总额都位于中部六省第一。但从增速上来看，河南省社会消费品零售总额的同比增速略显逊色。 从投资端看，河南省1-10月固定资产投资同比增速名列前茅。在中部六省中，河南1-10月固定资产投资同比增速位居第二，为9.3%。这一数据与位居第一的湖北省相差了6个百分点。从投资领域来看，我省的工业投资和基础设施投资增长较多，房地产开发投资大幅下降。而湖北省的工业投资、基础设施投资和房地产开发投资都有所增长。 表1：中部六省10月份经济运行数据 规模以上工业增加值社会消费品零售总额固定资产投资 省份 10月同比 增速（%） 1-10月同比 增速（%） 10月社会消费品零 售总额（亿元） 同比增速（%） 1-10月社会消费品零售总额（亿元） 同比增速（%） 1-10月同比增速（%） 河南 7.1 6.1 2165.06 -3.2 20013.47 1.3 9.3 湖北 5.9 7.6 2149.97 0.4 17239.09 4.2 15.3 湖南 7.5 7.4 1854.97 2.8 15594.86 3.1 7.9 安徽 8.5 6.1 - - - - 8.9 江西 8.0 7.5 - - 10216.2 6.0 8.8 山西 4.6 8.8 673.3 -7.6 6302.7 -0.9 6.2 注：10月份安徽省全省限额以上消费品零售额521.6亿元，同比下降2.5%；1-10月，全省限额以上消费品零售额5012.1亿元，增长2.4%。 资料来源：各省统计局，Wind，中原证券 2.宏观政策跟踪 2.1.多层次资本市场建设相关政策 11月份金融监管部门在经济平稳运行、化解金融风险、金融改革创新、维护资本市场健康稳定方面出台了系列政策，主要政策归纳如下： （1）11月11日，央行、银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。《通知》涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面，共16条具体措施。 （2）11月16日，人民银行发布《2022年第三季度中国货币政策执行报告》（以下简称 《报告》）。《报告》指出，目前稳健的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性、可持续性，政策传导效率增强，金融支持实体经济质效进一步提升。未来，人民银行将“高度重视未来通胀升温的潜在可能性”。在货安币排政上策，将“加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调 节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。 （3）11月18日，中国证监会办公厅、工业和信息化部办公厅联合印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》。《指导意见》主要包括推进高标准建设、推动高