河南资本市场月报（2024年第5期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 登记编码：S0730122110004 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 （2024年第5期） 证券研究报告发布日期：2024年6月26日 相关报告 《河南资本市场月报（2024年第4期）》 2024-5-29 《河南资本市场月报（2024年第3期）》 2024-4-29 《河南资本市场月报（2024年第2期）》 2024-3-28 《河南资本市场月报（2024年第1期）》 2024-1-30 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2024年5月份我国除消费数据外，其余经济指标均有小幅回调，需求端扰动是影响经济运行走势的关键因素；5月份河南省主要经济指标加快回升，向好基础不断夯实；2024年1-5月份，中部各省经济走势呈现分化。具体表现为河南省、安徽省和江西省稳定发力、经济指标持续走强，湖北省基本与上月保持一致，湖南省和山西省动能略显不足。细分指标看，河南省经济增势在中部六省中较为突出。 宏观政策跟踪：2024年5月金融监管部门在做好金融“五篇大文章”、完善资本市场“1+N”政策体系等方面出台了系列政策。河南省政府在推进消费品以旧换新及设备更新、提振房地产市场以及促进科技创新等方面出台了系列政策。具体包括：《河南省推动消费品以旧换新实施方案》、《河南省中原农谷发展促进条例》、下调省直住房公积金贷款利率等；中部六省其他省份也发布有关促消费、强产业的政策措施。 证券市场情况：5月份，河南指数上涨0.35%，跑赢上证和沪深300两大基准指数。当月，豫A股涨幅前3位是众智科技（69.07%）、濮耐股份（20.86%）、濮阳惠成（20.35%），豫H股涨幅前3位是升能集团（143.90%）、建业地产（65.88%）、福森药业（33.71%）。 上市公司情况：5月当月，河南省上市公司维持不变，本年净增1家A股上市公司。5月末，河南A、H股上市公司136家（A股112家、H股30家），A股总市值14510.64亿元，较上月下降0.88%，规模全国排名第11位，中部六省第2位。 拟上市公司情况：截至5月底，河南省IPO审核通过尚待发行公司仅有速达股份1家,目前状态为证监会同意注册。5月以来，河南3家申报企业更新审核状态，1家撤回终止、2家问询回复。目前，河南省5家IPO申报在审企业，合计拟融资规模为35.70亿元。 投资建议：随着2024年陆家嘴论坛成功开幕，中国证监会期间发布资本市场的相关政策措施，其中市场关注度较高的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》将会推进深化科创板改革各项政策措施落实落地，建议适度关注河南辖区为数不多的科创板上市公司。 风险提示：全球系统风险不确定性；经济增长和业绩不及预期；市场流动性风险。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 2.宏观政策跟踪7 2.1.多层次资本市场建设相关政策7 2.2.河南省相关政策8 2.3.中部其他省份相关政策9 3.证券市场运行情况10 3.1.一级市场10 3.1.1.债券融资10 3.1.2.股权融资（含可转债）11 3.1.3.河南上市公司融资展望12 3.2.二级市场13 3.2.1.河南指数走势13 3.2.2.河南上市公司股价表现14 3.3.河南上市公司15 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布15 3.3.2.河南上市公司重要事件16 4.河南拟上市公司16 4.1.拟上市公司情况16 4.2.提交IPO材料尚未过会公司16 5.投资建议17 6.风险提示17 图表目录 图1：2023-2024年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）5 图2：2023-2024年全国和河南社消零售总额同比增速（%）5 图3：2023-2024年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2023-2024年中国PMI指数（%）5 图5：2023年-2024年全国各月信用债发行规模11 图6：2023年-2024年河南各月信用债发行规模和占比11 图7：2024年5月中部六省信用债发行规模11 图8：2024年1-5月中部六省信用债发行规模11 图9：2023年-2024年全国各月股权融资金额（亿元）12 图10：2023年-2024年河南各月股权融资金额（亿元）12 图11：2024年5月中部六省股权融资金额12 图12：2024年5月中部六省股权融资家数12 图13：2024年河南指数、上证指数、沪深300走势对比14 图14：2024年4月中部六省市场指数变动对比14 图15：2024年5月涨幅居前的10位豫A股（%）14 图16：2024年5月跌幅居前的10位豫A股（%）14 图17：2024年5月涨幅居前的5位豫H股（%）15 图18：2024年5月跌幅居前的5位豫H股（%）15 表1：中部六省2024年1-5月份经济运行数据6 表2：发布定增预案的河南上市公司13 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司13 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比15 表5：河南省A股上市公司上市地/上市板分布16 表6：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表16 表7：河南省IPO审核申报企业情况17 附表1：河南各地市上市公司一览表18 附表2：2024年5月份河南A股上市公司重点公告一览表19 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2024年5月份，我国经济基本面向好，内外需承压扰动部分指标小幅回调。 2024年6月17日，国家统计局公布2024年5月份国民经济运行数据。从生产端看，2024年5月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，略低于市场预期（+5.96%）。供需方面，2024年5月受到海外提高关税等贸易制裁影响，我国PMI新出口订单指数下降至荣枯线以下，新能源汽车等外需依赖程度较高的行业产值显著回落，在内需未呈明显改善的基础上，外需降温对工业生产持续恢复造成一定压力。工业行业方面，5月份41个行业大类中仅12个行业增加值增速较上月加快，其中上游行业及高技术制造业仍然保持良好增势，如电子及通信设备制造业、交通运输设备制造业持续保持两位数增长，上游采矿业中黑色链和有色链也表现较好；而下游消费品制造业增速普遍较上月回落，尤其文娱轻工行业回调较多，或反映出内需不足的问题。价格方面，5月份PPI同比降幅收窄至-1.4%、环比实现由负转正，上游原材料价格上行是主要带动力量。总体来看，2024年5月份工业生产受需求端影响修复放缓，但量价关系改善与设备更新政策的持续推进传递积极信号。 从消费端看，2024年5月份社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%，较上月回升 1.4个百分点，结束此前连续四个月的下滑态势。从结构上看，5月份可选消费品表现亮眼，其中体育娱乐用品、化妆品、通讯器材、家用电器和音响器材类零售额增速相对较高，或与消费品以旧换新政策以及“618”提前开卖等因素相关，居民消费热情得到充分调动。 从投资端看，2024年1-5月全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%，增速比上月减缓0.2个百分点。其中制造业投资增长9.6%，仍保持较强韧性，细分领域看在交通运输设备制造、食品制造、造纸等行业投资较多。基础设施投资增长5.7%，较上月边际回落，细分领域看三大基建行业均有回落，或与本年专项债发行进度缓慢相关。房地产开发投资继续低位运行，2024年1-5月累计增速为-10.1%。具体而言，房地产开工端、销售端都未见改善，房屋施工面积、商品房销售面积降幅均进一步扩大；但在资金端，国内贷款累计同比增速降幅收窄3.9个百分点，或反映出政策导向下金融机构对房企的托举作用。 总体来看，2024年5月份我国除消费数据外，其余经济指标均有小幅回调，需求端扰动是影响经济运行走势的关键因素。接下来，随着大规模设备更新以及消费品以旧换新政策的持续推进、超长期国债与专项债发行效果传导至实体经济，经济回升向好趋势将延续。 图1：2023-2024年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）图2：2023-2024年全国和河南社消零售总额同比增速（%） 资料来源：国家统计局，河南省统计局，中原证券研究所资料来源：国家统计局，河南省统计局，中原证券研究所 图3：2023-2024年全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2023-2024年中国PMI指数（%） 资料来源：国家统计局，河南省统计局，中原证券研究所资料来源：国家统计局，中原证券研究所 2024年5月份，河南省主要经济指标加快回升，向好基础不断夯实。 2024年6月19日，河南省统计局公布2024年5月份河南省经济运行数据。从生产端看， 2024年5月份，河南省规模以上工业增加值同比增长9.0%，在上月高增速的基础上再度加快 0.2个百分点，高于全国平均水平3.4个百分点。分行业看，全省八成行业实现增长，超五成行业生产改善。其中，上游原材料加工业增势较好，全省石油煤炭及其他燃料加工业、煤炭开采和洗选业增加值分别增长39.3%、19.7%；同时，装备制造业保持平稳增长，尤其仪器仪表制造业、电气设备制造业表现突出，增加值分别增长27.0%、10.7%。从供需看，5月份河南省规上工业企业产品销售率为98.5%，工业产销衔接水平进一步提高。 从消费端看，2024年5月份，全省社会消费品零售总额2166.35亿元、同比增长6.6%，比上月加快2.2个百分点。一方面，通讯器材类、家用电器和音像器材类、新能源汽车商品零售额分别增长20.3%、17.5%%、，1反5.6映汽车以旧换新、家电以旧换新和家装厨卫“焕新” 三大工程初见成效；另一方面，饮料、粮油食品、烟酒等基本生活类商品零售额增速也较上月大幅加快，或与“五一”假期出游、聚餐等消费行为相关。 从投资端看，2024年1-5月，全省固定资产投资同比增长6.9%，高于全国平均水平2.9个百分点。其中工业投资增长21.0%，为重要支撑力量，细分领域看对纺织业、食品制造业、及设备制造业的投资较多。基础设施投资增长4.3%，较上月有所回落，主要系交通运输相关投资下降所致，但同时信息传输业投资增长29.3%，侧面反映对数字经济支持力度加强。1-5月，全省房地产开发投资、新建商品房销售面积分别下降9.0%、19.0%，降幅较上月小幅收窄，但可持续性仍待观察。 总体来看，2024年5月份，河南省各项经济指标加速增长且优于全国平均水平，经济动能不断增强。在政策持续呵护下，经济向好基础将不断夯实。 1.2.河南＆中部六省 2024年1-5月份，中部各省经济走势呈现分化。具体表现为河南省、安徽省和江西省稳定发力、经济指标持续走强，湖北省基本与上月保持一致，湖南省和山西省动能略显不足。细分指标来看，江西省在工业生产方面占据领先优势，湖南省在消费方面表现较好，河南省投资力度强于中部各省。总体而言，河南省经济增势在中部六省中较为突出。 工业方面，中部省份工业生产普遍强势。其中，江西省和安徽省规上工业增加值增速在上月高增长的基础上继续发力，分别录得8.9%和8.3%，领先中部六省；山西省工业增速改善最多，但仍处下降区间；河南省工业生产增速较1-4月加快0.3个百分点至7.7%，由上月的位列中部第五前进至中部第三位。 表1：中部六省2024年1-5月份经济运行数据 规模以上工业增加值社会消费品零售总额固定资产投资 省份 1-5月同比增速（%） 1-4月同比增速（%） 1-5月同比增速 （%） 1-4月同比增速（%） 1-5月同比增速 （%） 1-4月同比增速 （%） 河南 7.7 7.4 5.6 5.3 6.9 7.0 湖北 7.7 7.7 5.6 5.9 5.6 4.8