河南资本市场月报（2024年第7期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 登记编码：S0730122110004 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 （2024年第7期） 证券研究报告发布日期：2024年8月28日 相关报告 《河南资本市场月报（2024年第6期）》 2024-7-24 《河南资本市场月报（2024年第5期）》 2024-6-26 《河南资本市场月报（2024年第4期）》 2024-5-29 《河南资本市场月报（2024年第3期）》 2024-4-29 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2024年7月份我国主要经济指标边际走弱，“供给偏强而需求偏弱，外需偏强而内需偏弱”的结构性特征仍然延续，提振有效需求仍是经济修复的核心要点。7月份，河南省各项经济指标增速出现小幅回落但仍优于全国平均水平，经济动能虽受需求端扰动但新质生产力培育热度不减，仍需政策发力巩固经济向好基础。1-7月份，中部各省经济基本延续上月态势平稳恢复，河南省经济增势在中部六省中表现居中。 宏观政策跟踪：2024年7月金融监管部门在完善资本市场制度、进一步全面深化改革以及扩大有效需求等方面出台了系列政策。河南省政府在支持科技创新企业发展、培育新兴产业以及稳定经济增长基础等方面出台了系列政策。具体包括：《河南省创新型企业梯次培育实施方案（2024-2026年）(试行）》、《2024年河南省大数据产业发展工作方案》、《扎实推进2024年下半年经济稳进向好若干措施》等；中部六省其他省份也发布有关培育新兴产业、促进科技创新的政策措施。 证券市场情况：7月份，河南指数下跌3.82%，跑输上证和沪深300两大基准指数。当月，豫A股涨幅前3位是天迈科技（40.53%）、宇通重工（25.49%）、众诚科技（22.97%），豫H股涨幅前3位是升能集团（33.42%）、金源氢化（17.65%）、卫龙美味（17.64%）。 上市公司情况：7月，河南省上市公司暂无变化。7月末，河南A、H股上市公司136家（A股111家、H股31家），A股总市值13185.94亿元，较上月下降3.95%，规模全国排名第11位，中部六省第2位。 拟上市公司情况：截至7月底，河南省IPO审核通过尚待发行公司仅有速达股份1家,批复有效期到今年11月份。7月，河南申报企业暂无变化，目前，河南省4家IPO申报在审企业，合计拟融资规模为25.40亿元。 投资建议：7月29日，中国证监会召开学习贯彻二十届三中全会精神暨年中工作会议，重点强调要提升对科技创新企业的全链条全生命周期服务能力。7-8月，河南省支持科技创新型企业利用资本市场做大做强的相关政策频繁出台，为科创企业发展创造更多机遇。8月底，上市公司中报也将全部披露结束，建议关注河南省科技创新类公司和中报高增长的上市公司。 风险提示：全球系统风险不确定性；经济增长和业绩不及预期；市场流动性风险。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 2.宏观政策跟踪6 2.1.多层次资本市场建设相关政策6 2.2.河南省相关政策8 2.3.中部其他省份相关政策9 3.证券市场运行情况10 3.1.一级市场10 3.1.1.债券融资10 3.1.2.股权融资（含可转债）11 3.1.3.河南上市公司融资展望12 3.2.二级市场13 3.2.1.河南指数走势13 3.2.2.河南上市公司股价表现14 3.3.河南上市公司14 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布14 3.3.2.河南上市公司重要事件16 4.河南拟上市公司16 4.1.拟上市公司情况16 4.2.提交IPO材料尚未过会公司16 5.投资建议17 6.风险提示17 图表目录 图1：2023-2024年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）5 图2：2023-2024年全国和河南社消零售总额同比增速（%）5 图3：2023-2024年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2023-2024年中国PMI指数（%）5 图5：2023年-2024年全国各月信用债发行规模11 图6：2023年-2024年河南各月信用债发行规模和占比11 图7：2024年7月中部六省信用债发行规模11 图8：2024年1-7月中部六省信用债发行规模11 图9：2023年-2024年全国各月股权融资金额（亿元）12 图10：2023年-2024年河南各月股权融资金额（亿元）12 图11：2024年7月中部六省股权融资金额12 图12：2024年7月中部六省股权融资家数12 图13：2024年河南指数、上证指数、沪深300走势对比13 图14：2024年7月中部六省市场指数变动对比13 图15：2024年7月涨幅居前的10位豫A股（%）14 图16：2024年7月跌幅居前的10位豫A股（%）14 图17：2024年7月涨幅居前的5位豫H股（%）14 图18：2024年7月跌幅居前的5位豫H股（%）14 表1：中部六省2024年1-7月份经济运行数据6 表2：发布定增预案的河南上市公司13 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司13 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比15 表5：中部六省A股上市公司数量变动及估值情况16 表6：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表16 表7：河南省IPO审核申报企业情况16 附表1：2024年7月份河南A股上市公司重点公告一览表18 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2024年7月份我国主要经济指标有所回落，供强需弱格局延续。 2024年8月15日，国家统计局公布2024年7月份国民经济运行数据。从生产端看，2024 年7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，比上月回落0.2个百分点。工业行业方面， 上半年41个行业大类中33个行业增加值同比增长，增长面达80.5%。其中高技术制造业和装备制造业是工业经济的重要支撑力，7月份电子设备制造业、交通运输设备制造业增加值增速分别达到14.3%和12.7%，领先其他工业行业。供需方面，7月份工业企业产品销售率同比下降 0.5个百分点至97.2%，供需衔接不畅问题愈发凸显，但1-7月规上工业企业出口交货值同比增长3.6%，较上月继续走高，外需对我国工业生产形成较强支撑。总体来看，2024年7月份工业生产边际走弱，需求不足成关键阻碍。 从消费端看，7月份社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%，比上月加快0.7个百分点。从结构上看，一方面，必选消费偏强而可选消费品偏弱的特征仍然延续，7月份粮油食品类、中西药品类消费保持高增，而高价商品如汽车、金银珠宝、化妆品等消费品持续低迷，主要与居民收入水平及预期偏弱有关；另一方面，通讯器材类、体育娱乐用品类商品零售额分别增长12.7%、10.7%，或系暑期旅游出行活动增多带动。 从投资端看，2024年1-7月全国固定资产投资（不含农户）287611亿元，同比增长3.6%，比1-6月份回落0.3个百分点。其中制造业投资增长9.3%，仍是固投的主要支撑力量，细分领域看在交通运输设备制造、食品制造、有色金属等行业投资较多。基础设施投资增长4.9%，呈现逐月下滑态势，结构上看对水利管理业、铁路运输业、电热燃水供应业投资较多，而道路运输业、公共设施管理业均为负增长。1-7月地产开发投资累计增速为-10.2%。具体而言，房地产开工端和销售端数据虽展现改善迹象，但同比降幅仍然在20%以上；房地产资金端持续好转，主要受国内贷款支持拉动，房地产景气回升仍需时间与耐心。 总体来看，2024年7月份我国主要经济指标边际走弱，“供给偏强而需求偏弱，外需偏强而内需偏弱”的结构性特征仍然延续，提振有效需求仍是经济修复的核心要点。接下来在全球制造业景气度下行预期下，内需增长压力将更为突显，故仍需系列增量政策持续发力，稳固经济增长预期。 图1：2023-2024年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）图2：2023-2024年全国和河南社消零售总额同比增速（%） 资料来源：国家统计局，河南省统计局，中原证券研究所资料来源：国家统计局，河南省统计局，中原证券研究所 图3：2023-2024年全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2023-2024年中国PMI指数（%） 资料来源：国家统计局，河南省统计局，中原证券研究所资料来源：国家统计局，中原证券研究所 2024年7月份，河南省经济动能边际放缓，但仍优于全国平均水平。 2024年8月19日，河南省统计局公布2024年7月份河南省经济运行数据。从生产端看，从生产端看，2024年7月份，河南省规模以上工业增加值同比增长6.4%，高于全国平均水平 1.3个百分点。分行业看，全省75%行业实现增长，较上月增长面略有缩小。其中，电子、新材料等主导产业加快增长，7月份全省电子信息、新材料产业增加值分别增长17.3%、8.3%，分别比上月加快2.8、4.4个百分点。但电热燃水供应业有所回落加之下游消费品制造业还未起势，一定程度造成工业增长势头降温。从供需看，7月份河南省规上工业企业产品销售率为98.2%，规模以上工业企业出口交货值同比下降5.6%，均较上月再度回落，生产修复进度受需求端影响边际放缓。 从消费端看，2024年7月份，全省社会消费品零售总额2022.32亿元，同比增长5.3%，高于全国平均水平2.6个百分点。一方面，居民消费结构以基本生活类消费为主，7月份饮料、 粮油食品、中西药品等生活必需品零售额增速保持两位数的高增长，一定程度说明居民消费意愿偏谨慎；另一方面，全省限额以上单位通讯器材类、新能源汽车商品、智能家用电器和音像器材零售额分别增长45.7%、27.2%、18.0%，反映消费品以旧换新带动相关需求加快释放。 从投资端看，2024年1-7月，全省固定资产投资同比增长6.4%，高于全国平均水平2.8个百分点。其中工业投资增长21.7%，为重要支撑力量，细分领域看对纺织业、交通运输设备制造业、食品加工业的投资较多。基础设施投资增长2.2%，较上月有所回落，主要系交通运输和邮政业相关投资下降所致。1-7月，全省房地产开发投资、新建商品房销售面积分别下降9.4%、18.3%，开工端和销售端均未见明显起色，但房地产开发企业到位资金降幅逐月收窄，尤其是国内贷款呈现明显改善，金融机构对房企的支持作用逐渐显现。 总体来看，2024年7月份，河南省各项经济指标增速出现小幅回落但仍优于全国平均水平，经济动能虽受需求端扰动但新质生产力培育热度不减。未来仍需政策发力激发内生动力，巩固经济向好基础。 1.2.河南＆中部六省 2024年1-7月份，中部各省经济基本延续上月态势平稳恢复。具体表现为安徽省和江西省稳定发力、经济指标持续走强，河南省、湖北省和湖南省各项经济指标围绕增长中枢略有波动，而山西省修复动能略显不足。细分指标来看，安徽省和江西省在工业生产方面占据领先优势，湖南省在消费方面表现较好，河南省投资力度强于中部各省。总体而言，河南省经济增势在中部六省中表现居中。 工业方面，中部省份工业生产维持高位增长。其中，江西省和安徽省规上工业增加值增速均以8.5%的高增速领先中部六省；山西省工业增速改善最多，但仍处下降区间；河南省工业生产增速较1-6月减弱0.2个百分点至7.6%，仍未迈入8.0%以上增长区间，位列中部第四位。 表1：中部六省2024年1-7月份经济运行数据 规模以上工业增加值社会消费品零售总额固定资产投资 省份 1-7月同比增速 （%） 1-6月同比增速 （%） 1-7月同比增速（%） 1-6月同比增速 （%） 1-7月同比增速（%） 1-6月同比增速（%） 河南 7.6 7.8 5.6 5.6 6.4 6.5 湖北 8.0 7.9