核心观点
- 氩气：供应一般，需求偏弱，价格环比上涨5.56%。
- 环氧树脂：供应平稳，需求不足，价格环比上涨0.25%。
- 电子级双氧水、聚醚胺、缬氨酸：价格环比分别下跌2.52%、1.82%、0.75%，主要受需求疲软和供应量充裕影响。
- 国家集成电路产业投资基金三期成立：注册资本高达3440亿元，将投向HBM等高附加值DRAM芯片以及上游材料方向。
- 半导体行业高速发展：预计2020-2025年，我国半导体产值复合增速为13.73%，电子气体需求有望高增。
- 氢能：战略地位凸显，化工重卡双轮驱动需求增长，国产替代正当时。
- 合成生物学：是实现双碳目标的有效途径，成本降低，应用前景广阔。
- 生物航煤：航空业碳减排必经之路，预计2025年全球使用量将达到700万吨。
- 萤石：国内供给侧结构调整，行业集中度趋于提升，稀缺属性增强。
- 功能性硅烷：全球产能向国内转移，国内企业受益。
- 离子交换树脂：下游市场高需求高潜力，奠定行业增量空间。
- 碳纤维：国产化+降成本将驱动产业应用持续扩容，未来市场空间广阔。
- PEEK：金字塔顶端的特种工程塑料，国产化有望迎来显著降本。
关键数据
- 氩气：本周价格为950元/吨，环比上涨5.56%。
- 环氧树脂：本周报价13150元/吨，较上周上涨0.3%。
- 电子级双氧水：本周报价3.26万元/吨，价格不变。
- 磷酸铁：本周报价1.04万元/吨，价格不变。
- 葡萄糖：本周市场价格下滑，成本下降，需求疲软，库存增加。
- 玉米淀粉：本周市场价格持续回落，行业开机率下降，库存降幅持续放缓。
- 赖氨酸、苏氨酸：价格较上周持平。
- 缬氨酸：本周价格环比下降2.93%。
- PA66：本周价格持平。
- 国产小丝束碳纤维：均价98元/kg，价格持平。
- 国产大丝束碳纤维：均价73元/kg，价格持平。
- 氮气：本周价格环比下降0.47%。
- 氩气：本周价格环比上涨5.56%。
- 高纯氢：价格持平。
- 氧气：价格持平。
- 食品级液态二氧化碳：价格持平。
- 电子级双氧水：本周价格环比下跌2.0%。
- UPSSS级氢氟酸：价格持平。
- G5级硫酸：价格持平。
- BVIII级磷酸：价格持平。
- EVA：价格持平。
- 中国金属硅：441#报价为1.19万元/吨，价格持平。
- 光伏级三氯氢硅：报价为3500.00元/吨，价格持平。
研究结论
- 新材料板块：本周跑赢大盘、跑输基础化工板块，电子材料板块涨幅较高。
- 新材料子板块：
- 磷化工：下游向新能源切入，与终端形成紧密绑定为发展关键。
- 氟化工：6F、PVDF等企业加速扩产，名义产能过剩，但品质强、技术壁垒高的企业有望获胜。
- 锂电辅材：国产高性能材料将迎放量，导电炭黑、气凝胶需求有望高增。
- 光伏材料：可再生能源“长坡厚雪”，为上游材料带来第二增长曲线。
- 风电材料：看好风电2023年装机高增长，上游材料或量价齐升。
- 氢能源：氢能战略地位基本确立，地方政策加码助力，重卡引领需求增长。
- 合成生物：合成生物学是实现双碳目标的有效途径，市场空间及应用领域广阔。
- 生物航煤：航空业碳减排必经之路，多国发展规模化航空生物燃料市场。
- 再生行业：我国启动可持续航空燃料应用试点，双碳目标下，再生资源兼具碳减排和污染物减排效益。
- 可降解塑料：POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。
- 封装材料：德邦科技拟现金收购衡所华威53%股权，国内EMC龙头企业衡所华威将受益。
- 湿电子化学品：我国湿电子化学品需求快速增长，国产替代空间广阔。
- 光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期。
