化工行业新材料周报：本周氩气、环氧树脂价格上涨，德邦科技拟现金收购衡所华威53%股权

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年09月22日 化工行业新材料周报（20240916-20240922） 本周氩气、环氧树脂价格上涨，德邦科技拟现金收购衡所华威53%股权 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 2023-09-22~2024-09-20 0% -9% 23/09 -19% 23/12 24/0224/0424/0724/09 -28% 基础化工 相关研究报告 《化工行业新材料周报（20240909-20240915）：本周再生PET、环氧树脂价格上涨，8月动力锂电池装机同比+35.3%/环比 +13.5%》 2024-09-18 沪深300 根据我们的统计，根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是氩气 （+5.56%），环氧树脂（+0.25%）；本周价格跌幅较大的品种是电子级双氧水（-2.52%），聚醚胺（-1.82%），缬氨酸（-0.75%）。1）氩气：本周氩气价格为950元/吨，环比+5.56%。供应方面，空分装置开工水平不高，部 分厂家液位水平较前期有一定削减，国庆节前，场上开工预计无明显提升，整体供应表现一般，业者或随液位灵活调整报价；需求方面，终端基建冷清表现无力扭转，钢厂停工减产情况无奈增多，中秋之后衔接国庆假期，上下游停机装置难以重启，生产继续受限，不锈钢行业恐无向好可能，光伏行业气氛低迷，厂家持续低负荷生产，部分或在国庆节前进行集中补货，但液氩 用量有限，后续支撑力度不足，预期需求面整体表现延续偏弱走势。2）环氧树脂：环氧树脂本周报价13150元/吨，较上周上涨0.3%。供应方面，据百川盈孚统计目前全国环氧树脂行业有效产能为349.7万吨，环氧树脂开工产能 349.7万吨，本周环氧树脂开工率为56%附近。当前环氧树脂企业装置正常生产，暂无检修计划，市场整体供应较为平稳。需求方面，下游整体需求跟进不足，维持小单刚需补货为主，采买积极性难以提升，实单成交一般。 合成生物学：GLP-1研究先驱获拉斯克奖临床医学奖。.根据生物世界公众号新闻，近日，2024年拉斯克奖临床医学奖授予了三位科学家，以表彰他们发现和开发基于GLP-1的药物，这些药物彻底改变了肥胖的治疗。JoelHabener 和SvetlanaMojsov发现了GLP-1这种激素的生理活性形式，LotteBjerreKnudsen将其转化为促进减肥的药物（利拉鲁肽、司美格鲁肽）。 电子气体：美国参众两院要求对俄罗斯氦气进行制裁。2024年6月24日，欧盟通过对俄罗斯第14轮制裁方案，其中包括进一步限制从俄罗斯进口氦气，将于9月26日生效，其制裁原因是俄罗斯利用氦气销售收入为其在乌克兰的 股票家数(只) 480 占比% 0.06 总市值(亿元) 32,874.80 4.20 流通市值(亿元) 29,158.87 4.75 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -0.6% -17.8% -26.3% 相对表现 3.4% -7.1%-12.6% 战争行动提供资金。近期，据美国政治新闻网站Politico，美国两名参议员和十几名众议院议员致信拜登政府，希望美国效仿欧盟，遏制俄罗斯发展氦气市场，要求制裁从俄罗斯进口和分销氦气，以减缓俄罗斯成为全球氦气供应国的努力。 封装材料：德邦科技拟现金收购衡所华威53%股权。本次交易标的公司100%股权双方初步协商的作价范围为14亿元至16亿元人民币，拟收购标的衡所华威是国内EMC龙头企业，对标EMC上市企业华海诚科当前市值38 亿，此次收购或使得德邦科技具有潜在升值空间。衡所华威主营产品为环氧塑封料，现有生产线12条，拥有Hysol品牌及KL、GR、MG系列等一百多个型号的产品，其销售网络覆盖全球主要市场，为英飞凌、安森美、安世半导体、长电、华天等国内外知名半导体集成设备制造商及龙头封测企业提供专业化产品及服务。据PRISMARK统计，2023年衡所华威在全球环氧塑封料企业中销量位居第三，销售额位列第四，在国内环氧塑封料企业销售额和销量均位于第一。 再生行业：我国启动可持续航空燃料应用试点。据中国民航报消息，9月18日，国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料SAF应用试点启动仪式，旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署，统筹推进我国可持 续航空燃料发展，更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点安排，9月19日起，国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪11 三、交易数据14 四、新材料子板块基本面跟踪18 （一）行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂、磷酸铁价格不变18 （二）行业跟踪-氟化工：本周PVDF价格下降21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量23 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格不变25 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平27 （六）行业跟踪-氢能源：合成氨、绿色甲醇入列可持续航空燃料，SAF应用试点启动31 （七）行业跟踪-合成生物：本周赖氨酸、苏氨酸价格较上周持平37 （八）行业跟踪-再生行业：我国启动可持续航空燃料应用试点44 （九）行业跟踪-可降解塑料：PBAT价格环比下降，价差环比提升48 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破50 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氮气价格下跌、氩气价格上涨52 （十二）行业跟踪-封装材料：德邦科技拟现金收购衡所华威53%股权56 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持下跌59 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期61 �、风险提示64 图表目录 图表1本周华创化工行业指数86.94，环比-0.92%，同比-24.77%14 图表2行业价差百分位为过去8年的0.00%，环比-1.21%14 图表3本周布伦特原油价格下跌（美元/桶）15 图表4本周动力煤价格上涨（元/吨）15 图表5本周新材料产业链价格涨跌16 图表6本周wind新材料指数跑赢大盘16 图表7本周新材料板块周跌幅前1517 图表8本周新材料板块周跌幅前1517 图表98月新能源车销量110万辆（万辆）20 图表107月动力电池装车量47.2GWh（GWh）20 图表118月LFP装机占比74.2%20 图表12本周磷酸铁锂价格不变（万元/吨）21 图表13本周磷酸铁锂开工率提升21 图表14本周6F价格不变（万元/吨）23 图表15本周6F开工率上升23 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）23 图表178月PVDF开工率64.48%23 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平25 图表19本周碳纳米管价格环比持平25 图表208月光伏电池产量4515万千瓦（万千瓦）26 图表218月风电产量502.4亿千瓦时（亿千瓦时）26 图表22本周金属硅价格不变（元/吨）27 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元/吨）27 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）27 图表25本周EVA价格不变（元/吨）27 图表26本周碳纤维产量持平（吨）31 图表27本周碳纤维库存量增加（吨）31 图表28本周碳纤维价格持平（元/千克）31 图表29本周碳纤维行业毛利降低（元/千克）31 图表30本周环氧树脂价格上涨（元/吨）31 图表31本周聚醚胺价格下跌（元/吨）31 图表32过去六个月初创公司融资情况34 图表33本周S&P氢经济指数环比+3.05%36 图表34本周Wind氢能指数环比+1.49%36 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比+5.78%36 图表36本周欧洲碳指数成交价本周环比-2.02%36 图表37燃料电池车总销量8月同比+216.95%37 图表38新能源纯电动货车销量8月同比+5.03%37 图表39本周葡萄糖市场均价较上周小幅下跌38 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周下行38 图表41本周赖氨酸市场价格较上周持平38 图表42本周苏氨酸市场价格较上周持平38 图表43近一季度重点企业股价更新39 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）41 图表45专利周度跟踪41 图表46再生PP价格46 图表47再生PET价格46 图表48美国塑料回收PPI指数46 图表49NESTE官网生物柴油参考价46 图表50生物柴油FOBARA价格46 图表51废油脂生物柴油价格与价差46 图表52植物油生物柴油原料价格46 图表53欧洲鹿特丹柴油价格46 图表54本周PBAT价格环比下降（元/吨）49 图表558月PBAT开工率16.79%，环比下降1.13%49 图表56本周BDO价格环比持平（元/吨）49 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）49 图表58本周高纯氢价格环比持平55 图表59本周氮气价格环比下跌55 图表60本周氦气价格环比持平55 图表61本周氖气价格环比持平55 图表62本周氩气价格环比上涨55 图表63本周氪气价格环比持平55 图表64本周氙气价格环比持平56 图表65重点公司2023年初至今股价走势56 图表66本周申万半导体材料指数环比-1.51%59 图表677月半导体封装材料进口金额同比+8.44%59 图表68本周DXI指数环比+1.56%59 图表69本周DRAM价格环比+2.68%59 图表70本周G5级双氧水价格下跌（元/吨）61 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元/吨）61 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）61 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）61 图表74全球不同品类光刻胶市场结构62 图表75中国光刻胶生产结构62 一、核心观点 根据我们的统计，根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是氩气（+5.56%），环氧树脂（+0.25%）；本周价格跌幅较大的品种是电子级双氧水（-2.52%），聚醚胺（-1.82%），缬氨酸（-0.75%）。1）氩气：本周氩气价格为950元/吨，环比+5.56%。供应方面，空分装置开工水平不高，部分厂家液位水平较前期有一定削减，国庆节前，场上开工预计无明显提升，整体供应表现一般，业者或随液位灵活调整报价；需求方面，终端基建冷清表现无力扭转，钢厂停工减产情况无奈增多，中秋之后衔接国庆假期，上下游停机装置难以重启，生产继续受限，不锈钢行业恐无向好可能，光伏行业气氛低迷，厂家持续低负荷生产，部分或在国庆节前进行集中补货，但液氩用量有限，后续支撑力度不足，预期需求面整体表现延续偏弱走势。2）环氧树脂：环氧树脂本周报价13150元/吨，较上周上涨0.3%。供应方面，据百川盈孚统计目前全国环氧树脂行业有效产能为349.7万吨，环氧树脂开工产能349.7万吨，本周环氧树脂开工率为56%附近。当前环氧树脂企业装置正常生产，暂无检修计划，市场整体供应较为平稳。需求方面，下游整 体需求跟进不足，维持小单刚需补货为主，采买积极性难以提升，实单成交一般。 国家集成电路产业投资基金三期成立。此次国家大基金三期注册资本高达3440亿元，超越前两期注册资本的总和。回顾往期，大基金首期主要完成产业布局，二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强