计算机行业周报：华为全联接大会深化全面智能化战略，重点关注AI、鸿蒙生态进展

行业研究 证券研究报告 计算机2024年09月22日 计算机行业周报（20240916-20240920） 华为全联接大会深化全面智能化战略，重点关注 AI、鸿蒙生态进展 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 行业基本数据 2023-09-22~2024-09-20 4% -9% 23/0923/12 -22% 24/02 24/0424/0724/09 -35% 计算机 沪深300 相关研究报告 《计算机行业深度研究报告：卫星互联网建设加速，天地一体化通信可期》 2024-09-20 《计算机行业周报（2024.9.9-2024.9.15）：OpenAI发布o1模型，推理能力迎重大突破，继续重点推荐算力及应用侧标的》 2024-09-16 《计算机行业深度研究报告：业绩拐点已至，安全可控进入新发展周期》 2024-09-12 本周板块走势回顾。本周（9月16日-9月20日）计算机（中信）指数上涨3.61%，创业板指数上涨0.09%，上证指数上涨1.21%。板块周涨幅前三为银之杰（42.15%）、国华网安（33.21%）、常山北明（29.52%），板块周跌幅前三为*ST银江（-9.23%）、立方数科（-8.99%)、天利科技（-6.07%）。 板块边际企稳，华为全联接大会顺利召开，建议关注AI及华为鸿蒙产业链。今年以来，计算机板块调整幅度较大，计算机（中信）指数年初以来累计下跌27.31%，跌幅次于消费者服务（中信）指数及及综合指数（中信），居所有板 股票家数(只) 334 占比% 0.04 总市值(亿元) 28,417.00 3.63 流通市值(亿元) 24,773.28 4.03 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 2.5% -26.4% -28.0% 相对表现 6.5% -15.7% -14.4% 块第三。当前来看，板块性价比和风险收益比逐步提升，近期板块已逐步企稳回升。本周计算机（中信）指数上涨3.61%，位居所有行业涨幅第六。当前时点，建议重点关注AI及鸿蒙板块：1）AI板块：2024年9月19日，第九届 华为全联接大会于在上海召开，本届华为全联接的主题是“AmplifyIntelligence 共赢行业智能化”，华为将启动全面智能化（AllIntelligence）战略，目标是“加速千行万业的智能化转型”。在该战略指引下，华为将持续打造坚实国产算力底座，使能百模千态，赋能千行万业。2）鸿蒙产业链板块：华为完全自主开 发、原生安全、原生智能的“纯血”鸿蒙系统HarmonyOSNext或将推出正式 版本。据华尔街见闻数据，截至2024年5月，鸿蒙生态设备已经超过9亿台 应用开发服务月调用次数达827亿次。9月21日，华为终端云总裁朱勇刚在 华为全联接大会上宣布，当前已有超1万个应用和元服务上架，可满足消费者 99.9%的使用时长；鸿蒙每年投入60亿激励开发者创新，华为开发者联盟注册 开发者数量快速增长至675万。 基于鲲鹏、昇腾打造坚实国产算力底座，华为未来三年将投入30亿元加速原生应用生态发展。过去5年，华为打造了面向通用计算的鲲鹏和面向AI计算的昇腾两大计算产业，当前已联合7600家伙伴和635万开发者，共同开发了 2万多个解决方案。CANN作为昇腾AI生态的根基和锚点，本次大会全新发布的CANN8.0新增200多个深度优化的基础算子、80多个融合算子、100多个通信、矩阵运算等API，典型融合算子开发周期从2个月缩短至1.5人周。为加快AI在企业的创新和落地，华为全面开放openMind应用使能套件，助力企业快速构建自己的AI社区。未来三年，华为每年将投入10亿元来加速鲲鹏昇腾原生应用生态发展，目标发展超过1500原生应用伙伴。 “纯血”鸿蒙或将推出正式版本，开源鸿蒙生态进展显著。9月14日，据钛媒体消息，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露：华为完全自主开发、原生安全、原生智能的华为“纯血”鸿蒙系统HarmonyOSNEXT将于今年第四 季度推出正式版本。据华尔街见闻数据，截至2024年5月，鸿蒙生态设备已 经超过9亿台，应用开发服务月调用次数达827亿次。9月21日，华为终端 云总裁朱勇刚在华为全联接大会上宣布，当前已有超1万个应用和元服务上架HarmonyOSNEXT应用市场，满足消费者99.9%的使用时长；鸿蒙每年投入60亿激励开发者创新，华为开发者联盟注册开发者数量快速增长至675万开源鸿蒙生态取得显著进展。 投资建议及相关标的：华为全联接大会深化全面智能化战略，重点关注AI及鸿蒙生态进展。华为鸿蒙产业链核心标的，建议重点关注：1）开发：软通动力、中软国际、新大陆、诚迈科技等；2）终端：九联科技、天音控股、芯海 科技、智微智能、光庭信息、东方中科等；3）商业：润和软件、常山北明、中科创达、拓维信息等；4）工具：卓易信息、启明信息、金溢科技等。AI产业链核心标的，建议重点关注：1）模型：科大讯飞、恒生电子、同花顺等；2）算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、神州数码、浪潮信息、紫光股份等； 3）应用：金山办公、焦点科技、福昕软件、万兴科技、同花顺、科大讯飞、卫宁健康等。 风险提示：原生应用开发不及预期；行业竞争加剧；生态适配不达预期等。 目录 一、行业周观点4 二、周行情（09.16-09.20）回顾5 三、资金情况回顾5 四、华为全联接大会深化全面智能化战略，重点关注AI、鸿蒙生态进展6 �、投资建议及相关标的9 六、风险提示9 图表目录 图表1：计算机重点公司盈利预测与估值表4 图表2：（09.16-09.20）中信行业指数排名5 图表3：（09.16-09.20）计算机ETF基金份额情5 图表4：第九届华为全联接大会于在上海召开6 图表5：华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲7 图表6：鲲鹏全栈开放，使能全产业伙伴创新8 图表7：CANN助力构筑昇腾AI算力平台8 图表8：华为终端云总裁朱勇刚关于HarmonyOS的主题演讲9 一、行业周观点 本周（9月16日-9月20日）计算机（中信）指数上涨3.61%，创业板指数上涨0.09%，上证指数上涨1.21%。板块周涨幅前三为银之杰（42.15%）、国华网安（33.21%）、常山北明（29.52%），板块周跌幅前三为*ST银江（-9.23%）、立方数科（-8.99%)、天利科技 （-6.07%）。 板块边际企稳，华为全联接大会顺利召开，建议关注AI及华为鸿蒙产业链。今年以来，计算机板块调整幅度较大，计算机（中信）指数年初以来累计下跌27.31%，跌幅次于消费者服务（中信）指数及及综合指数（中信），居所有板块第三。当前来看，板块性价比和风险收益比逐步提升，近期板块已逐步企稳回升。本周计算机（中信）指数上涨3.61%，位居所有行业涨幅第六。当前时点，建议重点关注AI及鸿蒙板块：1）AI板块：2024年9月19日，第九届华为全联接大会于在上海召开，本届华为全联接的主题是“AmplifyIntelligence共赢行业智能化”，华为将启动全面智能化（AllIntelligence）战略，目标是 “加速千行万业的智能化转型”。在该战略指引下，华为将持续打造坚实国产算力底座，使能百模千态，赋能千行万业。2）鸿蒙产业链板块：华为完全自主开发、原生安全、原生智能的“纯血”鸿蒙系统HarmonyOSNext或将推出正式版本。据华尔街见闻数据，截至2024年5月，鸿蒙生态设备已经超过9亿台，应用开发服务月调用次数达827亿次。 9月21日，华为终端云总裁朱勇刚在华为全联接大会上宣布，当前已有超1万个应用和元服务上架，可满足消费者99.9%的使用时长；鸿蒙每年投入60亿激励开发者创新，华为开发者联盟注册开发者数量快速增长至675万。 华为鸿蒙产业链核心标的，建议重点关注：1）开发：软通动力、中软国际、新大陆、诚迈科技等；2）终端：九联科技、天音控股、芯海科技、智微智能、光庭信息、东方中科等；3）商业：润和软件、常山北明、中科创达、拓维信息等；4）工具：卓易信息、启明信息、金溢科技等。 AI产业链核心标的，建议重点关注：1）模型：科大讯飞、恒生电子、同花顺等；2）算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、神州数码、浪潮信息、紫光股份等；3）应用：金山办公、焦点科技、福昕软件、万兴科技、同花顺、科大讯飞、卫宁健康等。 图表1：计算机重点公司盈利预测与估值表 资料来源：wind、华创证券（取自wind一致预期，数据更新截至2024年9月20日） 二、周行情（09.16-09.20）回顾 本周（09.16-09.20）上证指数上涨1.21%，创业板指数上涨0.09%，计算机指数上涨3.61%，跑赢创业板指3.52个百分点，行业排名6/30。 图表2：（09.16-09.20）中信行业指数排名 资料来源：wind、华创证券 三、资金情况回顾 本周（09.16-09.20）全部A股资金合计净流入99.32亿元，计算机资金净流入43.54亿元。计算机ETF基金份额相较上周基本略有上升，上升幅度为0.74%。 图表3：（09.16-09.20）计算机ETF基金份额情 资料来源：wind，华创证券 四、华为全联接大会深化全面智能化战略，重点关注AI、鸿蒙生态进展 华为全联接大会顺利召开，AI技术革新推动“共赢行业智能化”。2024年9月19日，第九届华为全联接大会于在上海召开，本届华为全联接的主题是，“AmplifyIntelligence共赢行业智能化”，旨在探讨如何通过智能化和数字化技术赋能各行各业，把握新机遇，共创智能未来。对比往届全联接大会主题强调“云”、“加速”等主题，本届主题的“共赢”，显示华为在智能化技术方面的自信以及全面市场推广基调。 图表4：第九届华为全联接大会于在上海召开 资料来源：华为官网 AI成为对行业影响最大的技术，华为全面智能化战略进一步深化。华为副董事长、轮值董事长徐直军在主题演讲中提到：“从商业应用角度看，从来没有一项技术进步像AI一 样，在如此短的时间内产生如此大的影响。”麦肯锡和斯坦福大学的研究以及Gartner的调查研究结果均表明AI技术的持续进步正在推动各行各业走向全面智能化。为适应全面智能化时代的到来，华为在2023年的HC大会上提出了全面智能化战略。在本次的大会上，再次从“算力、华为云、鸿蒙、自动驾驶、无人驾驶、开发者平台以及倡导和践行AI向善”七个方面进一步深化全面智能化战略。 图表5：华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲 资料来源：华为官网 算力是智能化的关键基础，华为将通过架构创新提供可持续算力解决方案。智能化必将是一个长期过程，而算力是智能化的关键基础。徐直军指出，中国在算力建设上遇到的挑战在于，高端算力依赖的半导体技术受制于美国对AI芯片的制裁，导致中国半导体制造业的滞后，进而影响到芯片的先进性。立足当下，打造长期可持续的算力必须基于实际可获得的芯片制造工艺。当AI成为主导性算力需求，其所需的算力与之前相比发生结构性变化，从单处理器算力转向系统算力，这也为我国计算产业发展提供机遇。基于此，华为提出了通过架构创新，开创自主可持续的计算产业发展道路。这一战略核心是充分利用人工智能变革机遇，基于实际可获得的芯片制造工艺，计算、存储和网络技术协同 创新，打造“超节点+集群”系统算力解决方案，以满足长期持续的算力需求。 基于鲲鹏、昇腾打造坚实国产算力底座，华为未来三年将投入30亿元加速原生应用生态发展。过去5年，华为打造了面向通用计算的鲲鹏和面向AI计算的昇腾两大计算产业，当前已联合7600家伙伴和635万开发者，共同开发了2万多个解决方案。鲲鹏已经广泛服务于政府、金融、电信、电力等行业核心业务场景；昇腾打造了开放易用的全系列训练、推理、训推一体硬件产品、创新的硬件使能层软件CANN和全流程工具链，全面加速并行算法、模型和应