机械设备行业周报：下一代特斯拉人形机器Optimus将拥有类人筋骨，持续关注人形机器人产业链

下一代特斯拉人形机器人Optimus将拥有类人筋骨，持续关注人形机器人产业链 ——机械行业周报（2024.9.9-2024.9.13） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.9.9-2024.9.13），中信机械行业下跌1.59%，表现处 行业:机械于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第9。具体来看，工程机械下 日期: 2024年09月19日 跌2.49%，通用设备下跌1.43%，专用设备下跌1.57%，仪器仪表下跌 2.22%，金属制品下跌3.51%，运输设备下跌0.53%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 2% -2%09/2311/2302/2404/2407/2409/24 -5% -9% -12% -16% -19% -23% -26% 相关报告： 《8月挖机出口销量转正，看好工程机械板块》 ——2024年09月11日 《优必选24H1营收增长近9成，1XTechnologies发布全新一代家务机器人NEO》 ——2024年09月05日 《挖机销量延续增长，核电核准数量创新高》 ——2024年08月28日 主要观点 8月中国地区小松挖掘机开工小时数同比增长3.3%，持续关注工程机械产业链 近日小松官网公布8月小松挖掘机开工小时数数据，中国地区小松挖掘机开工小时数为93.0小时，同比增长3.3%。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，8月销售各类挖掘机14647台，同比增长11.8%，其中国内6694台，同比增长18.1%；出口7953台，同比增长6.95%。挖掘机内销数据从24年4月以来实现连续5个月同比正增长，出口数据24年以来首次实现正增长。在高基数及需求放缓等的影响下，2024年以来我国工程机械出口量及出口金额增速进一步放缓，但当前出口规模仍处于历史高位，且主要出口国家和地区下游需求增量均有支撑，而与卡特彼勒和小松等国际巨头相比，我国企业的全球市场份额依然有较大提升空间，预计未来海外工程机械市场需求及我国企业的市场拓展仍有较大潜力。近年来国内工程机械下游需求处于萎缩并不断筑底的过程中，出口成为支撑工程机械企业发展的重要增长点，主要产品销售量及龙头企业收入中境外销售均占据半壁江山，国产品牌依托海外拓展有效弥补国内收入缺口并提升整体盈利水平，出口表现较好的龙头企业生产经营更有望保持稳定，我们认为，随着美联储降息政策的落地，利率降低有望带动美国地产需求回暖，从而新开工需求增加带动对应工程机械需求的增加，出口增速有望进一步回升，工程机械出口企业有望受益，建议关注：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压等个股。 下一代特斯拉人形机器人Optimus将拥有类人筋骨，持续关注人形机器人产业链 最近，马斯克在硅谷的「All-InPodcast」的活动中，分享特斯拉人形机器人Optimus的最新进展。1）下一代的Optimus的驱动器移到了前臂位置，使用手指的方式是通过电缆连接，跟人类的手一样，手有22个自由度，已经足够去完成所有人类可以做的事。2）按照三代迭代出较好产品的逻辑，第三代Optimus出来时，它的费用能降低到比小汽车低，材料和人工成本大概到一万美元左右。 我们认为： 自从特斯拉股东大会以来，机器人板块调整幅度较大，但8、9月产业端迎来密集催化，人形机器人产业链发展进一步提速，人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势。人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或将经历从B样到C样的产品定点和供应链确立，人形机器人商业化落地可期。建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化： 行业周报 Optimus的最新进展更新、人形机器人厂商的成果发布等。 建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，建议关注：①总成：三花智控、拓普集团；②传感器：东华测试、安培龙、汉威科技等。③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压等；⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示16 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）13 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.9.9-2024.9.13），中信机械行业下跌1.59%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第9。本周沪深300指数下跌2.23%，中小板指数下跌1.58%，创业板指数下跌 0.19%，机械行业下跌1.59%，表现良好。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：本周（2024.9.9-2024.9.13），运输设备跌幅最小，金属制品跌幅最大。具体来看，工程机械下跌2.49%，通用设备下跌1.43%，专用设备下跌1.57%，仪器仪表下跌2.22%，金属制品下跌3.51%，运输设备下跌0.53%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.9.9-2024.9.13），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：和科达+33.47%、哈焊华通+22.16%、森远股份+20.96%、迈拓股份+19.72%、银宝山新+18.01%、华嵘控股+16.24%、昆船智能+15.97%、派生科技+14.32%、钢研纳克 +13.52%、赛福天+13.43%；跌幅排名前10的个股分别是：科森科技-37.85%、雷尔伟-14.27%、*ST工智-13.10%、朗迪集团-12.50%、泰嘉股份-12.41%、科瑞技术-12.18%、锋龙股份- 10.70%、汇中股份-10.45%、博杰股份-10.45%、佰奥智能- 10.21%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十排序 股票简称 周涨跌幅(%)周换手率(%)排序 股票简称 周涨跌幅(%)周换手率(%) 1 和科达 33.47% 17.67% 1 科森科技 -37.85% 105.61% 2 哈焊华通 22.16% 75.76% 2 雷尔伟 -14.27% 58.95% 3 森远股份 20.96% 32.31% 3 *ST工智 -13.10% 13.94% 4 迈拓股份 19.72% 36.09% 4 朗迪集团 -12.50% 18.66% 5 银宝山新 18.01% 78.54% 5 泰嘉股份 -12.41% 29.30% 6 华嵘控股 16.24% 25.31% 6 科瑞技术 -12.18% 6.37% 7 昆船智能 15.97% 74.22% 7 锋龙股份 -10.70% 23.98% 8 派生科技 14.32% 22.31% 8 汇中股份 -10.45% 23.59% 9 钢研纳克 13.52% 18.74% 9 博杰股份 -10.45% 7.69% 10 赛福天 13.43% 19.49% 10 佰奥智能 -10.21% 22.42% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年8月PMI为49.1%，环比上月-0.3pct； 2）2024年8月制造业固定资产投资额累计同比+9.1%，增速较上月-0.2pct； 3）2024年8月中国房地产开发投资完成额累计同比-10.2%，增速较上月持平； 4）2024年8月叉车销量为9.9万台，同比+1.3%，环比上月 -4.6%； 5）2024年8月挖掘机销量为1.5万台，同比+11.8%，环比上月+7.0%； 6）2024年8月小松挖掘机开工小时为93.0小时，同比+3.3%，环比上月+5.4%； 7）2024年8月汽车起重机销量同比-7.1%，增速较上月 +8.1pct； 8）2024年8月装载机销量为8329.0台，同比+15.2%，环比上月-0.6%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2024年8月M1、M2分别同比-7.3%、+6.3%，增速分别较上月-0.7、0.0pct； 2）2024年8月工业机器人产量为4.8万台，同比+44.4%，环比上月+5.3%，同比增速较上月+11.6pct； 3）2024年7月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为11.8万台，同比-10.6%，环比上月-19.2%，同比增速较上月-4.2pct； 4）2024年8月金属切削机床产量当月值为6.0万台，同比 +22.4%，环比上月+11.1%。 图12：M1、M2当月同比变动（%）图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFi