电池及储能行业周报：8月电车出口高增长，大储侧建而不用现象持续改善

投资要点

• 市场表现：申万电池板块本周下跌2.17%，跑赢沪深300指数0.06个百分点。主力净流入前五为宁德时代、诺德股份、胜华新材、新宙邦、容百科技；净流出前五为南都电源、鹏辉能源、当升科技、盛弘股份、金冠股份。
• 电池板块
  • 8月电车出口高增长，行业景气度向好：中汽协数据显示，8月国内新能源汽车销量110万辆，同比增长30%，环比增长11%，渗透率约54.4%。出口11万辆，环比增长6%。预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比增长20%。
  • 行业供给端有序调整，价格趋稳：锂盐价格震荡运行；磷酸铁锂价格处于盈亏平衡边缘；负极材料价格维持在成本线附近；隔膜市场需求稳定；电解液需求稳定，六氟磷酸锂价格持续下滑。
  • 建议关注：宁德时代（全球锂电龙头，2024年出货量480GWh，利润约460亿元，锂盐自供比例提升）；特锐德（充电桩运营龙头，已扭亏为盈）。
• 储能板块
  • 本周新增16个招标项目，10个中标项目：储能项目招中标总规模为1.44GW/3.60GWh，中标均价0.51元/Wh，环比略有下跌。
  • 上半年电化学储能电站运行数据发布：新增投运10.37GW/24.18GWh，同比增长40%。电源侧、电网侧、用户侧装机占比分别为44%、54%、2%。大储侧建而不用现象改善，预计未来需求提升。
  • 建议关注：上能电气（储能全产业链布局，光储一体化，储能逆变器出货量国内领先）。
• 风险提示：全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。

行情回顾

• 申万电池板块本周下跌2.17%，跑赢沪深300指数0.06个百分点。主力净流入前五为宁德时代、诺德股份、胜华新材、新宙邦、容百科技；净流出前五为南都电源、鹏辉能源、当升科技、盛弘股份、金冠股份。

行业数据跟踪

• 锂电产业链价格跟踪：
  • 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.35元/Wh，方形动力电芯（三元）0.445元/Wh，方形储能电芯（铁锂）0.34元/Wh。
  • 锂盐：工业级碳酸锂7万元/吨，电池级碳酸锂7.63万元/吨，电池级氢氧化锂7.14万元/吨。
  • 正极材料：三元5系单晶型11.7万元/吨，8系14.95万元/吨；磷酸铁锂3.26万元/吨。
  • 负极材料：人造石墨高端4.85万元/吨，中端3.05万元/吨。
  • 隔膜：5μm湿法基膜1.7元/平米，16μm干法基膜0.43元/平米。
  • 电解液：三元高电压电解液4.49万元/吨，六氟磷酸锂5.45万元/吨。
• 储能行业跟踪：
  • 储能项目招标：本周16个，规模0.69GW/1.76GWh，环比回落。
  • 储能项目中标：本周10个，规模0.75GW/1.85GWh。储能EPC中标均价约1.47元/Wh，环比+36.4%；储能系统中标均价约0.51元/Wh，环比-2.9%。

行业动态

• 行业新闻、公司要闻、上市公司公告（具体内容未详细列出）。

风险提示

• 全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。