电池及储能行业周报：电车产销再创新高，储能市场持续景气

电池板块

电动车产销再创新高

• 2024年11月：国内新能源汽车产销量分别为156.6万辆和151.2万辆，同比增长45.8%和47.4%。
• 全年预测：预计2024年全年新能源汽车销量达1250万辆，同比增长30%以上。

行业供给端有序调整

• 锂盐：供需双方继续博弈，价格震荡。
• 正极材料：磷酸铁锂产业价格尚未稳定，接近盈亏平衡；三元材料价格平稳，但市场博弈情绪浓厚。
• 负极材料：石墨化需求边际改善，价格维持在成本线附近。
• 隔膜：市场需求稳定，储能和数码淡季影响整体可控。
• 电解液：整体需求稳定，六氟磷酸锂价格震荡。

重点公司

• 宁德时代：全球锂电龙头，2024年出货量480GWh，全年利润约505亿元；锂盐自供比例提升，邦普回收约3-4万吨，江西项目约3万吨。
• 特锐德：保持传统箱变电力设备领域优势，受益于电网投资结构升级，有望带来新的业绩增量；作为全国充电运营商龙头，已扭亏为盈。

储能板块

市场情况

• 本周新增：11个招标项目，15个中标项目。
• 市场规模：截至12月13日，储能项目招中标总规模为3.21GW/22.52GWh，其中招标项目规模为0.77GW/14.04GWh，中标项目规模为2.44GW/8.48GWh。
• 中标价格：本周储能EPC中标均价1.15元/Wh，环比下滑。

市场增速

• 2024年10月底：全国新型储能市场累计装机23.42GW/58.86GWh，同比+118%；10月新增装机2.04GW/5.50GWh，同比+236%、环比+82%。
• 细分应用：电网侧储能占69%，用户侧储能占约6%，工商业储能发展不及预期，10月新增装机0.05GW/0.14GWh，同比-46%、环比+29%。

重点公司

• 上能电气：储能业务实现全产业链布局，包括储能逆变器、储能电池PACK产线及下游电站；光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，储能逆变器出货量国内领先。

行情回顾

• 电池板块：本周（12/09-12/15）整体下跌1.72%，跑输沪深300指数0.72个百分点。
• 主力净流入：上能电气、锦浪科技、星云股份、科陆电子、雄韬股份。
• 主力净流出：宁德时代、上海电气、阳光电源、德方纳米、中伟股份。