商业航天行业事件点评：BlueBird卫星成功首发，建议关注手机直连进展

事件与进展

• AST SpaceMobile卫星发射：美东时间9月12日，AST SpaceMobile的BlueBird Block1首发五颗卫星搭乘猎鹰九号成功入轨。该卫星是首批手机直连卫星，将在轨激活后配合AT&T和Verizon的蜂窝基站，为美国用户提供初始服务。AST SpaceMobile获得AT&T、Google、Vodafone等多家电信运营商支持，并于2024年1月和5月分别获得1.55亿美元和1亿美元战略投资。
• SpaceX太空商业行走：9月10日，SpaceX完成人类首次太空商业行走，4名私人航天员进入地球辐射带，其中2名机组成员于9月12日实现全球首次非职业宇航员商业太空行走。
• 朱雀三号火箭试验成功：9月11日，蓝箭航天朱雀三号VTVL-1可复用火箭完成十公里级垂直起降返回飞行试验，继2024年1月百米级试验后，进一步验证大型液氧甲烷重复使用火箭关键技术。朱雀三号设计复用次数不少于20次，运载能力不小于18.3吨，计划2025年首飞，2026年实现一子级回收复用。

核心观点

• 手机直连卫星里程碑：此次BlueBird卫星发射是手机直连卫星的重要里程碑，后续技术验证和商业模式探索将进一步加速卫星互联网商业落地。
• 太空旅行新阶段：SpaceX太空行走的成功标志着太空旅行进入新阶段，有潜力成为商业航天的重要组成部分。
• 可复用火箭进展：朱雀三号火箭的成功试验为我国卫星互联网组网的高密度发射提供支撑。

投资建议

• 国内重点关注：终端卫星功能应用（手机直连）、卫星招标、组网星发射、商业火箭升级迭代。
• 海外重点关注：SpaceX星舰飞行、端侧直连服务推进节奏。
• 政策与标准：关注中央及地方政策催化、行业标准协议制定。
• 重点推荐：海格通信、上海瀚讯、信科移动、震有科技、普天科技、南京熊猫。
• 建议关注：蓝盾光电、乾照光电、信维通信、九丰能源、斯瑞新材、高华科技、超捷股份、铖昌科技。

风险提示

• 卫星发射进程不及预期，火箭技术发展不及预期，国际形势变化。