公司2024年8月销售规模收缩,但单月销售平均单价有所提升,行业排名保持稳定。1-8月累计销售额和面积同比减少,但销售平均单价下降。投资物业表现优异,总规模和租金收入持续增长。8月投资物业收入同比增长9.99%,1-8月累计租金收入同比增长17.95%。公司公开市场债务有序偿还,融资渠道畅通。预计2024-2026年归母净利润分别为11.8、16.7、21.6亿元,EPS分别为0.5、0.7、1.0元,当前股价对应PE分别为19.3、13.6、10.5倍,维持“买入”评级。风险提示包括政策调控风险、三四线城市项目去化风险、吾悦广场拓展不及预期。