计算机行业点评报告：特斯拉FSD计划入华，与国内智驾同台竞争

特斯拉团队发布产品路线图计划FSD入华。9月5日，特斯拉AI团队发布产品路线图，其中，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出完全自动驾驶（FSD），但仍有待监管批准。特斯拉正在积极准备，以确保FSD能够满足当地监管部门的严格要求，并顺利获得批准。特斯拉CEO马斯克还补充表示，FSD可能会在第一季度末或4—6月初在右驾市场推出。Hargreaves Lansdown分析师苏珊娜·斯特里特(Susannah Streeter)表示：“考虑到该公司已与中国搜索巨头百度联手使用其导航系统，该计划在中国可能会更容易实现。” 特斯拉智能驾驶共经历三个阶段，目前FSD已经采纳端到端技术。特斯拉智能驾驶共经历三个阶段，如下图，自2019年起特斯拉已经进入全面自研阶段。2024年1月，特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）开始正式向用户推送，将城市街道驾驶堆栈升级为端到端神经网络。端到端技术方案基于深度神经网络，通过摄像头采集驾驶场景的信息，将其作为深度卷积神经网络模型的输入，再不断对网络模型进行训练，得到学习好的网络参数，从而对智能车方向盘转角进行预测。更加接近最真实的人类驾驶。 特斯拉自动驾驶已经实现“比普通驾驶安全10倍”的目标。根据特斯拉官网发布的2024年第二季度行车安全报告，结合美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)、美国联邦公路局(FHWA)以及特斯拉统计数据，在美国市场2024年第二季度，正常驾驶情况下，车辆大约每行驶67万英里(约108万公里)就会发生1起交通事故；未开启Autopilot自动辅助驾驶功能的特斯拉车辆，每行驶145万英里(约233万公里)发生1起交通事故，而开启Autopilot自动辅助驾驶功能的特斯拉车辆，每行驶688万英里(约1107万公里)发生1起交通事故。这意味着，在第二季度特斯拉Autopilot自动辅助驾驶功能让行车安全性达到了普通驾驶的10.3倍。 投资建议：建议关注德赛西威、均胜电子、中科创达、经纬恒润、锐明技术、华测导航等在汽车智能化中具有优势地位且软件能力领先的公司。 风险提示：智能化渗透率提升速度低于预期的风险；政策法规的支持不及预期的风险；芯片等原材料短缺风险；宏观经济形势下行的风险。 1特斯拉计划FSD入华 特斯拉团队发布产品路线图计划FSD入华。9月5日，特斯拉AI团队发布产品路线图，其中，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出完全自动驾驶（FSD），但仍有待监管批准。特斯拉正在积极准备，以确保FSD能够满足当地监管部门的严格要求，并顺利获得批准。特斯拉CEO马斯克还补充表示，FSD可能会在第一季度末或4—6月初在右驾市场推出。Hargreaves Lansdown分析师苏珊娜·斯特里特(Susannah Streeter)表示：“考虑到该公司已与中国搜索巨头百度联手使用其导航系统，该计划在中国可能会更容易实现。” 图1.特斯拉AI发布产品路线图计划FSD入华 特斯拉在华解除特殊场景禁行。根据车东西，今年4月28日，马斯克私人飞机落地北京。随后，马斯克接受了中国贸促会会长任鸿斌的会见，就下一步合作等话题进行交流。关于此次中国行，路透社曾指出，马斯克来中国是为了探讨FSD在中国的落地，FSD在华落地有望加速。紧接着第二天，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心认证：特斯拉符合法规要求的4项数据合规要求，即车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知。这意味着国内最权威的标准和要求，对特斯拉的数据安全表现认可，同时特斯拉品牌的车可以不受限制进入机关单位、机场、高速等场景了。同时，这也为FSD进入中国市场打下了坚实的根基。 图2.中汽协认证特斯拉符合数据处理4项安全要求 特斯拉进入政府采购目录，为FSD进入中国市场打下根基。今年七月特斯拉进入江苏省政府采购目录后，近日云南、福建、吉林等政府采购平台陆续将特斯拉列入采购目录。据“云南省政府采购云平台”汽车商品分类页面显示，目前特斯拉Model 3、Model Y两款车型已进入商品种类“汽车”的采购名单，产地为上海浦东新区。我们认为，今年以来的特斯拉种种动作均为其FSD入华打下根基，入华后FSD的智能驾驶将与国内智能驾驶同台竞技。 图3.特斯拉进入政府采购目录 国内头部厂商均表示短期FSD不会在中国道路呈现惊人表现，前期道路训练仍需要时间。根据观察者网，尽管特斯拉是最早提出“BEV+OCC+Transformer自进化学习推理模式”的车企，FSD也是一直是业内公认最接近“One Model”方案的端到端路线技术，但在实用性以及对中国路面环境的适应性等方面，华为、小鹏、极越等中国头部智驾厂商，却均表示特斯拉FSD在短期内并不会在中国道路的实际驾驶体验上呈现出惊人的表现。我们认为，尽管最新版本的FSD已经使用端到端技术，但中美之间路况差异很大，针对长尾路况场景的前期训练仍不可或缺，因此FSD入华后针对国内路况完全适配仍需要时间。 图4.小鹏董事长何小鹏在北美体验特斯拉FSD Electrek 2特斯拉智能驾驶进展 特斯拉智能驾驶共经历三个阶段，目前FSD已经采纳端到端技术。特斯拉智能驾驶共经历三个阶段，如下图，自2019年起特斯拉已经进入全面自研阶段。2024年1月，特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）开始正式向用户推送，将城市街道驾驶堆栈升级为端到端神经网络。端到端技术方案基于深度神经网络，通过摄像头采集驾驶场景的信息，将其作为深度卷积神经网络模型的输入，再不断对网络模型进行训练，得到学习好的网络参数，从而对智能车方向盘转角进行预测。更加接近最真实的人类驾驶。 图5.特斯拉智能驾驶进入第三个阶段 目前FSD(Full Self-Drive)在北美地区提供订阅&买断两种付费模式。2019年起特斯拉乘用车标配基础版自动驾驶辅助系统，此后FSD美国买断价格自5000美元涨到目前的12000美元。特斯拉的三个等级智驾产品，由低到高分别为基础版（Basic），增强版（Enhanced，EAP）和FSD。其中基础版和增强版在国内销售的车型已经落地。FSD目前只在北美地区（美国和加拿大）推出，国内仅限于付费选装。 表1.特斯拉软件付费价格 特斯拉自动驾驶已经实现“比普通驾驶安全10倍”的目标。根据特斯拉官网发布的2024年第二季度行车安全报告，结合美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)、美国联邦公路局(FHWA)以及特斯拉统计数据，在美国市场2024年第二季度，正常驾驶情况下，车辆大约每行驶67万英里(约108万公里)就会发生1起交通事故； 未开启Autopilot自动辅助驾驶功能的特斯拉车辆，每行驶145万英里(约233万公里)发生1起交通事故，而开启Autopilot自动辅助驾驶功能的特斯拉车辆，每行驶688万英里(约1107万公里)发生1起交通事故。这意味着，在第二季度特斯拉Autopilot自动辅助驾驶功能让行车安全性达到了普通驾驶的10.3倍。 3投资建议 建议关注德赛西威、均胜电子、中科创达、经纬恒润、光庭信息、华阳集团等在汽车智能化中具有优势地位且软件能力领先的公司。 4风险提示 汽车智能化渗透率提升速度低于预期的风险：智能化渗透率提升需要车厂与消费者的共同努力，存在不及预期风险。 政策法规的支持不及预期的风险：政策法规的支持会影响L3等级智能驾驶进化/落地速度，存在不及预期风险。 芯片等原材料短缺风险：芯片等原材料的短缺会影响汽车的生产，进而影响到汽车产业链的技术迭代。 宏观经济形势下行的风险：宏观经济下行会带来全球技术迭代降速。