福莱特24半年报点评：盈利能力提升，玻璃龙头彰显韧性

核心观点与关键数据

公司概况与主要人员
公司核心人员包括总经理曾彪（zengbiao@zts.com.cn）和副总经理吴鹏（wupeng@zts.com.cn）。研报提及公司历史股价表现及关键财务数据，如2022年至2026年的盈利预测、营收增长等。

财务数据详述

• 盈利预测：2022年至2026年EPS预测分别为1.18、1.01、1.30、1.65元，营收分别为15,461、21,524、20,524、23,845、28,091万元，YoY增速分别为77%、39%、-5%、16%、18%。
• 关键指标：2022年至2026年ROE预测为12.4%、9.7%、11.2%、12.4%，ROIC为11.5%、9.9%、11.1%、12.3%，P/E和P/B值呈下降趋势，分别为19.5、15.0、17.6、13.5、10.7和3.0、1.9、1.7、1.5、1.3。

行业对比分析
行业整体增速波动较大，2023年9月至2024年9月期间表现分化，部分细分领域如FGHI、KL等呈现显著增长，而RSTU、VWYZX等领域则面临压力。

估值与投资建议
公司估值处于合理区间，2024年H1业绩增速28.2%，2023年业绩受外部因素影响波动较大。长期来看，公司ROE和ROIC保持稳定，但需关注行业竞争加剧及宏观环境变化。

研究结论
公司短期业绩弹性较高，但需警惕行业风险，长期投资价值取决于盈利能力持续改善及行业景气度。建议关注EPS和ROE的改善情况，并结合行业趋势进行动态评估。