纺织服装品牌力跟踪月报202408期：8月运动品牌热度全面提升，识货平台整体折扣改善

百度搜索指数：8月奥运热度升温，运动品牌百度搜索指数全面提升，休闲品牌比音勒芬热度环比提升。1）运动品牌中，安踏百度指数环比大幅上升，安踏作为巴黎奥运会中国体育代表团领奖装备赞助商，为中国体育代表团设计“冠军龙服”，并设计奥运文化IP"安踏灵龙"，与泡泡马特联名发布首批“MOLLY-巴黎游”982板鞋；李宁热度环比显著提升，赞助的中国乒乓球队在此次奥运会包揽5金，推出“龙服”系列。 2）休闲品牌中，波司登/全棉时代/森马/巴拉巴拉/江南布衣/比音勒芬热度环比提升，比音勒芬赞助中国国家高尔夫球队征战巴黎，中国选手林希妤于8月10日摘得女子高尔夫铜牌；全棉时代开启15周年818年度会员节。波司登8月30日官宣于适成为品牌代言人。 运动社区：李宁、特步、361度、耐克虎扑讨论热度提升，识货平台运动品牌整体销量提升、折扣改善。 虎扑：8月李宁、特步、361度、耐克讨论热度提升。耐克、李宁、361度讨论帖数为前三位，环比分别+11/+88/-95条至300/248/160条，其中TOP1帖子浏览量分别是41.1万、49.4万、4.3万，讨论话题主要和奥运、球星赛事、运动装备相关。361讨论热度提升，主要是因为其篮球品类代言人波普8月开启中国行，参访中国7个城市和球迷互动。 识货：1）品牌top1-3产品合计销量：8月耐克、阿迪销量分别为21.2万和5.9万双，环比分别上升38.2%和64.1%；李宁、安踏、361度、特步销量分别为10.9/2.5/1.6/1.7万双 ， 环比分别+34.6%/+67.9%/+21.6%%/+53.8%；2）8月大多数品牌折扣环比改善，安踏/李宁/特步/361度/耐克/阿迪分别环比+0.3/+0.3/+0.2/+1.2/+0.5/+0.2。3）从top1-3平均成交价看，安踏、耐克、特步、361度有1款价格高于1个月前，李宁、阿迪、三叶草2款价格高于1个月前。 风险提示：宏观经济疲软；品牌形象受损；系统性风险 投资建议：把握运动景气赛道低估值配置机会。7月27日巴黎奥运会开幕，运动品牌通过赞助国家队、推出奥运相关产品、举办相关营销活动提升热度。8月伴随奥运热度升温，运动品牌百度搜索指数全面提升，国产品牌虎扑讨论热度提升，货平台运动品牌整体销量提升、折扣改善。今年上半年服饰消费整体疲软，但运动品牌表现优异，下半年一方面奥运等体育赛事带动国民运动热情，另一方面品牌加大营销推新力度，重点关注运动品牌营销及新品催化，把握低估值景气赛道品牌的配置良机。运动板块重点推荐安踏体育、李宁、361度、特步国际，休闲服饰板块重点推荐波司登。 搜索指数：奥运热度升温，运动品牌百度搜索指数全面提升，休闲品牌比音勒芬热度环比大幅提升 百度指数：8月运动品牌热度全面提升，休闲品牌中波司登/全棉时代/森马/巴拉巴拉/江南布衣/比音勒芬热度提升 1）运动品牌：百度搜索指数环比全面提升 8月奥运热度升温，运动品牌百度搜索指数环比全面提升，其中安踏/李宁/耐克/361度百度指数环比提升57.5%/63.0%/45.8%/15.9%,实现双位数增长。8月安踏热度环比7月提升57.5%，作为巴黎奥运会国家代表团官方伙伴及体育代表团领奖装备赞助商，安踏为中国体育代表团设计“冠军龙服”，并设计奥运文化IP“安踏灵龙”，发起“安踏灵龙X奥运联名艺术家”主题活动征集作品；安踏和泡泡玛特联名，8月18日发布首批“MOLLY-巴黎游”982板鞋，吸引年轻消费者；品牌积极培养年轻消费者，赞助的青少年篮球联赛总决赛在8月落幕。李宁百度搜索指数环比提升63.0%，赞助的中国乒乓球队在此次奥运会包揽5金，并推出了“龙服”系列；李宁赞助的中国初中篮球联全国总决赛圆满落幕，SOFTLAND全国首店于8月15日在广州开业。 开学季来临，各品牌推出相关产品进行营销。361度百度搜索指数环比增加15.9%，品牌围绕开学季推出361度减压包，一年一度的超级品牌日于8月25日开启预售； 篮球品类代言人波普于8月开启为期8天的中国行活动，访问了南京、德州、石家庄等7座城市，并亲临361度发起的2024“触地即燃”草根篮球赛事总决赛现场。耐克百度指数环比上升45.8%，耐克推出耐克新赛季制胜系列，配合开学季进行营销宣传；赞助网球选手郑钦文8月4日获得中国网球奥运女单首金。 2）休闲品牌：波司登/全棉时代/森马/巴拉巴拉/江南布衣/比音勒芬热度环比提升 8月大部分休闲品牌百度指数环比回升，波司登/全棉时代/森马/巴拉巴拉/江南布衣/比音勒芬环比7月分别回升7.4%/12.1%/1.8%/2.4%/0.7%/141.0%。比音勒芬百度指数热度环比大幅上升141.0%，赞助中国国家高尔夫球队征战巴黎，中国选手林希妤于8月10日摘得女子高尔夫铜牌，其品牌代言人吴尊身穿高尔夫队同款比赛服前往巴黎观看比赛。全棉时代8月16日开启15周年818年度会员节，于深圳妇儿大厦开启限时展览，开放棉花色治愈美术馆。波司登8月30日官宣于适成为品牌代言人，积极宣传品牌羽绒服。 图1：运动品牌2022年8月至2024年8月百度指数月度表现 图2：休闲品牌2022年8月至2024年8月百度指数月度表现 相关词：竞品间关联度较高 据百度数据统计，运动品牌方面，安踏、李宁、耐克、阿迪等运动品牌互相关联度较高，头部运动品牌联系紧密；特步和361度与李宁、安踏、鸿星尔克等国产运动品牌关联度较高。FILA与斯凯奇、VANS等国际运动时尚品牌关联度较高；迪桑特和始祖鸟、可隆等户外品牌相互关联度较高。 休闲品牌方面，波司登和羽绒服话题高度相关；全棉时代与母公司稳健医疗关联度较高，哈吉斯和其品牌代理商报喜鸟关联度较高。 表1：近一周运动品牌百度相关词排序 表2：近一周休闲品牌百度相关词排序 运动社区：李宁、特步、361度、耐克虎扑讨论热度提升，识货平台运动品牌整体销量提升、折扣改善 虎扑： 讨论内容主要与奥运、球星、 装备和赛事相关 ，361度讨论热度环比大幅提升 8月李宁、特步、361度、耐克虎扑讨论贴数环比7月分别上升88条、7条、95条、11条，安踏、阿迪环比7月下降。单月的讨论帖数来看，耐克虎扑讨论帖数仍是首位，为300条；李宁讨论帖数为248条，位居第二；361度帖子数为160条，环比上升95条，位居第三。 从高热度帖子看，8月安踏、李宁、361度、特步的top1帖子浏览数分别为139.1万/49.4万/4.3万/2.4万，国际品牌耐克、阿迪top1帖子浏览数分别为41.2万/61.2万；各大品牌前两大热度的帖子基本是关于奥运、球星赛事与运动装备的讨论。具体来看，安踏作为巴黎奥运会国家代表团官方伙伴，体育高热度帖子主要是讨论奥运相关话题；李宁、特步、耐克的高热度帖子话题主要是运动装备； 361度和耐克高热度贴主要和球星赛事相关。361度高热帖浏览量大幅度增加，主要是因为其篮球品类代言人波普8月开启中国行，参访中国7个城市和球迷互动。 图3：近3个月虎扑帖子数 图4：近3个月TOP1-2虎扑帖子浏览数（个） 图5：品牌在虎扑相关帖子回复数排序 识货：运动品牌整体畅销款销量环比上升，折扣得到改善 从识货数据看，国际品牌中耐克top1-3产品的销量最高（6万/5.5万/1.9万）。 国产品牌中，李宁销量位居第一，top1-3销量分别为5.5万/2.9万/2.5万。 从识货前三大产品合计销量及环比增速看，8月品牌整体销量环比提升，国际品牌中，耐克（含Jordan）继续处于第一位（销量21.2万，+38.2%），阿迪达斯保持在第三位（销量5.9万，+64.1%）；本土品牌中李宁的销量最高（销量10.9万，+34.6%），安踏（销量2.5万，+67.9%）、361度（销量1.6万，+21.6%）、特步（销量1.7万，+53.8%）。 从识货前三大产品平均合计折扣看，8月品牌折扣环比整体改善，安踏/李宁/特步/361度/耐克/阿迪分别环比+0.3/+0.3/+0.2/+1.2/+0.5/+0.2。 从识货前三大产品平均成交价看，安踏TOP3价格均相比180天前下降，且有2款价格低于1个月前。李宁TOP3中3款的价格均低于180天前，有2款价格高于1个月前。耐克TOP3中2款价格低于180天前，有1款价格高于1个月前。AJTOP3中有3款价格均低于180天前，3款价格均低于1个月前。阿迪TOP3中3款价格均低180天前，2款价格高于1个月前。三叶草TOP3中3款的价格均低于180天前，2款价格高于1个月前。特步TOP3中有2款价格低于180天前，有1款价格高于1个月前。361度TOP3中3款的价格低于180天前，2款价格低1个月前。 图6：当月识货TOP1产品销量、价格、折扣 图7：当月识货TOP2产品销量、价格、折扣 图8：当月识货TOP3产品销量、价格、折扣 图9：运动品牌识货当月热销产品截图 图10：运动品牌识货当月畅销款过去180天的成交价走势 风险提示 1、宏观经济疲软； 2、品牌形象受损； 3、资本市场系统性风险。 投资建议：把握运动景气赛道低估值配置机会 7月27日巴黎奥运会开幕，运动品牌通过赞助国家队、推出奥运相关产品、举办相关营销活动提升热度。8月伴随奥运热度升温，运动品牌百度搜索指数全面提升，国产品牌虎扑讨论热度提升，货平台运动品牌整体销量提升、折扣改善。今年上半年服饰消费整体疲软，但运动品牌表现优异，下半年一方面奥运等体育赛事带动国民运动热情，另一方面品牌加大营销推新力度，重点关注运动品牌营销及新品催化，把握低估值景气赛道品牌的配置良机。运动板块重点推荐安踏体育、李宁、361度、特步国际，休闲服饰板块重点推荐波司登。 附表：相关公司盈利预测及估值