香港资本市场通讯 – 2024年9月，第5期

短期修改特专科技公司及特殊目的收购公司并购交易规定

主要修改内容：

1. 特专科技公司 (TSX) 上市市值门槛下调：

   • 已商业化公司：由60亿港元降至40亿港元。
   • 未商业化公司：由100亿港元降至80亿港元。

2. 特殊目的收购公司 (SPAC) 并购交易修改：

   • 最低独立第三方投资额：调减至以下较低者：
     • 现行规定中投资金额占SPAC并购目标议定估值的百分比；或
     • 5亿港元。
   • 第三方投资者的独立性规定：
     • 与特专科技公司的资深独立投资者独立性测试一致，包括：
       • 以最终协议签署日及继承公司上市期间为评定基准。
       • 以下人士不视为独立第三方投资者：
         • SPAC或SPAC并购目标的核心关连人士（大股东除外）。
         • SPAC或SPAC并购目标的控股股东。
         • SPAC并购目标的创办人及其紧密联系人。
       • 联交所保留按个别情况将其他人士视为非独立的权利。

背景与有效期：

• 修改旨在为高增长潜力新经济公司提供上市途径，基于联交所处理TSX上市申请及SPAC并购交易的经验。
• 相关修改于2024年9月1日起至2027年8月31日暂时适用，为期三年。
• 2027年8月31日前，联交所将按需检讨并可能进行公众咨询。

适用范围：

• TSX： 适用于2024年9月1日或之后预期上市，且在2027年8月31日或之前提交上市申请的申请人。
• SPAC： 适用于三年实施期内公布的SPAC并购交易。

指引文件更新：

• 联交所修订了《新上市申请人指南》、指引信HKEX-GL113-227及特殊目的收购公司常问问题，以调整独立第三方投资的“资深投资者”定义。