供给、消费端氢价持续降低，加氢站日供给能力提升

供给、消费端氢价持续降低，加氢站日供给能力提升 氢能月度报告 氢能 投资评级：推荐（维持） 投资要点 7月广东省高纯氢价格有所回落，可再生能源制取规模小幅回落：7月上海/ 北京/广东/河南/河北高纯氢（≥4N）市场主流价格为2.7/2.3/2.03/2.1/2.2元 2024年09月03日 证券研究报告|产业月报 分析师：张锦 分析师登记编码：S0890521080001电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年9月2日） 资料来源：ifind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《动力电池行业周报：四川省首个固态电池创新产业园在宜宾开工，产能规划40GWh—2024.08.17-2024.08.23》 2024-08-29 2、《国内氢能企业加速出海中东，国际合作为绿氢市场注入新活力—氢能点评报告》2024-08-22 3、《动力电池行业周报：电动工程机械国家标准发布，为工程机械设备更新升级奠定了技术基础—2024.08.10-2024.08.16》2024-08-20 /Nm3，其中广东市场环比上月下跌11.74%，其他市场环比上月均无明显变化。根据中国氢能联盟的统计数据，7月中国氢价指数生产侧指数保持不变，为29.3元/千克。从可再生能源制氢情况来看，7月全国共有78个可再生制氢能源项目，环比持平，合计可再生能源制氢规模达969.7MW，环比下降1.02%，从地区来看已覆盖25个省（直辖市，自治区），涉及70家企业。技术路线以碱性电解水制氢（AE）为主，项目规模达到841.4兆瓦，占比86.8%；电力来源主要来源于光伏，项目规模达到712.8兆瓦，占比73.5%；应用方向以交通为主，项目规模达到306.8兆瓦，占比31.6%。 加氢站供给能力提升，7月燃料电池车产销量回落：7月我国已建成加氢站 506座，环比减少0.2%，覆盖31个省市自治区；具备运营能力的加氢站368 座，占比72.7%，累计日供给能力达到27.9万千克/天，其中固定站236座，占比64.1%，从压力等级来看，35兆帕加氢站330座，占比89.7%。根据中国氢能联盟的统计数据，7月中国氢价指数消费侧指数为50.6元/千克，环比下降0.39%。燃料电池方面，7月燃料电池新能源汽车产量915辆，环比下降9.94%，燃料电池车商用车产量916辆，环比下降7.66%；7月燃料电池新能源汽车销量779辆，环比下降26.79%，燃料电池车商用车销量782辆，环比下降26.5%。可再生氢能消纳方面，7月我国可再生氢能项目累计消纳规模970MW，环比持平，其中炼化/交通/合成甲醇/合成氨消纳289/307/160/46MW，环比上月持平，分别占总消纳的29.78%/31.64%/16.5%/4.69%。 氢能顶层设计深化，行业投融资环境优化：政策方面，中共中央、国务院发文推进氢能“制储输用”全链条发展，交通部将氢能机车纳入准驾铁路机车范围，国家能源局发布2024年能源领域行业标准制修订计划均标志着宏观顶层设计层面对于氢能行业的重视。地方层面，上海市通过交通设施设备更新方式进一步推进燃料电池行业发展、北京市印发《北京市氢燃料电池汽车车用加氢站建设审批暂行办法》规范加氢站设备审核标准，均标志着对于氢能行业规范化的重视。8月氢能行业投融资环境优化，科润新材完成4亿C+轮融资、国富氢能完成港股上市备案、明阳氢能启动B轮融资等事件均有助于扩大优质氢能公司的影响力，进一步助推氢能行业的发展。 投资建议：随着相关政策的落实，氢能“制储输用”各环节市场供需有望迎来双增，行业投融资事件的活跃有望迎来氢能市场规模的扩大；从中长期来看，氢能基础设施的完善有助于全产业链规模的提升，建议关注加氢站建设、氢能储运、燃料电池核心部件等相关环节的商业化进程。 风险提示：政策进展不及预期、研发进展不及预期 内容目录 1.氢能月度数据变化情况3 2.氢能月度数据走势汇总4 3.氢能政策汇总4 4.氢能投融资事件汇总10 5.风险提示12 图表目录 图1：氢能上游数据汇总（元/Nm3、个、MW、%）4 图2：氢能下游数据汇总（座、辆、MW）4 图3：北京市改（扩）建加氢站审批流程10 图4：北京市新建加氢站审批流程10 图5：2021-2023年国富氢能营收表现11 表1：氢能月度数据变化情况3 表2：2024年氢能产业相关行业标准制定与修订计划表5 1.氢能月度数据变化情况 表1：氢能月度数据变化情况 产业链 位置 数据类别 上期 2024-06 本期 2024-07 环比 （绝对值） 环比 （百分比） 上游-氢气价格 上海市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.70 2.70 - - 北京市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.30 2.30 - - 广东市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.30 2.03 -0.27 -11.74% 河南市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.10 2.10 - - 河北市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.20 2.20 - - 上游-可再生能源制氢 可再生能源制氢项目数量（个） 78.00 78.00 - - 可再生能源制氢项目总规模（MW） 979.70 841.40 -10 -1.02% 中国:风电利用率:当月值（%） 97.60 97.90 0.3 0.31% 中国:光伏发电利用率:当月值（%） 98.30 97.60 -1 -0.71% 下游-加 氢站 已建成加氢站数量（座） 507 506 -1.00 -0.20% 具备运营能力加氢站数量（座） - 368 - - 下游-燃料电池车 中国:产量:新能源汽车(燃料电池 车):当月值（辆） 1,016 915 -101 -9.94% 中国:产量:商用车(燃料电池):当月 值（辆） 992 916 -76 -7.66% 中国:销量:新能源汽车(燃料电池):当月值（辆） 1,064 779 -285 -26.79% 中国:销量:商用车(燃料电池):当月 值（辆） 1,064 782 -282 -26.50% 下游-可再生氢能消纳 项目总计（MW） 970 970 - - ——其中:炼化(MW) 289 289 - - ——其中:交通(MW) 307 307 - - ——其中:合成甲醇(MW) 160 160 - - ——其中:合成氨(MW) 46 46 - - 资料来源：Wind、氢界、iFinD，华宝证券研究创新部注：统计时间截至2024年7月31日 2.氢能月度数据走势汇总 图1：氢能上游数据汇总（元/Nm3、个、MW、%） 资料来源：Wind、氢界、iFinD，华宝证券研究创新部注：统计时间为2022年6月1日-2024年7月31日 图2：氢能下游数据汇总（座、辆、MW） 资料来源：Wind、氢界、iFinD，华宝证券研究创新部注：统计时间为2020年2月1日-2024年7月31日 3.氢能政策汇总 1、中共中央、国务院发文推进氢能“制储输用”全链条发展 8月11日，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》（简称 《意见》，下同），是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。《意见》提出，大力发展非化石能源。积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。《意见》提出，到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右等。完善可再生能源标准体系和工业绿色低碳标 准体系，建立健全氢能“制储输用”标准。《意见》从顶层设计角度出发，围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建设发展绿色转型等5大领域，进一步指导完善我国氢能产业的各个环节布局，推动氢能行业与制造业、消费业的进一步融合，通过建立标准以更好地指导行业发展。 2、交通部将氢能机车纳入准驾铁路机车范围 8月20日，国家交通部发布了《铁路机车车辆驾驶人员资格许可办法（中华人民共和国交 通运输部令2024年第9号）》。文件指出，在中华人民共和国境内的铁路线上，承担铁路运输或者施工、维修、检测、试验等任务的铁路机车、动车组、大型养路机械、轨道车、接触网作业车驾驶人员，应当依照本办法向国家铁路局申请铁路机车车辆驾驶资格，经考试合格后取得资格许可，并获得相应类别的铁路机车车辆驾驶证。其中，在铁路机车分类方面，文件提出J6类准驾电力机车包含了电电混合、氢动力新能源机车，按适用范围分为J6、J6S1、J6S2、J6Z1、J6Z2类型。这也是国内第一次将氢动力新能源机车纳入准驾铁路机车，有望打开未来氢能机车商业化发展之路。 3、国家能源局发布2024年能源领域行业标准制修订计划，21项氢能行标在列 8月2日，国家能源局发布了关于下达2024年能源领域行业标准制修订计划及外文版翻 译计划的通知。根据官网内容，本次下达2024年能源领域行业标准制定计划（共计774项）、 标准修订计划（共计422项）及外文版翻译计划（共计49项）。其中氢能产业相关行业标准共 计21项，包含19项制定计划和2项修订计划。 表2：2024年氢能产业相关行业标准制定与修订计划表 分类 项目编号 标准项目名称 标准类别 完成年限 标准化管理 机构 技术委员会或技术归口单位 主要起草单位 适用范围和主要技术内容 制定计划 能源20240001 质子交换膜燃料电池膜电极边框材料测试方法 方法 2025 年 中国电器工业协会 全国燃料电池及液流电池标委会 山东同有新材料科技有限公司、同济大学、山东国创燃料电池技术创新中心有限公司等 本标准规定了质子交换膜燃料电池电堆密封边框材料测试方法的术语和定义、电堆密封边框拉伸性能、气体透过性、耐酸溶液性能测试等内容。本标准适用于车用质子交换膜燃料电池电堆密封边框测试，其他燃料电池可参照使用。主要技术内容：本标准明确了电堆密封材料拉伸应力应变性能、气体透过率、玻璃化转变温度、体积电阻率、表面电阻率、180°剥离强度、耐酸性溶液性能和酸性溶液中离子析出量测试方法。 能源20240043 固体氧化物燃料电池固定式发电系统性能测试方法 方法 2025 年 中国电器工业协会 能源行业高温燃料电池标准化技术委员会 广东能源集团科学技术研究院有限公司等 本标准适用于10kW以上固定式固体氧化物燃料电池发电系统。本标准规定了10kW以上大功率固定式固体氧化物燃料电池发电系统的性能测试方法。主要性能测试项目有：系统启动时间测试方法、燃料消耗测试方法、额定输出功率测试方法、电效率测试方法、尾气排放气体浓度测试 方法、衰减率测试方法、电能质量测试测试方法。 能源20240044 可逆固体氧化物电池单电池和电池堆性能测试方法 方法 2025 年 中国电器工业协会 能源行业高温燃料电池标准化技术委员会 广东电网有限责任公司广州供电局等 本标准适用于平板式、管式、扁管式等不同类型的可逆固体氧化物电池的单电池和电池堆测试。本标准描述了可逆固体氧化物电池的单电池和电池堆动态性能测试方法、参数和测试报告。主要技术内容包括测试系统组成及功能、测试总则、功率测试、不同模式下电流—电压特性测试、反应条件敏感性测试、制氢/发电能量转换效率测试、SOFC/SOEC循环测试、电池和电堆动态响应特性、暂停或终止测试等。 能源20240045 熔融碳酸盐燃料电池单电池测试方法 方法 2025 年 中国电器工业协会 能源行业高温燃料电池标准化技术委员会 西安