IVD业务表现亮眼，高端市场继续突破

迈瑞医疗2024年半年报显示，公司整体业绩稳健增长，2024H1实现营收205.31亿元（同比增长11.12%），归母净利润75.61亿元（同比增长17.37%）。分产线来看，IVD业务表现亮眼，营收达76.58亿元（同比增长28.16%），占比提升至37.30%，其中国内血球业务增长超30%。生命信息与支持业务受行业整顿影响同比下滑7.59%，但微创外科、硬镜系统等增长显著。医学影像业务营收42.74亿元（同比增长15.49%），超声高端型号增长超40%，巩固了国内市场第一地位。

公司持续加大研发投入，2024H1研发费用达19.40亿元，推出多款高端产品，在生命信息与支持、IVD、医学影像领域分别突破近40家、近140家、近60家全新高端客户，并实现多产品横向突破。

投资建议方面，维持“买入”评级，预计2024-2026年公司营收分别为416.50、496.34、583.78亿元，归母净利润分别为139.74、164.82、192.84亿元，对应EPS分别为11.53、13.59、15.90元，目标股价345.90-403.55元。风险提示包括行业竞争加剧、产品研发失败、集采降价等。