新股周报：8月份双创板块新股首日涨幅居高，开板估值走势分化

策略研究/定期报告 2024年9月2日 新股周报（2024.09.02-2024.09.06） 8月份双创板块新股首日涨幅居高，开板估值走势分化 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com冯瑞 执业登记编码：S0760524070001邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度上升，8月创业板新股开板估值较7月上升 周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有27只股票录得正涨幅(占比 84.38%，前值9.68%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内达梦数据录得周涨幅超10%，欧莱新材录得周涨幅超-1%。 创业板：上周创业板佳力奇上市，上市首日涨幅231.73%，首日开板估值58.23倍。周内珂玛科技、国科天成录得周涨幅超10%，佳力奇录得周跌幅超-10%。 沪深主板：上周沪深主板小方制药上市，上市首日涨幅140.58%，首日开板估值23.47倍。周内键邦股份、龙旗科技、永臻股份录得周涨幅超5%，小方制药录得周跌幅超-15%。新股周期：7月主板安乃达/键邦股份/力聚热能，创业板乔锋智能/科力装备/绿联科技上市，创业板新股发行PE微升，首日涨幅高企，开板估值下降，主板新股发行PE下降但开板估值上升。8月创业板博实结/科玛科技/国科天成/佳力奇，科创板龙图光罩上市，主板巍华新材/小方制药上市，8月份各板块估值分化，科创板/创业板新股首日涨幅居高，发行PE较7月下降，开板估值走势分化；主板新股首日涨幅微升，开板估值较7月下降。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/08：龙图光罩（半导体掩膜版）、珂玛科技（陶瓷加热器）； 2024/07：科力装备（汽车玻璃总成组件）； 2024/06：汇成真空（复合集流体设备）、达梦数据（数据库基础软件）、爱迪特（口腔修复材料及数字化设备）； 2024/05：瑞迪智驱（电磁制动器/谐波减速机）； 2024/04：广合科技（服务器PCB）； 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股：暂无 已获批复重点新股：凯普林、联芸科技、拉普拉斯、电子网。 远端深度报告覆盖：诺瓦星云、芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险。 目录 1.新股市场活跃度上升，8月创业板新股开板估值较7月上升3 1.1科创板8月龙图光罩上市，上周达梦数据涨幅12%3 1.2创业板8月博实结/珂玛科技/国科天成/佳力奇上市，上周珂玛科技涨幅17%5 1.3主板8月巍华新材/小方制药上市，上周键邦股份/龙旗科技涨幅6%6 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降8 2.近端重点新股名单8 2.1进入证监会批复环节的重点新股8 2.2已发行待上市的重点新股9 2.3已上市的重点新股（2023.1以来）9 3.远端部分新股覆盖10 3.1远端部分新股深度报告覆盖10 4.风险提示12 图表目录 图1：新股发行数量（个）3 图2：新股募资统计（亿元）3 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数4 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势4 图5：科创板新股首日开板估值水平变化4 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数5 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图8：创业板新股首日开板估值水平变化6 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数7 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势7 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化7 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）8 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/26-2024/08/30，统计范围为近6个月上市新股）3 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/26-2024/08/30，统计范围为近6个月上市新股）5 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/26-2024/08/30，统计范围为近6个月上市新股）6 表4：已收到证监会批复的初筛重点新股名单（数据截至2024/08/30）8 表5：近端重点新股名单（2023.1以来，数据截至2024/08/30）9 表6：远端已覆盖新股名单（数据截至2024/08/30）10 1.新股市场活跃度上升，8月创业板新股开板估值较7月上升 上周新股市场创业板佳力奇、主板小方制药上市。2023年初至今上市新股283只（科创板75只，创业 板132只，沪深主板76只），2023年初至今实现募资3719.11亿元（科创板1528.37亿元，创业板1284.31 亿元，沪深主板906.43亿元）。周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有27只股票录得正涨幅(占比84.38%，前值9.68%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板8月龙图光罩上市，上周达梦数据涨幅12% 上周科创板无新股上市。周内达梦数据录得周涨幅超10%，欧莱新材录得周涨幅超-1%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/26-2024/08/30，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 科创板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688692.SH 达梦数据 垂直应用软件 12.29% 190.30 58.39 54.74 45.00 688721.SH 龙图光罩 半导体材料 4.41% 38.26 41.25 -- -- 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 2.41% 49.42 34.74 -- -- 688695.SH 中创股份 横向通用软件 1.24% 23.53 34.85 -- -- 科创板跌幅前六 688530.SH 欧莱新材 半导体材料 -1.13% 25.22 73.20 43.56 36.09 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/08/30（周五），科创板8月首发PE（摊薄）15.40倍，较7月份(30.20倍)下降；科创板7月份无新股上市，8月份新股首日涨幅121.62%，较6月份(256.49%)下降；科创板8月份新股首日开板估值 （TTM-PE，月度中位数）59.01倍，较6月份(74.05倍)下降。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板8月博实结/珂玛科技/国科天成/佳力奇上市，上周珂玛科技涨幅17% 上周创业板佳力奇上市，上市首日涨幅231.73%，首日开板估值58.23倍。周内珂玛科技、国科天成录得周涨幅超10%，佳力奇录得周跌幅超-10%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/26-2024/08/30，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅 （%） 创业板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301611.SZ 珂玛科技 半导体材料 17.59% 141.92 75.90 -- -- 301571.SZ 国科天成 军工电子Ⅲ 12.18% 78.01 54.22 -- -- 301392.SZ 汇成真空 其他专用设备 6.06% 46.23 48.00 -- -- 301603.SZ 乔锋智能 机床工具 5.24% 45.37 23.40 -- -- 301596.SZ 瑞迪智驱 金属制品 4.13% 35.12 36.46 -- -- 301588.SZ 美新科技 瓷砖地板 4.03% 22.42 34.22 -- -- 创业板周跌幅前六 301586.SZ 佳力奇 航空装备Ⅲ -13.31% 44.81 52.40 -- -- 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 -1.80% 26.60 45.35 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/08/30（周五），创业板8月份首发PE（摊薄）16.82倍，较7月份（23.99倍）下降；创业板8月份新股首日涨幅237.53%，较7月份(114.95%)上升；创业板8月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）55.30倍，较7月份(39.17倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板8月巍华新材/小方制药上市，上周键邦股份/龙旗科技涨幅6% 上周沪深主板小方制药上市，上市首日涨幅140.58%，首日开板估值23.47倍。周内键邦股份、龙旗科技、永臻股份录得周涨幅超5%，小方制药录得周跌幅超-15%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/26-2024/08/30，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅 （%） 沪深主板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 603285.SH 键邦股份 其他化学制品 6.42% 34.77 18.55 -- -- 603341.SH 龙旗科技 消费电子零部件及组装 6.16% 176.32 28.91 24.33 18.89 603381.SH 永臻股份 光伏辅材 5.62% 52.17 13.82 -- -- 603350.SH 安乃达 电机Ⅲ 4.70% 23.85 33.59 22.71 -- 603344.SH 星德胜 电机Ⅲ 3.76% 38.13 18.34 -- -- 001359.SZ 平安电工 膜材料 3.69% 38.10 20.39 -- -- 沪深主板周跌幅前六 603207.SH 小方制药 化学制剂 -15.20% 45.18 22.10 -- -- 603310.SH 巍华新材 氟化工 -0.29% 58.71