新股周报：科创板龙图光罩上市，8月份新股首日涨幅/开板估值下降

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年8月11日 新股周报（2024.08.12-2024.08.16） 科创板龙图光罩上市，8月份新股首日涨幅/开板估值下降 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com冯瑞 执业登记编码：S0760524070001邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度下降，8月科创板新股首日涨幅/开板估值下降 周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有3只股票录得正涨幅(占比10.00%，前值58.06%)。 科创板：上周科创板龙图光罩上市，上市首日涨幅121.62%，首日开板估值59.01倍。周内达梦数据录得周涨幅为正，龙图光罩、上海合晶录得周跌幅超-7%。 创业板：上周创业板无新股上市。周内爱迪特、骏鼎达录得周涨幅为正，博实结、绿联科技、科力装备录得周跌幅超-7%。 沪深主板：上周沪深主板无新股上市。周内无样本新股录得正涨幅，安乃达、力聚热能、录得周跌幅超-10%。 新股周期：6月上市6只新股，创业板/科创板新股首日涨幅高企，主板新股首日涨幅较4月下降（5月无新股上市），创业板首日开板估值较5月上升，科创板/主板新股首日开板估值下降，估值水平分化。7月主板安乃达/键邦股份/力聚热能，创业板乔锋智能/科力装备/绿联科技上市，创业板新股发行市盈率微升，首日涨幅高企但开板估值下降，主板新股发行市盈率下降但开板估值上升。8月创业板博实结，科创板龙图光罩上市，科创板新股首日涨幅和开板估值均下降，创业板新股发行市盈率和首日涨幅均下降。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/08：龙图光罩（半导体掩膜版）； 2024/07：科力装备（汽车玻璃总成组件）； 2024/06：汇成真空（复合集流体设备）、达梦数据（数据库基础软件）、爱迪特（口腔修复材料及数字化设备）； 2024/05：瑞迪智驱（电磁制动器/谐波减速机）； 2024/04：广合科技（服务器PCB）； 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股：珂玛科技 已获批复重点新股：凯普林、联芸科技、拉普拉斯、富特科技、电子网。 远端深度报告覆盖：诺瓦星云、芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险。 目录 1.新股市场活跃度下降，8月科创板新股首日涨幅/开板估值下降4 1.1科创板8月龙图光罩上市，上周达梦数据涨幅为正4 1.2创业板8月博实结上市，上周爱迪特/骏鼎达涨幅为正6 1.3主板7月安乃达/键邦股份/力聚热能上市，上周无样本新股录得正涨幅7 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升8 2.近端重点新股名单9 2.1进入证监会批复环节的重点新股9 2.2已发行待上市的重点新股10 2.2.1珂玛科技（301611.SZ）10 2.3已上市的重点新股（2023.1以来）11 3.远端部分新股覆盖12 3.1远端部分新股深度报告覆盖12 4.风险提示14 图表目录 图1：新股发行数量（个）4 图2：新股募资统计（亿元）4 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数5 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图5：科创板新股首日开板估值水平变化5 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数6 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图8：创业板新股首日开板估值水平变化7 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数8 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势8 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化8 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）9 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/05-2024/08/09，统计范围为近6个月上市新股）4 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/05-2024/08/09，统计范围为近6个月上市新股）6 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/05-2024/08/09，统计范围为近6个月上市新股）7 表4：已收到证监会批复的初筛重点新股名单（数据截至2024/08/09）9 表5：近端重点新股名单（2023.1以来，数据截至2024/08/09）11 表6：远端已覆盖新股名单（数据截至2024/08/09）12 1.新股市场活跃度下降，8月科创板新股首日涨幅/开板估值下降 上周新股市场上市1只科创板股票。2023年初至今上市新股278只（科创板75只，创业板129只，沪 深主板74只），2023年初至今实现募资3684.35亿元（科创板1528.37亿元，创业板1269.56亿元，沪深主 板886.43亿元）。周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有3只股票录得正涨幅(占比10.00%，前值58.06%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板8月龙图光罩上市，上周达梦数据涨幅为正 上周科创板龙图光罩上市，上市首日涨幅121.62%，首日开板估值59.01倍。周内达梦数据录得周涨幅为正，龙图光罩、上海合晶录得周跌幅超-7%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/05-2024/08/09，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 科创板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688692.SH 达梦数据 垂直应用软件 1.76% 164.77 51.78 47.38 38.89 科创板跌幅靠前 688721.SH 龙图光罩 半导体材料 -8.31% 42.72 46.06 40.30 31.18 688584.SH 上海合晶 半导体材料 -7.51% 94.23 45.79 -- -- 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 -6.86% 57.48 34.12 -- -- 688695.SH 中创股份 横向通用软件 -6.15% 23.24 33.80 -- -- 688530.SH 欧莱新材 半导体材料 -3.75% 28.36 57.19 48.98 40.58 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/08/09（周五），科创板6月份无新股询价，7月份首发PE（摊薄）30.20倍，较5月份(24.09倍)上升；科创板7月份无新股上市，8月份新股首日涨幅121.62%，较6月份(256.49%)下降；科创板8月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）59.01倍，较6月份(74.05倍)下降。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板8月博实结上市，上周爱迪特/骏鼎达涨幅为正 上周创业板无新股上市。周内爱迪特、骏鼎达录得周涨幅为正，博实结、绿联科技、科力装备录得周跌幅超-7%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/05-2024/08/09，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 创业板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301580.SZ 爱迪特 医疗耗材 2.67% 47.95 31.19 26.06 20.15 301538.SZ 骏鼎达 改性塑料 0.66% 47.63 29.11 26.46 20.27 创业板周跌幅靠前 301608.SZ 博实结 其他计算机设备 -27.96% 53.40 30.11 -- -- 301606.SZ 绿联科技 品牌消费电子 -9.16% 123.85 31.18 -- -- 301552.SZ 科力装备 车身附件及饰件 -7.58% 32.10 21.28 -- -- 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 -6.92% 28.87 39.38 -- -- 301591.SZ 肯特股份 其他塑料制品 -6.74% 28.62 39.11 -- -- 300784.SZ 利安科技 消费电子零部件及组装 -5.05% 29.72 39.17 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/08/09（周五），创业板8月份首发PE（摊薄）15.76倍，较7月份（23.98倍）下降；创业板8月份博实结上市，新股首日涨幅99.73%，较7月份(114.95%)下降；创业板8月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）44.59倍，较7月份(39.17倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板7月安乃达/键邦股份/力聚热能上市，上周无样本新股录得正涨幅 上周沪深主板无新股上市。周内无样本新股录得正涨幅，安乃达、力聚热能、录得周跌幅超-10%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/08/05-2024/08/09，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 沪深主板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 沪深主板周跌幅靠前 603350.SH 安乃达 电机Ⅲ -18.34% 33.67 23.01 -- -- 603391.SH 力聚热能 能源及重型设备 -11.52% 39.48 13.80 -- -- 001359.SZ 平安电工 膜材料 -8.82% 38.75 21.99 18.28 13.20 603344.SH 星德胜 电机Ⅲ -6.84% 40.79 20.01 -- -- 001389.SZ 广合科技 印制电路板 -6.47% 158.07 31.75 -- -- 603285.SH 键邦股份 其他化学制品 -5.7