公司信息更新报告：2024Q2业绩环比修复，主力产品销量均有抬升

公司2024年半年度业绩总结

一、业绩概览

• 2024年上半年

  • 营收：6.94亿元，同比增长10.46%
  • 归母净利润：-0.05亿元，同比下降0.16亿元
  • 扣非归母净利润：-0.02亿元，同比下降0.35亿元
  • 销售毛利率：18.45%，同比下降4.99个百分点

• 2024年第二季度

  • 营收：3.64亿元，同比增长9.37%，环比增长10.38%
  • 归母净利润：0.04亿元，同比增长0.11亿元，环比增长0.13亿元
  • 扣非归母净利润：-0.03亿元，同比下降0.23亿元，环比下降0.03亿元
  • 销售毛利率：15.79%，同比下降6.67个百分点，环比下降5.60个百分点

二、业绩增长原因

• 技术和产能双驱动

  • 公司开发了一批技术领先且具有市场竞争力的主导产品
  • 建成了上下游、各品类加总近百万吨产能

• 多产品协同助力市场开拓

三、业务进展

• 高纯湿化学品

  • 实现营收3.68亿元，同比增长2.83%
  • 高纯双氧水：营收1.52亿元，同比增长9.48%，出货量同比增长超过25%
  • 高纯氨水、高纯硫酸、高纯盐酸产品销量分别增长126.06%、264.85%、18.59%

• 光刻胶

  • 实现营收0.94亿元，同比增长35.72%
  • 受益于下游行业复苏和国产替代进程加快
  • 正性光刻胶销售额增长超过45%
  • 紫外宽谱系列光刻胶销量及销售额增长均超过30%

四、研发投入与未来展望

• 2024年上半年

  • 研发费用：0.51亿元，同比增长70.62%
  • 研发费用率：7.30%

• 未来规划

  • 除已建成的二十万吨高纯硫酸、高纯双氧水产能外，甲基吡咯烷酮项目一期6万吨建设工作有序开展
  • 持续推进湖北晶瑞高纯异丙醇项目

五、风险提示

• 下游需求不及预期
• 产能释放不及预期
• 客户导入不及预期

维持“买入”评级

• 盈利预测

  • 2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.34亿元
  • 当前股价对应PE分别为75.8/61.9/51.4倍

• 市场表现

  • 我们看好公司的长期发展前景