公司信息更新报告：2024Q2业绩环比显著改善，加速推进平台化产品矩阵

天准科技（688003.SH）2024年中期业绩分析

财务概况

• 2024年上半年：公司实现营业收入5.41亿元，同比增长5.38%；归母净利润-0.26亿元，同比下降0.31亿元；扣非净利润-0.25亿元，同比下降0.27亿元。
• 2024年第二季度：营收3.48亿元，同比增长4.92%，环比增长79.98%；归母净利润0.12亿元，同比下降68.83%，环比增长0.50亿元；扣非净利润0.11亿元，同比下降26.34%，环比增长0.46亿元。

业绩影响因素

• 非经常损益及折旧费用：2024年上半年净利润下降主要是因为2023年上半年存在处置长期股权投资产生的投资收益，以及2023年在建工程转固导致2024年的固定资产折旧费用增加。此外，股份支付费用影响归母净利润0.1亿元。
• 合同负债增长：2024年上半年合同负债3.24亿元，同比增长76.05%，主要由于新增订单收到预付款增加。

业务进展

• 消费电子：公司成为国内某头部消费电子品牌客户P级供应商，并获得手机零部件检测设备批量订单，合同金额0.77亿元。
• PCB领域：订单快速增长，LDI、PCB AOI/AVI设备销量稳步提升；CO2激光钻孔设备通过Demo客户长期量产验证。
• 半导体：子公司矽行半导体首台明场纳米图形晶圆缺陷检测设备TB1000（65nm工艺节点）通过客户验证，40nm的TB1500明场检测设备已完成厂内验证；德国子公司MueTec完成40nm套刻（Overlay）测量产品升级，持续获得英飞凌、欧司朗等客户订单。

未来展望

• 2024年下半年：随着平台化布局及多领域产品进展顺利，公司业绩有望持续改善。

财务预测

• 2024-2026年：预计归母净利润分别为2.42/3.31/4.10亿元；EPS分别为1.25/1.71/2.12元；P/E分别为24.1/17.7/14.2倍。

风险提示

• 行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期、技术研发不及预期。

总结

天准科技2024年上半年业绩有所波动，但第二季度环比显著改善，显示出公司在各领域的业务进展顺利。公司目前处于行业复苏阶段，未来业绩有望持续改善。然而，仍需关注行业景气度、扩产进度和技术研发等方面的风险。当前股价对应较低的估值，具有较高的投资吸引力。