公司信息更新报告：2024Q2利润环比改善，行业复苏助力硅片销量攀升

2024Q2公司利润环比改善，维持“买入”评级。2024H1实现营收14.59亿元（同比+8.69%），归母净利润-0.67亿元（同比-2.41亿元），扣非归母净利润-0.42亿元（同比-0.92亿元），销售毛利率12.38%（同比-14.89pcts）。2024Q2营收7.80亿元（同比+9.83%，环比+14.83%），归母净利润-0.04亿元（同比-1.43亿元，环比+0.59亿元），扣非归母净利润0.08亿元（同比-70.72%，环比+0.57亿元），销售毛利率14.55%（同比-10.58pcts，环比+4.67pcts）。上半年亏损主因包括固定成本增加、产品单价下降及股票公允价值变动损失。盈利预测维持，预计2024-2026年归母净利润为2.04/5.07/7.96亿元，对应PE为63.2/25.5/16.2倍。

公司硅片业务受益行业复苏，营收同环比双增。2024H1半导体硅片营收10.22亿元（同比+12.96%，环比+15.13%），6英寸销量668.85万片（同比+46.22%，环比+26.94%），12英寸销量40.75万片（同比+89.63%，环比+43.65%）。

射频芯片业务客户认证顺利，产品快速放量。2024H1化合物半导体射频芯片营收1.28亿元（同比+233.89%，环比+29.79%），销量1.76万片（同比+288.18%，环比+31.84%）。

风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。