宇信科技2024年半年报点评显示,公司主动放弃低毛利业务,导致收入端承压,但盈利质量显著提升。2024年上半年公司实现营业收入14.90亿元,同比下滑23.09%,主要受下游银行客户压缩IT开支和项目拉长结算周期影响;归母净利润1.62亿元,同比下滑1.03%,但Q2单季度利润同比增长6.55%。软件开发业务收入下滑18.09%,但毛利率回升至35.38%,新签订单中高毛利订单同比增长12%。公司未来将聚焦高质量高毛利业务,预计2024-2026年EPS分别为0.47、0.57、0.66元,目标价下调至16.08元,维持“增持”评级。风险提示包括银行IT投入节奏不及预期、人力成本上升和竞争加剧。