房地产行业报告（2024.8.19-2024.8.25）：22城试点建立房屋体检、房屋养老金和房屋保险制度

核心观点与关键数据

市场基本面跟踪：

1. 新房成交

   • 30大中城市累计同比降幅持续收窄，本年累计成交面积6496.55万方，同比-36.1%。
   • 近四周平均成交176.61万方，环比+2.2%，一线城市同比+8.5%，二线城市同比-25.6%，三线城市同比-18.3%。
   • 重点10城可售面积同比-1.47%，去化周期16.43个月，一线城市15.26个月。

2. 二手房成交

   • 重点10城近四周平均成交135.99万方，同比+9.4%，环比-2.1%。
   • 挂牌量指数环比+0.2%，挂牌价指数环比-0.06%。

3. 土地市场

   • 100大中城市近四周住宅类土地成交/供应比5.36，商服类2.4。
   • 住宅类土地楼面均价3023.27元/平方米，溢价率2.21%（环比-5.17pct）；商服类溢价率1.45%（环比+0.1pct）。

政策动态：

• 22城试点房屋养老金制度，重点在于建立公共账户，非房地产持有税。若配套房屋体检、保险制度落地，将提升居民居住保障。

行情回顾：

• A股申万房地产行业指数下跌3.78%，跑输沪深300指数3.23pct。
• 港股恒生物业服务及管理指数下跌3.09%，跑输恒生综合指数3.73pct。
• A股地产行业排名31行业中第26位，港股地产分类第9位，物业服务第12位。

研究结论：

• 房企推盘将更精准谨慎，投资拿地将聚焦项目而非城市。
• 市场情绪仍偏避险，需关注政策、销售及收储进度风险。

风险提示： 政策不及预期、销售不及预期、收储进度不及预期、市场情绪极端避险。