24H1业绩同比高增长，新能源汽车项目迅速放量

公司2024年半年度业绩表现亮眼，营收和净利润均实现高速增长。具体数据如下：2024H1实现营业收入5.55亿元，同比增长21.70%；归母净利润0.91亿元，同比增长69.97%；扣非归母净利润0.90亿元，同比增长72.83%。其中，Q2单季度表现同样强劲，实现营业收入2.85亿元，同比增长22.91%；归母净利润0.39亿元，同比增长68.58%；扣非归母净利润0.39亿元，同比增长75.81%。

毛利率同比提升，期间费用率持续下降。2024H1毛利率达到31.14%，同比提高3.37个百分点；期间费用率方面，销售费用率3.70%（同比-0.26pct），管理费用率4.45%（同比-1.06pct），研发费用率4.20%（同比-0.27pct），主要得益于营收大幅增长、规模效应及管理优化。

新能源汽车业务成为增长核心，客户拓展持续加速。公司核心客户吉利、奇瑞等新能源汽车项目迅速放量，新能源汽车业务占营收比例提升至15.3%，同比增长5个百分点。2024H1项目总数超全年承接量的120%，其中绝大部分为新能源汽车项目，竞争优势进一步巩固。公司将持续开发新能源汽车及合资头部车企项目。

投资建议方面，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.10/2.55/3.09亿元，对应PE分别为15.40/12.65/10.45倍，维持“增持”评级。

风险提示包括订单交付不及预期、行业竞争加剧及宏观经济下行风险。