法拉电子24Q2营收创历史新高盈利能力呈现修复态势240826

24H1：营收21.17亿，同增7.38%，净利4.82亿，同下1.86%。 24Q2：营收11.37亿，同增9.07%，净利2.66亿，同增2.49%。收入创单季度历史新高。 24Q2毛利率和净利率分别34.92%/23.46%，环比提升1.8pcts【法拉电子】2 4Q2营收创历史新高，盈利能力呈现修复态势-240826 24H1：营收21.17亿，同增7.38%，净利4.82亿，同下1.86%。 24Q2：营收11.37亿，同增9.07%，净利2.66亿，同增2.49%。收入创单季度历史新高。 24Q2毛利率和净利率分别34.92%/23.46%，环比提升1.8pcts/1.44pcts。 盈利能力呈现环比改善趋势，主要得益于内部对成本的管控，往后判断逐季回升。 车端高增，光储改善车端保持高增，24H1同比增长46-47%（占比52%）；光储需求改善，24H1同比下降20%+（占比24%）；工控相对平稳，24H1同比下降17-18%（占比16%） 拟投资1个亿金额，主要做产能补充和安全备份，保证供应链布局，同时便于客户交流和审厂，加速辐射欧洲及全球区域客户。 预计公司24-26年归母净利分别11.7、13.8亿，对应增速分别14.2%、17.9%，对应24/25年PE为14x、12x。