测试机业务发力，营收利润高增

长川科技2024年半年报总结

一、财务表现

• 2024H1营收：15.28亿元，同比增长100.46%
• 归母净利润：2.15亿元，同比增长949.29%
• 扣非归母净利润：2.08亿元，同比增长345.94%

二、产品与市场

• 公司专注于集成电路测试设备领域，产品已获得长电科技、华天科技、通富微电、士兰微、华润微电子、日月光等多个一流集成电路企业的使用和认可。
• 2024年上半年，公司加大技术研发投入，重点开拓探针台、数字测试机等产品，不断拓宽产品线。
• 应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽，伴随市场需求回暖，市占率稳步攀升。
• 分选机销售收入4.72亿元，同比增长8.84%；测试机销售收入9.31亿元，同比增长270.31%；测试机业务是公司业绩增长的主要驱动力。

三、研发投入

• 2024年上半年研发经费投入达4.26亿元，占营业收入比例的27.91%。
• 截止2024年6月底，公司研发人员占公司员工总人数的54.07%。
• 核心技术人员均具有半导体测试设备专业背景和丰富产业经验，为公司持续的技术创新提供了可靠保障。

四、未来展望

• 预计公司2024-2026年实现营业收入32.54/39.20/45.94亿元，归母净利润5.21/7.89/10.30亿元。
• 对应PE分别为35.25/23.28/17.83倍。
• 维持“增持”评级。