收入利润亮眼，管线稳步推进

科伦博泰生物-B（06990）公司点评

收入利润表现亮眼

• 2024年上半年：实现收入13.83亿元，同比增长32.2%。
• 净利润：实现净利润3.10亿元，调整后净利润3.86亿元，同比增长1068.0%。
• 主要收入来源：来自默沙东的里程碑付款，金额约为6.4亿元。

管线稳步推进

• SKB264：已启动10项全球三期临床试验，用于多种适应症。
• 新型双抗ADC：SKB571与默沙东达成合作，默沙东支付3750万美元独家选择权。
• NDA申请：SKB264针对局部晚期或转移性EGFR突变NSCLC患者申请已纳入CDE优先审批程序。

投资评级与财务预测

• 投资评级：维持“买入”。
• 财务预测：
  • 2023-2025年营业收入：16.78亿、20.87亿、22.00亿元，同比增速分别为8.94%、24.34%、5.41%。
  • 净利润：-2.79亿、-2.02亿、-1.32亿元，同比增速分别为51.48%、27.37%、34.67%。
  • EPS：-1.25元、-0.91元、-0.59元。

风险提示

• 药物研发不及预期
• 行业竞争加剧
• 药物销售不及预期

财务数据概览

• 2022-2024E：
  • 营业收入：803.93百万至1,678.24百万。
  • 净利润：-616.10百万至-278.58百万。
  • 毛利率：65.57%至58.29%。
  • 净利率：-76.64%至-16.60%。
  • ROE：19.10%至-7.70%。
  • P/E：-56.26至-262.24。

股价走势

• 2024年8月23日收盘价：164.10港元。

以上内容总结了科伦博泰生物-B（06990）在2024年上半年的业绩表现、管线进展及未来展望，并提供了详细的财务数据和评级信息。