公司信息更新报告：2024H1业绩稳健，系列IP游戏上线或继续驱动增长

2024H1公司业绩稳健增长，实现营业收入25.55亿元（同比+29.28%），归母净利润8.09亿元（同比+11.72%）。其中，《原始传奇》《热血合击》《天使之战》等老游戏表现稳定，贡献主要业绩增量；而《纳萨力克之王》《石器时代：觉醒》《仙剑奇侠传：新的开始》等新游戏贡献了业绩增量。Q2业绩环比下滑主要受产品周期影响，新游戏贡献相对较少。

公司维持2024-2026年业绩预测，预计归母净利润分别为18.18/21.67/24.01亿元，EPS分别为0.84/1.01/1.12元，对应PE分别为10.4/8.7/7.8倍。看好后续新游戏上线继续驱动增长，维持“买入”评级。

公司储备游戏丰富，包括《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》《斗罗大陆：诛邪传说》《盗墓笔记：启程》等，同时获得“奥特曼”“拳皇”“射雕三部曲”等IP授权，未来有望转化为新的产品储备，持续驱动业绩增长。

海外收入快速增长，2024H1实现海外营业收入1.26亿元（同比+334.95%），《仙剑奇侠传：新的开始》等游戏在海外市场表现良好。公司计划在2024H2进一步拓展新加坡、马来西亚、越南、港澳台及欧美市场，海外拓展有望进一步打开成长空间。

风险提示：储备游戏上线时间或流水不及预期，老游戏流水下滑等。