公司2024年半年度业绩总结
一、2024年上半年财务表现
- 营业收入：2024年上半年实现营收5.22亿元，同比增长4.54%。
- 净利润：
- 归母净利润：0.57亿元，同比下降12.17%。
- 扣非净利润：0.55亿元，同比下降11.26%。
二、2024年第二季度财务表现
- 营业收入：2024年第二季度实现营收2.78亿元，同比增长1.68%，环比增长13.81%。
- 净利润：
- 归母净利润：0.32亿元，同比下降17.03%，环比增长24.06%。
- 扣非净利润：0.30亿元，同比下降16.73%，环比增长21.93%。
三、毛利率与净利率分析
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毛利率：
- 2024年上半年：26.17%，同比减少2.01个百分点。
- 2024年第二季度：26.61%，同比减少2.60个百分点，环比增加0.95个百分点。
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净利率：
- 2024年上半年：9.08%，同比减少0.86个百分点。
- 2024年第二季度：9.60%，同比减少1.27个百分点，环比增加1.10个百分点。
四、费用情况
- 销售费用率：1.67%，同比增加0.31个百分点。
- 管理费用率：9.85%，同比增加0.89个百分点。
- 研发费用率：4.84%，同比减少1.49个百分点。
- 财务费用率：-0.79%，同比减少0.81个百分点。
五、核心产品表现
- 超净高纯试剂：实现收入3.30亿元，占主营业务收入65.46%，毛利率27.77%。
- 半导体产品：8-12英寸半导体产品实现销售额1.30亿元，市场份额提升。
- 光刻胶配套试剂：实现收入1.74亿元，占主营业务收入34.54%，毛利率24.07%。G3-G4等级显影液、EBR在多家8-12英寸半导体客户持续增量。
六、产能与新品推进
- 镇江江化微：G5等级盐酸、氨水逐步导入高端半导体客户端，取得阶段性认证成果；G5等级硫酸通过台湾高端半导体客户认证；二期项目设备到位，处于安装调试阶段，加快试产。
- 四川江化微：实现销售收入8969.71万元，净利润720.54万元，产能持续爬升。
七、评级与展望
- 评级：维持“增持”评级。
- 盈利预测（调整后）：
- 2024年归母净利润：1.15亿元，EPS：0.30元，PE：45X。
- 2025年归母净利润：1.35亿元，EPS：0.35元，PE：38X。
- 2026年归母净利润：1.73亿元，EPS：0.45元，PE：30X。
八、风险提示
- 产能释放不及预期。
- 市场需求不及预期。
- 重要原材料价格波动风险。
- 市场竞争风险。
