2Q24业绩点评：业绩符合预期，技术产品搭载车型持续量产落地，全球业务持续成长

亿咖通科技2024年第二季度财务业绩报告符合预期，实现营收12.6亿元，同比增长31%，毛利率23%，环比提升1个百分点。营收增长主要得益于以下因素：

1. 技术产品搭载车型持续量产落地：

   • 截至2024年6月30日，亿咖通技术产品已搭载于全球超690万辆汽车，同比增长32%。
   • 安托拉1000系列：成功应用于领克07 EM-P和LEVC L380车型，后续将搭载于一汽集团两款红旗车型。
   • 安托拉1000 AI加强版系列：吉利银河E5搭载该平台，为市场首款单芯片支持舱泊一体的量产方案。
   • 马卡鲁系列：领克Z10首次亮相即搭载该平台（内置AMD Ryzen嵌入式V2000A处理器和Radeon RX6000系列GPU），smart精灵#5也将采用。

2. 全球战略加速落地：

   • 本季度新增5个项目定点，主要为海外车型，包括一家知名欧洲汽车制造商的车型项目。

3. 新建基地实现量产：

   • 2024年4月浙江富阳智造基地正式量产，标志着公司垂直整合生产和供应链能力提升。

盈利预测与投资评级：

• 预计公司2024-2026年营业收入分别为58.5/82.0/105.3亿元，对应PS分别为1.2/0.9/0.7倍。
• 维持“买入”评级，目标价6美元，主要基于公司整车智能化软硬件技术领先，提供全栈座舱域控系统方案。

风险提示：

• 汽车行业发展不及预期；新产品开发不及预期；全球产业链重构风险。