2Q24业绩点评：业绩符合预期，技术产品搭载车型持续量产落地，全球业务持续成长

公司发布2024年第二季度财务业绩报告，符合预期：2024Q2实现营收12.6亿元，同增31%；毛利率23%，环比增加1pct。 营收实现了稳定的增长主要系： 1）技术产品搭载车型持续量产落地：截至2024年6月30日，亿咖通科技技术产品已搭载于全球超690万辆汽车中，同比增长32%。①安托拉1000系列：继2023年领克08 EM-P成功量产上市并赢得业界及用户口碑后，亿咖通将安托拉1000 Pro计算平台与Flyme Auto的成熟方案推广至二季度上市发布的领克07 EM-P和LEVC L380车型之上。 后续还将搭载于目前正在密集开发阶段的一汽集团两款红旗车型上。 ②安托拉1000 AI加强版系列：吉利银河E5搭载了安托拉1000 AI加强版计算平台，是市场上首款单芯片支持舱泊一体的量产平台方案。 ③马卡鲁系列：2024年6月领克全新旗舰纯电车型Z10在瑞典哥德堡首次全球亮相，该车型搭载了马卡鲁计算平台，内置AMD Ryzen嵌入式V2000A处理器和Radeon RX6000系列GPU（选配），是目前市场 上最为强大的智能座舱解决方案之一，以外smart精灵#5也将采用马资产负债(%,LF)卡鲁平台。 2）全球战略加速落地：本季度新增项目定点主要为海外车型，共有5个项目定点，包括一家知名欧洲汽车制造商的车型项目，是与该品牌合作的量产车型在24Q1落地后的新增车型项目。 3）新建基地实现量产：2024年4月亿咖通浙江富阳的智造基地正式实现量产，是公司垂直整合生产和供应链能力提升的关键里程碑。 盈利预测与投资评级：我们预计公司24-26年营业收入为分别为58.5/82.0/105.3亿元，当前市值对应PS分别为1.2/0.9/0.7倍，考虑到公司整车智能化软硬件技术领先，提供全栈座舱域控系统方案，维持“买入”评级，目标价6美元。 风险提示：汽车行业发展不及预期；新产品开发不及预期；全球产业链重构风险。