汽车行业周报：乘用车销量同比提升，商用车淡季销量有所承压

板块表现： 8月12日-8月16日沪深300指数涨幅-0.59%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为-0.005%，二级行业中，汽车零部件相对收益为0.23%，汽车服务相对收益为-0.30%，摩托车及其他相对收益为6.37%，乘用车相对收益为-0.68%，商用车相对收益为-2.12%。 子行业观点： 乘用车：据乘联分会数据，8月1-11日，乘用车市场零售52.1万辆，同比去年8月同期增长7%，较上月同期增长16%，今年以来累计零售1,208.8万辆，同比增长3%；8月1-11日,全国乘用车厂商批发38.7万辆，同比去年8月同期下降15%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发1,410.7万辆，同比增长4%。8月1-11日，乘用车新能源市场零售27.4万辆，同比去年8月同期增长57%，较上月同期增长25%，今年以来累计零售526.3万辆，同比增长35%； 8月1-11日，全国乘用车厂商新能源批发22.1万辆，同比去年8月同期增长29%，较上月同期增长16%，今年以来累计批发578.3万辆，同比增长30%。 商用车：据第一商用车网数据，2024年7月份，我国商用车市场销售26.82万辆，环比今年6月份下降20%，同比也出现下滑，降幅为7%，同比降幅较上月（-5%）扩大2个百分点，遭遇“2连降”。2024年7月份，我国卡车市场（含底盘、牵引车）共计销售23.24万辆，环比今年6月份下降21%，同比也出现下滑，降幅为6%。这其中，中型卡车市场（含底盘）销售1.07万辆，环比下降26%，同比增长43%，同比增幅较上月（+27%）扩大16个百分点。 2024年7月，国内7米以上大中型新能源客车共销售2042辆，环比下降31.25%，同比下降26.68%。 行业动态：8月1-16日，多款新车上市：吉利银河E5于8月3日上市，售价区间为11.28-14.88万元；长安UNI-Z1.5T于8月6日上市，售价区间为9.99-11.99万元；鸿蒙智行与北汽新能源于8月6日发布享界S9，售价区间为39.98-44.98万元；北汽新能源极狐考拉S于8月7日上市，售价区间为10.98-11.98万元；比亚迪海豹中期和海豹07DM-i于8月8日上市，售价区间分别为17.58-23.98万元和13.98-19.58万元；奇瑞瑞虎8L于8月8日上市，售价区间为12.99-17.49万元。极氪001和极氪007于8月13日上市，售价区间分别为25.9-76.9万元和20.99-29.99万元。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联分会数据，8月1-11日，乘用车市场零售52.1万辆，同比去年8月同期增长7%，较上月同期增长16%，今年以来累计零售1,208.8万辆，同比增长 3%；8月1-11日,全国乘用车厂商批发38.7万辆，同比去年8月同期下降15%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发1,410.7万辆，同比增长4%。8月第二周乘用车市场日均零售5.1万辆，同比去年8月同期增长10%，较上月同期增长23%。8月第二周批发日均4.1万辆，同比去年8月同期下降8%，环比上月同期增长26%。 图1.8月汽车日均零售量（万辆） 图2.8月汽车日均批发量（万辆） 2行业动态 吉利银河E5于8月3日上市 8月3日，吉利银河E5正式上市，新车共推出5款车型，售价区间为11.28万-14.88万元，限时先享指导价为10.98-14.58万元。外观部分，吉利银河E5提供8款外观颜色，整体造型融合虎脸、虎目、虎须等仿生设计元素。前动力方面，新车采用单电机纯电动力系统，最大功率160kW，最大扭矩320N·m，0-100km/h加速时间为6.9s。根据配置不同提供49.52kWh和60.22kWh两种规格的吉利自研神盾短刀电池，对应CLTC纯电续航里程为440km和530km。补能方面，用时20分钟可完成30%-80%充电。此外，车辆还将搭载的吉利自研的G-TCS全天候驱动防滑系统，可基于路面附着系数控制电驱的扭矩输出，始终保持最佳路面附着力。 长安UNI-Z1.5T燃油版于8月6日上市 8月6日，UNI-Z 1.5T燃油版车型正式上市，新车共推出3款车型，售价区间为9.99-11.99万元。新车依旧定位紧凑型SUV，外观内饰设计与混动版相比变化不大，动力上则使用1.5T涡轮增压四缸发动机的纯燃油动力系统，最大功率138千瓦（188马力），最大扭矩300牛·米，传动系统匹配7速双离合变速箱。 享界S9于8月6日上市 8月6日，鸿蒙智行旗下全新中大型轿车——享界S9正式上市，共计推出2款车型，售价为39.98-44.98万元。随着该车的上市将与定价相同的奔驰、宝马等品牌旗下车型展开竞争。享界S9由鸿蒙智行与北汽联合打造，与问界M9组成 “双9旗舰”。鸿蒙智行全流程赋能最强技术创新、全维安全、深度融合；北汽集团高端智造，豪车制造工艺、豪华品控体系、领先智慧工厂。据了解，享界S9搭载全新HarmonyOS 4系统，对智能座舱进一步升级。智能驾驶方面，S9还将升级为ADS 3.0（问界M9为ADS 2.0），采用端到端全新架构，在智能驾驶、智能泊车和主动安全能力全面提升。动力方面，新车将提供单电机和双电机两种版本，其中单电机版车型的最大功率是227千瓦，四驱车型的最大综合功率385千瓦，峰值扭矩是673牛·米，官方公布的0-100km/h的加速时间分别是6.05和3.9秒，电池配备的是100kWh的三元锂电池，平均电耗 13.2kWh/100km。续航里程分别是816公里和721公里，全系华为800V巨鲸架构，官方宣称可以在5分钟补充200公里的续航里程，目前拥有超8万充电站，超过50万个快充充电枪。 极狐考拉S于8月7日上市 北汽新能源极狐旗下考拉S车型正式上市，新车共推出2款车型，售价分别为 10.98-11.98万元。新车将定位为紧凑型SUV，并配备侧滑门。外观方面，新车采用封闭式的车头设计，两侧大灯组采用了较为圆滑的造型，前包围采用了贯穿式的装饰条，两侧配备了纵向布局的通风开口设计。动力方面，新车将会配备前置单电机系统，最大功率120千瓦(163马力)，最大扭矩240牛·米，标配 58.8kWh的宁德时代磷酸铁锂电池组，CLTC工况续航里程为500公里，从30%-80%的快充时间约为26分钟。另外，该车V2V模式可为其他车充电，并具备V2L外放电能力。 比亚迪海豹于8月8日上市 8月8日，新款比亚迪海豹（纯电动）正式上市，共推出4款车型，售价区间为17.58—23.98万元。外观方面，新车变化幅度不大，新款海豹将会增加天空紫外观配色、全新样式的轮圈以及可点亮的“BYD”尾标。而最吸引人的，是它将成为比亚迪首款搭载激光雷达的车型，它也会配备DiPilot300高阶驾驶辅助系统，可支持城市领航（CNOA）和高快领航（HNOA）。车身尺寸方面，新车长宽高依旧为4800/1875/1460mm，轴距为2920mm，与老款车型一致。动力方面，新款海豹新车将全系标配SiC碳化硅电控，电机最大功率分别有170kW后驱、230kW后驱以及390kW四驱三种选择，电池容量分别为61.44kWh和 80.64kWh两种，续航里程分别为510km、650km和600km（CLTC工况）。新款海豹还支持800V技术，10%-80%快充仅25分钟，同时其顶配车型还会搭载云辇-C智能阻尼车身控制系统，提升操控性。 比亚迪海豹07DM-i于8月8日上市 8月8日，比亚迪海豹07DM-i（插电混动）正式上市，共推出五款车型，售价区间为13.98—19.98万元。外观方面，新车变化幅度不大，海豹07 DM-i主要是在格栅位置增加横向的线条来凸显身份，其它方面均与海豹保持一致，不过它并没有提供激光雷达，而是将全系标配Di Pilot系统，可支持L2级驾驶辅助功能，高配车型则会配备拨杆变道等功能。车身尺寸方面，新车长宽高依旧为4980/1890/1495mm，轴距为2900mm，与老款车型一致。动力方面，海豹07 DM-i将会搭载第5代DM插混技术，提供1.5L及1.5T两套动力总成，其中 1.5L发动机最大功率74kW，1.5T发动机最大功率为115kW；电机最大功率分别为160千瓦和200千瓦；其纯电续航分别为70km和125km（CLTC工况），综合续航超2000km；亏电油耗分别为4.2L/100km、4.4L/100km和4.7L/100km（WLTC工况）。 奇瑞瑞虎8L于8月8日上市 8月8日，奇瑞瑞虎8 L正式上市，共计推出5款车型，售价12.99-17.49万元。 新车定位中型SUV，2.0T纯燃油车型，顶配车型配备四驱系统，提供5座版和7座版。外观方面，奇瑞瑞虎8 L依托“Art in motion”设计理念打造，采用经典的虎啸前脸仿生设计，点阵格栅如同老虎的獠牙，具有威慑力。内饰方面，10英寸仪表盘+15.6英寸2.5K高清大屏+W-HUD抬头显示，车机配备高通8155芯片。动力方面，新车全系配备2.0TGDI鲲鹏动力涡轮增压发动机，最大功率187千瓦（254马力），最大扭矩390牛·米，与之匹配全栈自研鲲鹏8AT变速箱。 两驱车型WLTC综合油耗7.8L/100km，四驱车型WLTC综合油耗8.5L/100km。 新车还配备全场景智能四驱，提供7种模式，全地形四驱控制，满足不同路面控制需求，可实现后轴扭矩50%动力分配。 2025款极氪001于8月13日上市 8月13日晚，极氪品牌举行了名为“进化新一代”的2025款新品发布会，其中2025款极氪001正式推出。官方公布了2025款的售价，售价区间为25.9-76.9万元。2025款车型主要在智能领域升级，包括智驾系统升级，推出浩瀚智驾2.0版本，正式实现端到端量产上车；采用了双Orin-X芯片（最低配仍为mobileye芯片），其采用 7nm 制程工艺，算力高达508 TOPS；软件方面，场景认知大模型SCM（Scene Cognition LargeModel），将原来对于单个目标的识别进一步提升。SCM可以认知理解的交通场景新增1000种，认知的准确度，提升超过 120%。规控大模型IPM（Interactive Planning Large Model），包含了人类司机具有的交互式驾驶的行为策略。座舱方面，车载智能助手Eva引入AI超级大脑——Kr AI大模型，集成先进的机器深度学习、自然语言处理和计算机视觉等大模型技术。包括车设、车控、导航、车载App在内，均能实现完全脱手的全场景语音闭环。 2025款极氪007于8月13日上市 8月13日晚，2025款极氪007在极氪“进化新一代”发布会上正式上市，新车有四个配置版型，售价区间为20.99-29.99万元。此次2025款极氪007像001一样，也在智能驾驶和智能座舱上有所升级，包括智驾系统升级采用了双Orin-X芯片，座舱引入Kr AI大模型等。同时其由于升级了电控系统，整车加速成绩有所提升，并首发搭载第二代金砖电池，同时2025款在轮圈选择上也有所升级。 但在价格上除了性能版之外，均有2万元的价格下调。 3风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。